טבע מדווחת על תוצאות הרבעון הרביעי והשנה המלאה 2012

הכנסות נטו ברבעון הרביעי של 2012 של 5.2 מיליארד דולר ובשנה המלאה 2012 של 20.3 מיליארד דולר
•רווח מדולל למניה על בסיס non-GAAP ברבעון הרביעי של 2012 של 1.32 דולר ועל בסיס GAAP של 0.37 דולר; רווח מדולל למניה על בסיס non-GAAP לשנת 2012 של 5.35 דולר ועל בסיס GAAP של 2.25 דולר

•העלאה של 15% אחוזים בדיווידנד הרבעוני

•רכישה חוזרת של מניות בסך 0.5 ו-1.2 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2012 ובשנה המלאה 2012, בהתאמה

•תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 1.6 ו-4.6 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2012 ובשנה המלאה 2012, בהתאמה


ירושלים, ישראל, 7 בפברואר, 2013 - טבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ דיווחה היום על תוצאות הרבעון והשנה המסתיימים ב-31 בדצמבר, 2012.

"מאמצינו במהלך השנה האחרונה מעידים בבירור על יכולתה ומחויבותה של טבע לשנות את החברה. בהתבסס על כך, אנו מתחילים את 2013 עם מודל עסקי חזק וממוקד", אמר ד"ר ג'רמי לוין, נשיא ומנכ"ל טבע. "העסק הגנרי ממשיך להיות לב הפעילות שלנו. ב-2012 השקנו 23 תרופות גנריות בארה"ב ואנו מצפים למספר השקות דומה ב-2013. עסק תרופות המקור שלנו ממשיך לייצר ערך עם בסיס חזק בתחומי הטרשת הנפוצה, מערכת העצבים המרכזית, נשימה, אונקולוגיה ובריאות האישה. Copaxone® ממשיך להוביל את שוק הטרשת הנפוצה במכירות ובנתח שוק. במרץ 2013, אנו מתכווננים להגיש ל-FDA בקשה לאישור שיווק התרופה במינון של שלוש פעמים בשבוע. ארגון המחקר והפיתוח החדש שלנו מתקדם בצורה טובה מאד. צנרת הישויות התרפויטיות החדשות (NTEs) שלנו מתקדמת בהתאם לציפיות. במקביל, אנו מתחילים להוסיף גם הזדמנויות מבחוץ באמצעות תוכנית הפיתוח העסקי שלנו 'קבוצת הכוכבים' ('Constellation'). השקנו תוכנית לשינוי פני החברה ('Reshape') ואנו מחויבים לניהול הוצאות יעיל תוך שאנו משקיעים בעתידה של טבע."

ד"ר לוין הוסיף, "אני מרוצה במיוחד מהחלטת הדירקטוריון להגדיל את חלוקת הדיווידנד לבעלי המניות. ביחד עם האסטרטגיה החדשה של טבע ותוכנית הרכישה החוזרת שלנו, ההחלטה משקפת את האופטימיות והביטחון של הדירקטוריון והנהלת טבע. אנו מאמינים שהתווינו כיוון נכון עבור טבע שיניב ערך אמיתי לחולים, לקוחות ובעלי המניות, ובה בעת יבטיח את הצמיחה ארוכת-הטווח של החברה."


הכנסות לפי איזורים גיאוגרפיים לרבעון הרביעי של 2012

הכנסות נטו בארה"ב ברבעון הרביעי הסתכמו ב-2.6 מיליארד דולר (50% מסך כל ההכנסות), ירידה של 14% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011. מכירות Provigil® ירדו משמעותית בשל תחרות גנרית שהחלה ברבעון השני של 2012, וגורם עיקרי נוסף שהשפיע על ההשוואה הוא המכירות הגנריות החריגות ברבעון הרביעי של 2011 בשל תרומה יוצאת דופן מההשקה שלנו את הגרסא הגנרית ל-Zyprexa®, וכן מההסכם שלנו עם חברת Ranbaxy בקשר עם ההשקה שלהם את הגרסא הגנרית ל-Lipitor®. היעדר תרומה זו ברבעון הרביעי של 2012 קוזזה באופן חלקי על ידי מכירות חזקות מהשקות גנריות במהלך ב-2012 כמו גם מעלייה במכירות Copaxone®.

