U בנק: MOBILE SYSTEMS הרוסית יכולה להיות מניה מעניינת

ממליצים לבעלי תיק השקעות מגוון "לתבל" אחזקותיהם ע"י חשיפה נמוכה למניית חברת הסלולר אשר נמצאת בצמיחה
ירידות השערים ברוסיה, בעקבות המשבר עם גאורגיה והמערב, פגעו בכל הסקטורים במדינה ויצרו הזדמנויות השקעה מעניינות במיוחד במגזר התקשורת ובמניית MOBILE SYSTEMS.

בדומה לישראל, גם בשוק הסלולר ברוסיה שולטות 3 חברות, כאשר MOBILE TELESYSTEMS הינה הגדולה ומחזיקה בקרוב ל-40% מנתח שוק. השחקנית השניה היא VIMPELCOM בעלת 33% מנתח השוק ו-MEGAFON בעלת נתח שוק של 25%.
בתחילת השנה סיימה MOBILE TELESYSTEMS להקים תשתית שירותי דור 3 במוסקבה וס. פטרסבורג והיא צפויה לסיים הקמת תשתית דור 3 בערים מרכזיות נוספות בשנתיים הקרובות.
לאחרונה, חתמו 3 החברות הגדולות על הסכם עם אפל לשיווק האיי-פון ברוסיה.
שוק הסלולר ברוסיה מאופיין בחדירה של למעלה ב-90% אך הם כוללים את לקוחות הפרי-פייד.
נכון לעכשיו, המשבר הפיננסי בשנה האחרונה לא פגע בצמיחת MOBILE TELESYSTEMS, ברבעון השני של השנה היא צמחה ב-34% אל מול הרבעון המקביל אשתקד, וב-11% מול הרבעון הראשון. הצמיחה צפויה להמשיך ולהיות חזקה, עם גיוסם של כ100 מיליון מנויים חדשים בשנה האחרונה, גידול בהכנסה החודשית הממוצעת ממנוי ב-10% לרמה של 11$ וגידול בכמות הדקות הממוצעות לשיחה לחודש למוני ב-7% לרמה של 207 דקות.
למרות הצמיחה החזקה ספגה המניה ירידה חדה של 35% מתחילת השנה עקב המשבר הנוכחי.

החברה יודעת להציג צמיחה גבוהה תוך הצגת רווחיות גבוהה ורמת מינוף נמוכה. בנוסף, החברה הציגה תזרים מזומנים נקי חזק שהסתכם ב-2.2 מיליארד דולר בארבעת הרבעונים האחרונים, לאחר ההשקעות ברכוש קבוע.
ב-U בנק סבורים כי משקיע בעל תיק השקעות מגוון יכול "לתבל" את אחזקותיו באמצעות חשיפה נמוכה למניה מעניינת זו.