מה היתרונות בשילוב מדדים ישראליים בתיק ההשקעות?

משקיעים ישראלים גילו בשנה האחרונה שפערי מטבע יכולים לפגוע בתשואות גם כששווקים בחו"ל עולים. שילוב מדדים ישראליים בתיק ההשקעות הינה דרך לאזן את הסיכון ולחזק את הקשר לכלכלה המקומית
בשיתוף קסם קרנות נאמנות מהפניקס בית השקעות

כולנו יודעים שהדשא של השכן תמיד נראה ירוק יותר; ובעולם ההשקעות, מה ירוק יותר מדולרים? במשך שנים רבות, משקיעים מכל העולם וגם מישראל נהרו למדדים אמריקאיים מובילים שהציגו צמיחה שנה אחרי שנה, כדוגמת S&P 500, כדי ליהנות מהיציבות והביטחון של השקעה בכלכלה שנחשבה לחזקה ביותר בעולם.
ואולם שנת 2025 שינתה את התמונה. המדדים האמריקאיים המשיכו לעלות, אבל כוחו של הדולר ירד משמעותית עקב מלחמות הסחר וגורמים נוספים. התוצאה: משקיעים בעלי חשיפה גבוהה למדדים אמריקאיים, גילו שבהמרה לשקלים - נמחק חלק מהרווחים. במקביל, מדדי הבורסה בתל אביב כמו מדד ת"א 125 המשיכו לשגשג.
אז איפה עדיף להשקיע, בישראל או בחו"ל? כמובן שאין תשובה נכונה אחת, וכל משקיע צריך לקחת בחשבון שיקולים המתחשבים באסטרטגיית ההשקעה האישית שלו. בהקשר זה עדיין כדאי להכיר את מושג "הטיית הביתיות" (Home Bias) - מונח המתאר את הנטייה הטבעית של משקיעים להקצות חלק ניכר מהתיק שלהם לשוק המקומי, לעתים בלי פרופורציה למשקל היחסי של מדינתם בכלכלה העולמית. ישראל, למשל, מהווה רק 0.2% מכלכלת העולם; אך האם זה אומר שהיא ראויה רק לחלק זעיר באותה מידה מתיק ההשקעות שלנו? בכתבה זו נפרט מהם היתרונות בשילוב מדדים ישראליים בתיק ההשקעות*, ומה חשוב לדעת עליהם.
בפתח הדברים יובהר כי כתבה זו מהווה סקירה אינפורמטיבית בלבד. ראוי לבחון כל קבלת החלטה או פעילות בנושאים מעין אלו באופן עצמאי, ואין לראות באמור לעיל ולהלן המלצה או תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודיים לכל אדם.

מה היתרונות בהשקעה שקלית

התאמה לחיים בישראל: רוב ההוצאות שלנו מתבצעות בשקלים - שכר דירה, משכנתא, צריכה שוטפת והוצאות משפחתיות. כאשר חלק מתיק ההשקעות מושקע במדדים שקליים, יש התאמה טובה יותר בין המטבע שבו אנו חיים ומוציאים כסף לבין המטבע שבו ההשקעה נמדדת. התאמה זו מפחיתה את התלות בשינויים בשערי מטבע, ומסייעת לשמור על ערך ההשקעה ביחס להוצאות היומיומיות שלנו, ובכך תורמת לשמירה על כוח הקנייה לאורך זמן.

הפחתת סיכון מטבעי: חשיפה גבוהה למט"ח, כמו דולר או יורו, חושפת את תיק ההשקעות לגורם נוסף של תנודתיות. כפי ש-2025 הראתה, התחזקות השקל עלולה לפגוע בתשואה של השקעה במדדים בחו"ל. השקעה במדדים ישראליים מפחיתה את הסיכון של השפעת תנודות חדות בשערי מט"ח על ביצועי התיק, וגם מאפשרת לנו לחזק את הכלכלה המקומית, עם תמיכה עקיפה בחברות הישראליות ובמקומות העבודה במשק. לצד זאת, גם השקעה בקרנות המנטרלות חשיפה למט"ח יכולה לסייע בצמצום הסיכון המטבעי בתיק ההשקעות.

פיזור סיכונים והזדמנויות: בבנייה ותחזוקה של תיק השקעות, משתדלים בדרך כלל לשמור על גיוון ופיזור, גם בהיבט גיאוגרפי וגם בהיבט המטבעי. שילוב של אחזקה בנכסים מקומיים לצד נכסים בינלאומיים מגדיל את הפיזור הגיאוגרפי, ומצמצם את התלות בשוק מסוים. בהשקעה במדדים ישראליים, אפשר להיחשף לסקטורים החזקים במשק הישראלי, שלא תמיד פועלים בקורלציה עם השוק הגלובלי. לא פעם, זהו יתרון חשוב גם בטווח הקצר וגם בטווח הארוך.