הכנסות נטו באירופה ברבעון הרביעי הסתכמו ב-1.5 מיליארד דולר (29% מסך כל ההכנסות), עלייה של 2%, או 5% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011. ההכנסות באירופה ברבעון זה נהנו ממכירות חזקות של תרופות המקור של טבע, ובראשן Copaxone®, וזאת בעקבות קבלת זכויות השיווק וההפצה בגינו, וכן ממכירות מוגברות של עסק התרופות ללא מרשם (OTC). אנו ממשיכים לנהל את המודל העסקי שלנו באירופה בהתאם לאסטרטגיה שלנו על מנת להבטיח צמיחה רווחית ובת-קיימא.

הכנסות נטו בשאר העולם ברבעון הרביעי הסתכמו ב-1.1 מיליארד דולר (21% מסך כל ההכנסות), ירידה של 3% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011. במונחי מטבע מקומי, ההכנסות משאר העולם ירדו ב-2%. הירידה הקלה בהכנסות נבעה מהמכירה של חלק מהעסקים של Mepha AG, שהושלמה ברבעון הראשון של 2012, וכן ממכירות נמוכות יותר בקנדה, בעיקר בשל רפורמות מחיר שנכפו על ידי הממשלה. אלו קוזזו בחלקם על ידי צמיחה באמריקה הלטינית.


הכנסות לפי קווי מוצר לרבעון הרביעי של 2012

הכנסות נטו מתרופות גנריות ברבעון הרביעי הסתכמו ב-2.7 מיליארד דולר (כולל הכנסות נטו ממכירות לצדדים שלישיים של API, מרכיבים פרמצבטיים פעילים, של 202 מיליון דולר), ירידה של 11% בהשוואה ל-3.0 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2011. הכנסות מתרופות גנריות היוו 51% מסך כל ההכנסות ברבעון, בהשוואה ל-52% ברבעון הרביעי של 2011. הכנסות מתרופות גנריות מורכבות מ:

•הכנסות מארה"ב של 1.0 מיליארד דולר, ירידה של 17% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011. הירידה משקפת בעיקר מספר השקות משמעותיות ברבעון המקביל אשתקד (ובכללן של הגרסא הגנרית ל-Zyprexa® וכן ההסכם שלנו עם חברת Ranbaxy בקשר להשקה שלהם את הגרסא הגנרית ל-Lipitor®), אשר לא תרמו להכנסות ברבעון הרביעי של 2012. הירידה קוזזה חלקית מהכנסות מתמשכות מהשקות מוקדם יותר ב-2012 וברבעון הרביעי (ובכלל זה הגרסא הגנרית ל-TriCor®).

•הכנסות מאירופה בסך של 930 מיליון דולר, ירידה של 5%, או 3% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011. במכירות באיטליה ובספרד נרשמה ירידה שקוזזה בחלקה על ידי עלייה בגרמניה, אנגליה, צרפת ופולין. במהלך הרבעון, המשכנו לנהל את העסק הגנרי שלנו באזור לרווחיות בת-קיימא, וכן היו לנו מספר השקות חדשות, ובכלל זה גרסאות גנריות ל-Seroquel XL® ו-Detrol LA® באנגליה.

•הכנסות משאר העולם של 698 מיליון דולר, ירידה של 8%, או 7% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011. הירידה הרבעון נבעה בעיקרה ממכירת חלק מהעסקים של Mepha AG וכן ממכירות נמוכות יותר בקנדה, שהושפעו בעיקר מרפורמות מחיר שנכפו על ידי הממשלה, וקוזזו באופן חלקי על ידי הצמיחה באמריקה הלטינית ורוסיה.

הכנסות נטו מתרופות מקור ברבעון הרביעי הסתכמו ב-2.1 מיליארד דולר, ירידה של 7% בהשוואה ל-2.3 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2011. ההכנסות מתרופות מקור מורכבות מ:

•הכנסות מארה"ב של 1.5 מיליארד דולר, ירידה של 14% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011.

•הכנסות מאירופה של 420 מיליון דולר, עלייה של 28%, או 32% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011.

•הכנסות משאר העולם של 159 מיליון דולר, עלייה של 3%, או 4% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011.

הכנסות מתרופות מקור היוו 40% מסך כל ההכנסות ברבעון, ללא שינוי בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011.

