הלמן-אלדובי בסקירה שבועית: להתמקד בענפים יותר הגנתיים וענפים שיהנו מריבית עולה

להערכתנו השווקים בעולם מגלמים בעיקר תסריטים חיובים וממליצים להיות יותר סלקטיביים בהשקעות בעת הזאת
למרות העלאת הריבית בארה"ב והודעה הניצית יחסית של ראשת הבנק המרכזי בארה"ב, ולמרות החקירות כנגד הנשיא טראמפ, השוק ממשיך במגמה חיובית, ומדד הפחד ברמה נמוכה ביותר. להערכתנו השווקים בעולם מגלמים בעיקר תסריטים חיובים וממליצים להיות יותר סלקטיביים בהשקעות בעת הזאת, להתמקד בענפים יותר הגנתיים וענפים שיהנו מריבית עולה, כגון בנקים ולהשקיע פחות בענפים עם מכפילים גבוהים מאד כגון טכנולוגיה או ענפים שנפגעים מעליית ריבית כגון נדל"ן.
השווקים בחו"ל גבוהים, המשקיעים בעולם מתמקדים בתקופה זו במספר גורמים שעשויים להשפיע על כיוון השווקים: המדיניות הכלכלית של הנשיא טראמפ והחשדות בפלילים שלו ושל ממשלו, הבחירות בגרמניה ובאיטליה, והמדיניות המוניטארית בגוש האירו וארה"ב.
התפתחויות כלכליות ואינדיקאטורים מרכזיים שפורסמו לאחרונה
בארה"ב- הבנק הפדרלי הודיע על העלאת הריבית ב-0.25% לרמה של 1%-1.25%. מדד הליבה של האינפלציה בארה"ב, אשר אינו כולל את מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים, ירד בחודש שעבר ב-1.7%.
באירופה- האינפלציה בבריטניה הואצה במאי בקצב מהיר מהצפוי (2.9%) לשיא של ארבע שנים. בגרמניה מדד הסנטימנט הכלכלי של ZEW ירד ל-18.6 נקודות, לעומת 20.6 נקודות במאי.
בישראל- מדד המחירים לצרכן עלה בחודש מאי ב-0.4%, מתחילת 2017 עלו מחירי הדירות ב-0.9%.
שווקי ההון
מניות- שווקי המניות בארץ ובעולם סגרו את השבוע במגמה מעורבת. מדד המעו"ף ירד השבוע ב- 0.15% לצד ירידה של 0.60% במדד ת"א 125, כאשר מבחינה סקטוריאלית בלט לחיוב מדד ת"א בנקים אשר הציג עליות שערים של כ-0.66% בממוצע לעומת מדד ת"א נפט וגז שבלט לשלילה וסגר את השבוע בירידה של 6.19%. בארה"ב, מדד ה-S&P500 סגר את השבוע בעלייה של 0.06% לעומת הנאסד"ק שסגר בירידה של 1.05%. באירופה, המדדים נסחרו בדומה למגמה בעולם כאשר מדד הדאקס הגרמני סגר את השבוע בירידה של 0.49% לצד מדד ה- Eurostoxx50 שסגר בירידה של -1.18%.
אג"ח- האפיק הסולידי והאפיק הצמוד נסחרו השבוע במגמת מעורבת. האג"ח באפיק הממשלתי הצמוד ירד ב- 0.04% לעומת האפיק השקלי שעלה ב-0.09%. כאשר האג"ח באפיק הקונצרני סגר את השבוע עם ירידה של 0.14% באפיק השקלי בדומה לאפיק הצמוד שסגר בירידה של 0.04%.
מט"ח- השקל סגר השבוע במגמת התחזקות אל מול המטבעות העיקריים, הדולר נחלש אל מול השקל בכ-0.16% ועמד על 3.52 ש"ח לדולר, כאשר האירו נחלש אל מול השקל בכ-0.39% וסגר ברמה של 3.93 ש"ח לאירו.