סקירת שוק רחבה על השוק האמריקאי

סקירת שוק נכתבה על ידי שחר רחמני מנהל שירות האיתותים בארה"ב בחברת טלנירי
השוק האמריקאי הכריע בחודש האחרון לכיוון החיובי, הסנטימנט הכללי והמומנטום השתפרו מאוד , המדדים המרכזיים חזרו לפרוץ שיאים.

נזכיר איך השוק התנהל מתחילת השנה ינואר –ירידות והיצעים , פברואר – תיקון טכני אחרי הירידות, מרץ – אפריל התאפיינו בדשדוש וחולשה עם עליות ונסיגות והמון חשש מהתרחבות היצעים, הסוחרים התקשו מאוד במסחר,מאמצע מאי קיבלנו הכרעה חיובית עם התחזקות שוק בשבוע שעבר לאחר הטריגר החיובי שנכנס מאירופה עם פרסום תוכנית ההרחבה המוניטרית החדשה והורדת הריבית.

נתרכז בתנאים החשובים שתומכים בשוק והם :
ריבית נמוכה , מחסור באפיקי השקעה וכסף רב מסתובב בשוק מאז שהבנק המרכזי בארה"ב החל בתוכנית ברורה של צמצום רכישות האג"ח, ריבית היא הדבר המרכזי וכך גם ימשיך.

הצמיחה בארה"ב משתפרת, אם עד לפני חודשיים- שלושה היה ספק קל בעקבות נתונים חלשים שנכנסו לאחר מזג האוויר הקשה שפקד את ארה"ב בסוף השנה אנו רואים שוב שהכלכלה משתפרת ,יש צפי לצמיחה טובה בהמשך השנה, החברות רווחיות ושוק העבודה מתפקד היטב ,אינו זאת גם בנתון החודשי משוק העבודה שפורסם ביום שישי האחרון וכך גם חודש קודם , כך שמי שמחפש משבר עמוק ומפולת זה לא הזמן הנכון.

טכני : סייקל והמגמה הראשית מוגדרים לונג מאז סיום משבר 2008-9 , אנחנו רואים שבסופו של תהליך השוק שוב ושוב מתיישר עם המגמה , מה שלא היה ברור עד לפני תקופה הוא עומק המימוש והחולשה, כעת נראה שהשפל והסכנה המרכזית מאחורינו ולכן המשקיעים חזרו לשוק בגדול בשבועות האחרונים.

בהיבט הטכני:
חודש מאי החל מפנה חיובי בשוק כאשר מהלך פריצה ראשון הגיע ממדד נסדק 100 הפריצה החלה במעבר מעל רף 3600-3630 אז היעד הראשון היה 3700 ,כשראינו שהכיוון אמין ויש עוצמות נכנס יעד שני והוא 3800+.

את האישור למהלך בשוק קיבלנו ממדד s&p500 מאז פריצת רף 1900 ,כולם ראו עד כמה קשה היה לפרוץ את הרמה הזאת וכשהוא נפרץ באמת המשקיעים הצטרפו , אז ראינו שקלטו כל סחורה שנזרקה לשוק והמדד הגיע ליעד הראשון שהוגדר ממזמן בשירות האיתותים האמריקאי של טלנירי והוא 1940+.כעת יש סבירות גבוהה גם לפריצת 1950 והמשך לכיווני 1960-70 ויעד רף 2000 לא פסול כאפשרות להמשך תרחיש חיובי בשוק.

מדד ראסל 2000 ( מניות שווי שוק קטן ) , המדד החל במהלך התאוששות בשבוע שעבר והתבלט יחסית לחיוב בימים האחרונים זאת בהשוואה למדדים האחרים, עדין רחוק מרמות השיא.המדד התממש כ 10% מרמת השיא השנתית , שבוע פרץ חזרה והתנועה העולה הכללית חזרה בינתיים.

ההתנגדויות הקרובות :
S&P רף 1950, נסדק 100 רף 3800
אם וברגע שיפרצו הרמות האלו סביר שנקבל המשך תנועה ומומנטום נוסף אבל הגיוני שכעת התנועות יהיו קצת יותר רגועות מאשר שלבי הפריצה הראשוניים,בשלב זה הנחת העבודה היא שכל מימוש הוא תהליך בריא והזדמנות קניה להמשך.נכון ליום שישי לא קיבלנו שוב סימן לאפשרות נסיגה בשוק ,להיפך העוצמות היו חזקות ולכן נזרום עם המגמה החיובית.אגב דאקס גרמניה , הבורסה המובילה באירופה מתגבשת שם הכרעה אמינה לפריצת רף 10000

לסיכום:
להערכתי לא נאמרה המילה האחרונה בשוק וסביר שנקבל עוד שיאים בהמשך ,אין ספק שעוד נראה מימוש טוב בהמשך השנה אבל בשלב זה הסנטימנט חזק לכן לדעתי התהליך רחב יותר ממה שנראה ויש באמת סיכוי טוב לעוד עליות בשוק ורק לאחר השלמת התהליך יכנס שוב מימוש טבעי בשוק עולה.מבט והערכה גסה לטווח ארוך, בתרחיש חיובי יש פוטנציאל שנראה את s&p נכנס לטווח רחב יותר והוא 2000-2500 , סיכוי שזה יקרה במהלך השנה שנתיים הקרובות.