הירידה בהכנסות מתרופות מקור בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011 נבעה בעיקר מהירידה במכירות Provigil® כתוצאה מכניסת תחרות גנרית במהלך השנה, שקוזזה בחלקה על ידי מכירות חזקות של Copaxone® ותרופות מקור נוספות.

ההכנסות הגלובליות שנרשמו על ידי טבע בגין Copaxone®, הטיפול המוביל בארה"ב ובעולם למחלת הטרשת הנפוצה, עלו ב-14%, או 15% במונחי מטבע מקומי, ל-1.1 מיליארד דולר בהשוואה ל-927 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2011. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מההעברה של זכויות השיווק וההפצה באירופה והמעמד המוביל המתמשך שלנו בשוק. בארה"ב, ההכנסות עלו ב-12% ל-0.8 מיליארד דולר, כתוצאה מהעלאות מחירים במהלך השנה. ההכנסות מחוץ לארה"ב היו 237 מיליון דולר, עלייה של 23%, או 27% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011, בעיקר כתוצאה מקבלת זכויות המכירה והשיווק באירופה שקוזזה בחלקה על ידי הכנסות נמוכות יותר ברוסיה הנובעות מתזמון מכרזים במדינה.

ההכנסות שנרשמו על ידי טבע בגין Azilectעלו ב-4% ל-86 מיליון דולר, בעוד ההכנסות הגלובליות (In-Market) עלו ב-4% ל-113 מיליון דולר, בעיקר בשל ביקוש מוגבר בארה"ב ובאירופה והעלאת מחיר.



תרופות ללא מרשם (OTC) המכירות הכוללות של PGT Healthcare, המיזם המשותף שלנו עם חברת Procter & Gamble, במהלך הרבעון הרביעי של 2012 היו 377 מיליון דולר, עלייה של 11%, או 12% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת 2011. ההכנסות נטו של טבע ברבעון הסתכמו ב-269 מיליון דולר, עליה של 24%, או 25% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה ל-217 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2011, בעיקר בשל מכירות חזקות ועלייה בנתח השוק בשווקי מפתח באירופה, באופן פרטני בקשר עם המותג ratiopharm, רוסיה וישראל, וכן ממכירת תרופות ללא מרשם לחברת Procter & Gamble בארה"ב מתוקף חוזה ייצור שהחל בנובמבר 2011.

הכנסות נטו אחרות ברבעון, בעיקר הפצה של מוצרי צדדים שלישיים בישראל ובהונגריה, הסתכמו ב-212 מיליון דולר, בהשוואה ל-223 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2011.

הכנסות לפי איזורים גיאוגרפיים לשנת 2012

הכנסות נטו בארה"ב הסתכמו ב-10.4 מיליארד דולר (51% מסך כל ההכנסות), עלייה של 19% בהשוואה לשנת 2011, המשקפת את הכללת Cephalon החל מהרבעון הרביעי של 2011 וכן מכירות חזקות של תרופות מקור ותרופות גנריות.

הכנסות נטו באירופה הסתכמו ב-5.7 מיליארד דולר (28% מסך כל ההכנסות), זהות לאלו בשנת 2011, או עלייה של 8% במונחי מטבע מקומי. ההכנסות באירופה בשנה זו נהנו מהכללת התרופות של חברת Cephalon, ממכירות חזקות של תרופות המקור שלנו, ובראשן Copaxone®, וזאת בעקבות קבלת זכויות השיווק וההפצה בגינו, וכן ממכירות מוגברות של עסק התרופות ללא מרשם (OTC). מגמות אלו קוזזו על ידי השפעה שלילית של שערי חליפין (בעיקר האירו, הפורינט ההונגרי והזלוטי הפולני) וכן ממכירות תרופות גנריות נמוכות יותר בשל התנאים המקרו-כלכליים המתמשכים ורפורמות הבריאות בשווקי מפתח באירופה שהביאו להגברת החדירה של תרופות גנריות אך לשחיקה במחירן. בנוסף, ההכנסות שלנו הושפעו לרעה על ידי האפקט של משא ומתן מחודש שניהלנו עם חלק מהסיטונאים ביבשת שהביא לירידה ברמת המלאים. על אף תנאים אלו, העסקים שלנו במרבית השווקים שמרו או הגדילו את רמת הרווחיות שלהם, במונחי מטבע מקומי, וזאת כתוצאה מהאסטרטגיה שלנו להתמקד במודל עסקי רווחי באירופה.

