בדיסקונט ממליצים להגדיל את שיעור ההחזקה במניות ב- 5% לשיעור של כ-20% מסך תיק ההשקעות

ועדת ההשקעות של הבנק ממליצה להקטין את שיעור ההחזקה באג"ח שקלי ל-25% מסך תיק ההשקעות במח"מ בינוני, תוך שילוב אג"ח קונצרני
המלצה דו-שבועית של ועדת ההשקעות של בנק דיסקונט:

אפיק שקלי - מומלץ להקטין את שיעור ההחזקה ל-25% מסך תיק ההשקעות במח"מ בינוני, תוך שילוב אג"ח קונצרני.
לאור המדדים הגבוהים שצפויים להיות בחודשים הקרובים בשל גורמים חד פעמיים, כגון: היטל הבצורת והעלאת המע"מ, וכן בשל חששות משקיעים לעליה באינפלציה לאורך זמן כתוצאה מביקושים במשק אנו סבורים כי עלולים להיווצר הפסדי הון באפיק השקלי בטווח קצר.

אפיק מדדי - מומלץ לשמור על שיעור ההחזקה של כ-55% מסך תיק ההשקעות, המורכב ברובו מאג"ח קונצרניות סולידיות במח"מ בינוני - קצר או באמצעות רכישת מדד תל-בונד 20.
במהלך החודשים הקרובים צפויים מדדים גבוהים יחסית. בנוסף, פרסום המדד של 0.9% לחודש יוני עלול לגרום לחששות של משקיעים מעליית אינפלציה מעבר ליעד הממשלתי (1%-3%) ועל כן להערכתנו האפיק המדדי טרם השלים את מהלך ירידת התשואות. בנוסף, הזרמות הכספים של המדינות השונות בעולם יביאו לעליה באינפלציה.

מניות ישראל וחו"ל - אנו ממליצים להגדיל את שיעור ההחזקה במניות ב- 5% לשיעור של כ-20% מסך תיק ההשקעות, לפי החלוקה הבאה: בארץ 10% ובחו"ל 10% לפי חלוקה של 5% בשווקים מפותחים, תוך שימת דגש על ארה"ב ו- 5% במדינות מתפתחות, כגון: סין והודו. את ההגדלה במרכיב המנייתי יש לעשות בזהירות ובעיקר ללקוחות שאינם סולידיים.
היעדר אלטרנטיבות השקעה ראויות בשוק הסולידי בשל הריבית הנמוכה בשילוב עם התמתנות בקצב ההאטה של הכלכלה הריאלית וקצבי הצמיחה הגבוהים בכלכלות המתפתחות, בעיקר סין והודו, צפויים להמשיך ולתמוך בשווקי המניות ובעיקר בשווקי המניות של המדינות המתפתחות.

מט"ח - אנו ממליצים לא להיחשף לשוק המט"ח, בשל תחזיות לעליה נוספת בשיעור האבטלה בארה"ב ל- 10%, העליה בגרעון הממשלתי בארה"ב (צפי לגרעון של 13% מהתוצר) וכן עליה בשיעור החסכון ביחס לתוצר.
על אף התערבותו של בנק ישראל, נמשכת הירידה בשער הדולר, שירד מרמת שיא של 4.26 ש"ח לדולר באפריל לשערו הנוכחי אשר עומד על 3.9 ש"ח לדולר.