המשקיעים ממשיכים לחפש אלטרנטיבה

קרן ה-P2P של הלמן-אלדובי גייסה כבר למעלה מחצי מיליארד ₪ ויוצאת לסבב גיוס חדש
המשקיעים ממשיכים לחפש אלטרנטיבות לתנודתיות בשווקים: קרן ה-P2P הציבורית של בית ההשקעות הלמן-אלדובי ממשיכה לצמוח והיקף נכסיה חצה את רף החצי מיליארד ₪ ועומד על כ- 530 מיליון ₪. הקרן דיווחה על פתיחת סבב גיוס נוסף לקרן שיהיה פתוח להזמנות עד ה-3.10.19. יצויין כי בנוסף לקרן ה-P2P, לאחרונה הודיע בית ההשקעות על השלמת סבב גיוס ראשון לקרן ההתחדשות העירונית הציבורית, אותה השיק. בסבב הראשון גייסה הקרן 50 מיליון ₪, הסכום המקסימלי המותר על פי התשקיף.

קרן הלמן-אלדובי P2P* משקיעה בתיקי הלוואות צרכניות באמצעות פלטפורמות ה-P2P המקוונות המובילות בארה"ב, ובכללן Prosper Lending Club, ו – UPSTART שהוקמה על ידי יוצאי Google בשנת 2012 והעניקה עד היום הלוואות בסכומים של למעלה מ-3.5 מיליארד דולר. מדובר בפלטפורמות בהן לא יכלו משקיעים ישראלים פרטיים להשקיע עד כה. הקרן היא קרן דולרית המאפשרת פיזור סיכונים בין אלפי לווים כשהקורלציה בין התשואה בהשקעה בהלוואות הללו לבין התנודתיות החדה שאנו חווים לאחרונה בשווקי ההון, היא נמוכה ביותר.

יצוין כי קרן ה-P2P של הלמן-אלדובי הינה הקרן הראשונה שנרשמה במערכת החדשה של הבורסה לרישום ניירות ערך שאינם סחירים (נש"ר). באמצעות המערכת החדשה יחידות ההשתתפות בקרן משתקפות בחשבונות הבנק של המשקיעים, כך שהן ציבור המשקיעים והן הבנקים וחברי הבורסה יוכלו לראות בכל רגע נתון את היקף ההשקעה של הלקוח בקרן והתשואה שהושגה בה.

השקעה בכ-11,000 הלוואות בסכום ממוצע של כ-12,900 דולר להלוואה
מנתוני הקרן עולה כי נכון לסוף חודש יולי 2019 הקרן השקיעה ב-11,022 הלוואות צרכניות בארה"ב, באמצעות הפלטפורמות עימן היא פועלת. שווי ההשקעה הממוצע בכל הלוואה עומד על 12,889 דולר והמח"מ הממוצע של ההלוואות עומד על כ- 19 חודשים. גובה הריבית של כל הלוואה נקבע על ידי הפלטפורמות לפי דירוג האשראי של נוטל ההלוואה. הממוצע המשוקלל של ציון האשראי (FICO) של הלווים בקרן עמד על 706.

נועם ברכה, מנכ"ל הלמן-אלדובי קרנות השקעה: "תחום ההשקעות האלטרנטיביות נמצא בצמיחה מתמדת בעולם בכלל ובשנים האחרונות גם בישראל. לאור התנודתיות הרבה בשווקים, מלחמות הסחר והריביות הנמוכות, ריביות שככל הנראה ימשיכו ללוות אותנו עוד תקופה ארוכה, ציבור המשקיעים מחפש כל הזמן אלטרנטיבות השקעה שאינן מושפעות מהשווקים. פלטפורמות ההלוואות החברתיות באמצעותן משקיעה הקרן נותנות מענה למשקיעים המעוניינים פיזור השקעות רחב יותר עם פוטנציאל תשואה גבוה".

אודות הקרן

הלמן-אלדובי P2*P, הינה קרן ציבורית לא סחירה, אשר פועלת, על פי תשקיף, בשקיפות מלאה ותחת ממשל תאגידי ציבורי, הכולל בין השאר, פרסום דוחות כספיים רבעוניים ושנתיים ופרסום דוחות חודשיים על ביצועי הקרן באתר המגנ"א של רשות ניירות ערך. יצוין, כי פעילות בתחום הלוואות ה-P2P מצויה גם בבתי השקעות נוספים, אולם נכון לעכשיו זו הקרן היחידה הפועלת על פי תשקיף ציבורי, וזו הקרן היחידה הפתוחה לציבור הרחב.

על פי התשקיף, הקרן פועלת במבנה של שותפות מוגבלת כאשר תיק ההלוואות שהקרן משקיעה בו יהיה בהתאם למדיניות ההשקעות של הקרן השואפת לפזר את תיק ההלוואות בפיזור דומה לזה של הפלטפורמות באמצעותן היא משקיעה. הקרן משקיעה באמצעות Prosper ו – Lending Club, שתי פלטפורמות ה- P2P הגדולות בארה"ב, שאינן פתוחות להשקעות ישירות של משקיעים ישראליים או משקיעים מחוץ לארה"ב וכן באמצעות פלטפורמת UPSTART שהוקמה על ידי יוצאי Google .

השקעה בתחום האשראי הצרכני באמצעות פלטפורמות P2P הפכה לנפוצה בקרב גופים מוסדיים וקרנות גידור אמריקאיות לאור האפשרות ליהנות מתשואה פוטנציאלית גבוהה יותר מזו הקיימת במוצרי ההשקעה הקונבנציונאליים ובמיוחד על רקע סביבת הריביות הנמוכה השוררת כיום בעולם.

בשנים האחרונות העניקו הפלטפורמות המובילות בארה"ב, ובכללן Lending Club, Prosper ואחרות, הלוואות בהיקף העולה על 50 מיליארד דולר. ההבדל בין שוק ה-P2P בישראל לזה שבארה״ב, מעבר להיקפים הכספיים, הינו ברמת המידע הפומבי ופירוט הנתונים הפיננסים על הלווים, הקיימת בידי הפלטפורמות, נתונים המשפיעים על איכות מודל האשראי, על גובה הריבית והיכולת לאמוד את הסיכון של כל הלוואה. בארה"ב קיימות מזה מספר עשורים מערכות דירוג אשראי פרסונלי, כאשר על כל לווה קיים מידע פומבי ומלא של היסטוריית האשראי והתשלומים שלו וכן ציון אשראי (FICO) הניתן ע"י שלוש לשכות פדראליות לאשראי המוסמכות בארה"ב לעניין זה על פי חוק.

*שמה הרשמי של הקרן: הלמן-אלדובי I2P 1st , שותפות מוגבלת.