הכנסות נטו בשאר העולם הסתכמו ב-4.2 מיליארד דולר (21% מסך כל ההכנסות), עלייה של 9% בהשוואה ל-2011. במונחי מטבע מקומי, ההכנסות בשאר העולם עלו ב-13%. העלייה השנה נבעה בעיקר מהכללת שנה מלאה של הרכישות שביצענו ביפן, רווחים גבוהים יותר ברוסיה ובשווקים אחרים במזרח אירופה, וכן מצמיחה חזקה באמריקה הלטינית. בנוסף, חווינו צמיחה של עסק התרופות ללא מרשם שלנו ברבות מהמדינות. צמיחה זו קוזזה בחלקה על ידי מכירות נמוכות יותר בקנדה, שהושפעה בעיקר מרפורמות מחיר שנכפו על ידי הממשלה. ההכנסות בשווקים הגנריים המפותחים (קנדה וישראל) הסתכמו ב-1.3 מיליארד דולר ב-2012, ירידה של 9% בהשוואה ל-2011. ההכנסות בשווקים הגנריים המתפתחים (יפן, רוסיה, אמריקה הלטינית ומדינות נוספות בשאר העולם) הסתכמו ב-2.9 מיליארד דולר, עלייה של 19% בהשוואה לאשתקד.


הכנסות לפי קווי מוצר לשנת 2012

הכנסות נטו מתרופות גנריות הסתכמו ב-10.4 מיליארד דולר (כולל הכנסות נטו ממכירות לצדדים שלישיים של API, מרכיבים פרמצבטיים פעילים, של 796 מיליון דולר), עלייה של 2% בהשוואה ל-10.2 מיליארד דולר ב-2011. הכנסות מתרופות גנריות היוו 51% מסך כל ההכנסות השנה, בהשוואה ל-56% בשנת 2011. הכנסות מתרופות גנריות מורכבות מ:

•הכנסות מארה"ב של 4.4 מיליארד דולר, עלייה של 11% בהשוואה ל-2011. העסק הגנרי בארה"ב נהנה במהלך השנה מהשקת 23 תרופות חדשות, ובכללן גרסאות גנריות של ACTOS® ו-ACTOplus met®, וכן ממספר תרופות נוספות שהיו בבלעדיות, בלעדיות משותפת או בשווקים עם תחרות מוגבלת כגון הגרסאות הגנריות של Lexapro®, Provigil® ו-TriCor®.

•הכנסות מאירופה בסך של 3.4 מיליארד דולר, ירידה של 11%, או 3% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה ל-2011. הירידה נגרמה בעיקר כתוצאה מהתנאים המקרו-כלכליים המתמשכים ורפורמות הבריאות בשווקי מפתח באירופה. על מנת להתמודד עם תנאים אלו, אנו ממשיכים להתאים את האסטרטגיה שלנו באירופה כך שתהיה ממוקדת יותר בצמיחה רווחית ובת-קיימא על פני נתח שוק. הירידה השנה משקפת גם את העובדה שהמכירות בשנה שעברה היו גבוהות כתוצאה מההשקה של הגרסא הגנרית של Lipitor® באנגליה.

•הכנסות משאר העולם של 2.6 מיליארד דולר, עלייה של 8%, או 10% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה ל-2011. הייתה לנו צמיחה חזקה באמריקה הלטינית וברוסיה וכמו כן נהננו מהכללת שנה מלאה של הרכישות שבצענו ביפן, שקוזזו בחלקן על ידי ירידה במכירות הגנריות בקנדה, שהושפעה בעיקר מרפורמות מחיר שנכפו על ידי הממשלה.




הכנסות נטו מתרופות מקור הסתכמו ב-8.2 מיליארד דולר, עלייה של 26% בהשוואה ל-6.5 מיליארד דולר ב-2011. ההכנסות מתרופות מקור מורכבות מ:

•הכנסות מארה"ב של 5.9 מיליארד דולר, עלייה של 22% בהשוואה ל-2011.

•הכנסות מאירופה של 1.6 מיליארד דולר, עלייה של 42%, או 53% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה ל-2011.

•הכנסות משאר העולם של 730 מיליון דולר, עלייה של 24%, או 31% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה ל-2011.

הכנסות מתרופות מקור היוו 40% מסך כל ההכנסות בשנה, בהשוואה ל-35% בשנת 2011.