שוק ההון הישראלי, מאז ועד היום

הבורסה בתל אביב עברה כברת דרך מרשימה עד שהגיעה לנקודה שבה המדדים המרכזיים שלה מציגים ביצועים חזקים, ולעיתים אף עולים על אלה של שוקי המניות בארה"ב. הכלכלה הישראלית, שבעבר הייתה קטנה, מרוכזת ותואמת את ממדי המדינה בקנה מידה עולמי, התפתחה משמעותית לאורך השנים והתרחבה בכמה סדרי גודל.
ככל הנראה הצמיחה המואצת של ענף ההייטק שימשה מנוע מרכזי לשינוי, וגררה אחריה את המשק כולו קדימה. לצדו צמחו והתבססו גם חברות גדולות בעלות פעילות גלובלית רחבה, שחיזקו את מעמדה של ישראל בזירה הכלכלית הבינלאומית.
במקביל, הבורסה עצמה התרחבה והתעמקה, עם גלים של הנפקות חדשות בשנים האחרונות ועלייה עקבית בהיקפי המסחר. המשקיעים המקומיים החלו להפנות יותר תשומת לב לשוק הישראלי, ואליהם הצטרפו גם משקיעים וגופים זרים, שמזהים פוטנציאל ארוך טווח בכלכלה המקומית ומשקיעים במניות ובאיגרות חוב בהיקפים של עשרות מיליארדי שקלים.

איך לשלב מדדים ישראליים בתיק ההשקעות שלכם?

לא רק היקפי המסחר צמחו, אלא גם המערכת הפיננסית הישראלית, שמציעה כיום מגוון רחב של מוצרי השקעה חדשניים, לצד מדדים חזקים וסקטורים אשר חלקם מתאפיינים בצמיחה משנה לשנה. לרשות המשקיעים יש אפשרויות רבות לפיזור איכותי בתוך השוק המקומי.

בתחילת 2026 אף עברה הבורסה בתל אביב לימי מסחר דומים לאלה של הבורסות המובילות בעולם המערבי – מיום שני ועד יום שישי. מהלך זה נועד להגביר את הנזילות והסחירות בבורסה המקומית, להקל על משקיעים בינלאומיים לפעול בישראל ולסנכרן טוב יותר את המסחר עם השווקים הגלובליים.

בתוך המערכת הזו פועלים גופים המתמחים בניהול והנגשה של השקעה מבוססת מדדים. קסם קרנות נאמנות, הפועלת תחת הפניקס בית השקעות, היא מהגופים הוותיקים והמובילים בישראל בתחום הקרנות המחקות וקרנות הסל, עם התמחות רחבה במדדים מקומיים. מגוון הקרנות של קסם מאפשר למשקיעים חשיפה רחבה לשוק הישראלי דרך מדדים שונים וסקטורים מרכזיים במשק, תוך שמירה על פשטות תפעולית ושקיפות גבוהה. עבור משקיעים המבקשים לשלב רכיב מקומי בתיק ההשקעות, מדובר בדרך יעילה ונוחה להיחשף לצמיחת הכלכלה הישראלית ולחברות המובילות בה.

בשורה התחתונה, חשיפה לשווקים הגלובליים היא אמנם מרכיב חיוני בתיק ההשקעות, אך ב-2025 למדנו כי חשיפה גבוהה למדדים זרים עלולה לעתים לייצר תיק השקעות עם תלות גבוהה בשוק מסוים. משקיעים יכולים לשקול שילוב של מדדים ישראליים בתיק, במטרה ליהנות מהצמיחה של הכלכלה המקומית ולצמצם את החשיפה לתנודתיות המטבע.

*להערכת מנהל הקרן. המידע המוצג מסופק ע"י קבוצת קסם (להלן: "קסם") מקבוצת הפניקס בית השקעות בע"מ (להלן: "הפניקס") כשירות לקוראים למטרות אינפורמציה בלבד, ואינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות או שיווק השקעות בידי בעל רישיון עפ"י דין המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם, ואין באמור משום הבטחת תשואה או רווח. אין לראות באמור הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הקשורים למידע המוצג. אין לראות באמור מידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בנושא. לחברות מקבוצת הפניקס וקסם עשוי להיות עניין במידע המוצג. המידע האמור מבוסס על הנחות ועשוי להשתנות מעת לעת. במידע עלולות ליפול טעויות וכן לחול שינויי שוק. הנתונים נכונים למועד פרסומם.