רק שבירה של רמת 1900 נק' ב-500 S&P תוביל למהלך שורי ארוך טווח

להערכתנו אי שבירה של רמה זו תוביל למימוש משמעותי בשיעור של כ-7% במדדים המובילים
אלעד סלומון מיוטרייד: הרמה המהותית למדד ה-500 S&P נמצאת סביב 1900 נקודות - רק שבירה כלפי מעלה של רמה זו ועלייה מהותית ברמת הריביות לאג"ח הממשלתיים תוביל לשינוי ההערכה כי המדדים בדרך למימוש משמעותי בשיעור של כ-7%. כך אמר אלעד סלומון, אנליסט בכיר בבית ההשקעות יוטרייד.
סלומון ציין כי בשבוע שעבר, ירדה הריבית לאג"ח אמריקאי ל-10 שנים ב- 3.82% לרמה של 2.52%. שבירת רמת 2.55% והחלשות המדדים המובילים מצביעה על עלייה ברמת הסיכון בשווקים. הרמה הקריטית הבאה של ריבית על אג"ח אמריקאי ל-10 שנים היא 2.48%, שבירת רמה זו צפויה להוביל לירידות בשווקים. בנוסף, ריבית לאג"ח ממשלתי גרמני ירדה גם היא בחדות לרמה של 1.4% כאשר גם אג"ח ממשלתי איטלקי ירד לראשונה מתחת ל-3%. התנהגות הריביות לאג"חים ממשלתיים בעולם מוכיחה כי הון עושה את דרכו החוצה משוק המניות לכוון נכסים סולידיים. יש בכך אישור חזק כי עליות השווקים מלוות בעליות ברמות הסיכון.
סלומון אמר כי בתנאי השוק הנוכחיים מומלץ לנקוט באסטרטגיית Long/Short שבה יש להיחשף לרכישה של תעשיות באמריקה בעלות חוזק יחסי כמו תעשיית הבריאות, המיחזור והטכנולוגיה כשמנגד מומלץ לבצע מכירה בחסר של מניות מתחום התשתיות, הפיננסים והאנרגיה שסובלות מחולשה בתקופה האחרונה. בתנאי השוק הנוכחיים אסטרטגיה זו תאפשר למשקיע חשיפה לתעשיות חזקות ומכירה של תעשיות חלשות כאשר הנטייה צריכה להיות גבוהה יותר למכירות בחסר.
נתוני המאקרו שפורסמו בשבוע שעבר כמו מדד אמון הצרכנים שהיה שלילי וקיפאון במכירות הקמעונאיות מצביע על כך שהצריכה במשק האמריקאי נמצאת בירידה ובהתאם גם הפגיעה בתוצר. מנגד, חל שיפור קל בשוק הנדל"ן בדמות אישור גדול יותר של אושר מספר גדול יותר של בקשות בניה מהמצופה. נתוני המאקרו שיפורסמו החודש יקבעו את הכיוון בוולסטריט כשהערכתנו היא שהשוק האמריקני ימשיך לדשדש למרות רצון המשקיעים להיאחז בנתונים חיוביים, לפי שעה, מצב המשק האמריקני אינו מעודד שוק שורי.