העלייה בהכנסות מתרופות מקור בהשוואה ל-2011 נבעה בעיקר בגלל הכללה של שנה שלמה של תרופות Cephalon (בעיקר Treanda® עם 608 מיליון דולר,Provigil® עם 417 מיליון דולר ו- Nuvigil®עם 347 מיליון דולר) ומכירות חזקות של תרופות המקור של טבע, בעיקר Copaxone® ו-Azilect®.

ההכנסות הגלובליות שנרשמו על ידי טבע בגין Copaxone®, הטיפול המוביל בארה"ב ובעולם למחלת הטרשת הנפוצה, עלו ב-12%, או 14% במונחי מטבע מקומי, ל-4.0 מיליארד דולר בהשוואה ל-3.6 מיליארד דולר בשנת 2011. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מההעברה המוצלחת של זכויות השיווק וההפצה באירופה ומכירות מוגברות בשאר העולם. בארה"ב, ההכנסות עלו ב-4% ל-2.9 מיליארד דולר, כתוצאה מהעלאות מחירים שבוצעו במהלך השנה. ההכנסות מחוץ לארה"ב היו 1.1 מיליארד דולר, עלייה של 39%, או 49% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה ל-2011, בעיקר כתוצאה מקבלת הזכויות באירופה וממכירות חזקות ברוסיה.

ההכנסות שנרשמו על ידי טבע בגין Azilectעלו ב-14% ל-330 מיליון דולר, בעוד ההכנסות הגלובליות (In-Market) עלו ב-7% ל-420 מיליון דולר, בעיקר בשל ביקוש מוגבר בארה"ב ובאירופה והעלאת מחיר.

בנוסף, במהלך השנה השקנו בהצלחה מספר תרופות מקור ובכללן Qnasl®, Synribo® ו-ProAir® עם מונה מנות.


הכנסות נטו מתרופות ללא מרשם (OTC) השנה הסתכמו ב-936 מיליון דולר, עליה של 22%, או 28% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה ל-765 מיליון דולר בשנת 2011, בעיקר בשל צמיחה במכירות באמריקה הלטינית ובאירופה וכן ממכירת תרופות ללא מרשם לחברת Procter & Gamble בארה"ב מתוקף חוזה ייצור שהחל בנובמבר 2011. במהלך השנה, המיזם המשותף שלנו, PGT Healthcare, השיק בהצלחה את קו המוצרים Vicks® בהונגריה, רוסיה, פולין וצ'כיה.

הכנסות נטו אחרות השנה, בעיקר הפצה של מוצרי צדדים שלישיים בישראל ובהונגריה, הסתכמו ב-846 מיליון דולר, בהשוואה ל-858 מיליון דולר בשנת 2011.

מדדים עיקריים לרבעון הרביעי של 2012

שינויים בשערי חליפין בין הרבעון הנוכחי והרבעון הרביעי של 2011 הקטינו את ההכנסות בכ-50 מיליון דולר, עם השפעה חיובית קטנה על הרווח התפעולי. ההשפעה על ההכנסות נבעה בעיקר מההיחלשות של מטבעות מסוימים (בדגש על האירו, היין היפני והשקל) ביחס לדולר ארה"ב.

מידע על בסיס non-GAAP ברבעון הנוכחי, ביצענו התאמות non-GAAP בסכום נטו של 822 מיליון דולר, שהורכבו בעיקר מהפרשות לירידת ערך של 495 מיליון דולר ופחת של נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו של 284 מיליון דולר. בהתאם, הרווח הנקי והרווח המדולל למניה (על בסיס non-GAAP) ברבעון הותאמו כך שיוחרגו פריטים אלו ואחרים, כדלהלן:

•הפרשות לירידת ערך בסך 495 מיליון דולר, בעיקר בקשר עם סיום ההסכמים שלנו עם CureTech, כחלק מהבחינה המתמשכת של תיק המוצרים שלנו במחקר ופיתוח, ירידות ערך במפעלי ייצור, בעיקר בארה"ב ובאופן ספציפי ב-Irvine, וכן מירידת ערך של Gabitril® בשל כניסת תחרות גנרית;

•פחת של נכסים לא מוחשיים שנרכשו בסך 284 מיליון דולר, מתוכם 271 מיליון דולר נכללים בעלות המכר ו-13 מיליון דולר הנותרים בהוצאות מכירה ושיווק;

•הוצאות ארגון מחדש ורכישה בסך 136 מיליון דולר, בעיקר בקשר לאינטגרציה של Cephalon ו-Theramex;

•רכש של מחקר ופיתוח בתהליך בסך 68 מיליון דולר, בעיקר בקשר עם ההסכמים עם Xenon ו-Neurosearch;

•הוצאות מימון בסך 32 מיליון דולר בקשר עם מיחזור חוב;

•עלויות הקשורות בפעולות רגולטוריות שננקטו במפעלים בסך של 25 מיליון דולר, בקשר עם מפעלי התרופות המוזרקות והוטרינריות שלנו;

•הסכמי פשרה משפטיים בסך 8 מיליון דולר; ו-

•הטבות מס קשורות והטבות בגין זכויות מיעוט ב-CureTech בסך 226 מיליון דולר.

טבע מאמינה כי החרגת פריטים אלה מסייעת למשקיעים להבין את עסקי החברה. בהמשך מצורפות טבלאות המרה המפרטות את המעבר מתוצאות על בסיסU.S. GAAP לתוצאות על בסיס non-GAAP.

רווח תפעולי רבעוני על בסיס non-GAAP בסך 1.3 מיליארד דולר, ירידה של 22% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2011. הרווח התפעולי הרבעוני על בסיס GAAP הינו 330 מיליון דולר בהשוואה לרווח של 610 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2011.

הרווח הנקי ורווח מדולל למניה על בסיס non-GAAP היו 1.1 מיליארד דולר ו-1.32 דולר ברבעון, בהשוואה ל-1.4 מיליארד דולר ו-1.59 דולר, בהתאמה, ברבעון הרביעי של 2011. הרווח הנקי ורווח מדולל למניה על בסיס GAAP היו 320 מיליון דולר ו-0.37 דולר ברבעון, בהשוואה ל-506 מיליון דולר ו-0.57 דולר, בהתאמה, ברבעון הרביעי של 2011.

שיעור הרווח הגולמי על בסיס non-GAAP היה 58.7% ברבעון, בהשוואה ל-60.7% ברבעון הרביעי של 2011. הירידה הינה בעיקר תוצאה של כניסת תחרות גנרית ל-Provigil®, ביחד עם הכנסות נמוכות יותר מהשקות גנריות חדשות בארה"ב ברבעון הרביעי של 2012, שקוזזו בחלקן על ידי מכירות גבוהות יותר של Copaxone®. שיעור הרווח הגולמי על בסיס GAAP היה 53.1% ברבעון, בהשוואה ל-50.8% ברבעון הרביעי של 2011, שיעור שהושפע מהתאמות בגין עליית ערך של מלאי ברבעון הרביעי של 2011.

הוצאות מחקר ופיתוח נטו (מו"פ) ברבעון (לא כולל רכישה של מחקר ופיתוח בתהליך) הסתכמו ב-374 מיליון דולר, או 7.1% מההכנסות, בהשוואה ל-371 מיליון דולר, או 6.5% מההכנסות, ברבעון הרביעי של 2011. הגידול בהוצאה על מו"פ משקף בעיקר את ההתקדמות בתוכניות הפיתוח על ידי ארגון המו"פ המשולב החדש שלנו. הוצאות מו"פ ברוטו, לפני החזר הוצאות מצדדים שלישיים על הוצאות מו"פ מסוימות, הסתכמו ב-472 מיליון דולר בקירוב, או 9.0% מההכנסות.

הוצאות מכירה ושיווק (לא כולל הפחתת נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו) ברבעון הסתכמו ב-1,043 מיליון דולר, או 19.9% מההכנסות, בהשוואה ל-1,025 מיליון דולר, או 18.1% מההכנסות, ברבעון הרביעי של 2011. העלייה נגרמה בעיקר בשל הוצאות גבוהות יותר על תרופות מקור וכן מקבלת הזכויות בגין Copaxone® באירופה, וקוזזו בחלקן על ידי שינוי בשערי חליפין ותשלומי תמלוגים נמוכים יותר על תרופות גנריות בארה"ב.

הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו ב-318 מיליון דולר ברבעון, או 6.1% מההכנסות, בהשוואה ל-315 מיליון דולר, או 5.5% מההכנסות, ברבעון הרביעי של 2011.

הוצאות מימון על בסיס non-GAAP ברבעון הסתכמו ב-114 מיליון דולר (בניכוי הוצאות חד-פעמיות של 32 מיליון דולר בגין פרעון אג"ח), בהשוואה ל-68 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2011. העלייה נבעה בעיקר מהוצאות ריבית גבוהות יותר הקשורות לגידול בחוב בקשר עם הרכישה של Cephalon וכן מהוצאות הקשורות למיחזור חוב במהלך השנה וכן להבדלים בשערי חליפין.

ההפרשה למס על בסיס non-GAAP ברבעון הסתכמה ב-80 מיליון דולר על הכנסה לפני מס על בסיס non-GAAP של 1.2 מיליארד דולר. ההפרשה למס ברבעון הרביעי של 2011 הייתה 239 מיליון דולר על הכנסה לפני מס על בסיס non-GAAP של 1.7 מיליארד דולר. שיעור המס השנתי שלנו ל-2012 גבוה במעט מזה של 2011 בעיקר כתוצאה מהשינוי בתמהיל האיזורים הגיאוגרפיים והמוצרים שלנו בעקבות רכישת Cephalon. על בסיס GAAP, אנו רשמנו הכנסה ממס של 110 מיליון דולר הרבעון כתוצאה מהפחתה של חבויות מס נדחות שנבעה מירידת ערך ופחת של נכסים שחל עליהם שיעור מס גבוה יותר משיעור המס הממוצע שלנו.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון הסתכם ב-1.6 מיליארד דולר, בהשוואה ל-1.4 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2011, עלייה של 10%. תזרים המזומנים החופשי - לא כולל השקעות ברכוש קבוע נטו ודיווידנד - הסתכם ב-1.0 מיליארד דולר, עלייה של 8% בהשוואה ל-958 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2011. העלייה בתזרים המזומנים משקפת בעיקר ירידה ברמת חובות הלקוחות במהלך הרבעון. סך המזומנים וההשקעות בניירות ערך סחירים נכון לתאריך 31 בדצמבר, 2012, הינו 3.1 מיליארד דולר (לפני הפירעון, בינואר 2013, של 1.0 מיליארד דולר אג"ח בכירות 1.7% שמועד פרעונן ב-2014).

במהלך הרבעון בוצעה רכישה עצמית של כ-12.7 מיליון מניות בעלות כוללת של כ-0.5 מיליארד דולר. מתחילת שנת 2012, טבע ביצעה רכישה עצמית של 28.1 מיליון מניות בסכום כולל של כ-1.2 מיליארד דולר, וזאת כחלק מתוכנית רכישה עצמית בהיקף של 3.0 מיליארד דולר שאושרה בדצמבר 2011. כתוצאה מרכישה עצמית של מניות אלה, ירד מספר המניות בדילול מלא בכ-12 מיליון מניות מ-31 בדצמבר, 2011, ועד 31 בדצמבר, 2012.

לרבעון הרביעי של 2012, הממוצע המשוקלל של מספר המניות בדילול מלא לצורך חישוב הרווח הנקי למניה היה 868 מיליון על בסיס GAAP ו-non-GAAP. נכון לתאריך 31 בדצמבר, 2012, מספר המניות לחישוב שווי השוק של טבע היה כ-857 מיליון מניות.

ההון העצמי של החברה, נכון לתאריך 31 בדצמבר, 2012, הסתכם ב-22.9 מיליארד דולר, ירידה של 0.2 מיליארד דולר בהשוואה ל-23.1 מיליארד דולר בתאריך 30 בספטמבר, 2012. הירידה בהון הינה בעיקר תוצאה של רכישה חוזרת של מניות ודיווידנד שהוכרז, שקוזזו בחלקם על ידי הרווח הנקי על בסיס GAAP בסך 320 מיליון דולר והשפעה חיובית של התאמות לשערי חליפין.


דיווידנד
דירקטוריון החברה, בישיבתו ביום 5 בפברואר, 2013, הכריז על תשלום דיווידנד במזומן בגין הרבעון הרביעי של 2012 בשיעור של 1.15 ש"ח למניה (כ-31 סנטים לפי שער החליפין בתאריך 6 בפברואר, 2013).

היום הקובע יהיה 21 בפברואר, 2013, ויום התשלום נקבע ל-7 במרץ, 2013. ברבעון הנוכחי ינוכה מס על הדיווידנד בשיעור של 15%.