אבן קיסר מדווחת על התוצאות הכספיות לרבעון ראשון 2023

יוס שירן, מנכ"ל אבן קיסר: "עם כניסתי לתפקיד מנכ"ל אבן קיסר התחלתי לעבוד עם כל הצוותים הגלובליים שלנו במטרה ולייעל ולהאיץ את התכנית האסטרטגית שלנו לייצוב וחיזוק החברה.

במסגרת כך ערכנו סקירה מקיפה של כלל ההיבטים בסביבה העסקית בה אנו פועלים, ואנו עובדים כעת על תוכנית רה-ארגון שתאפשר לנו להתמודד בצורה הטובה ביותר עם האתגרים התפעוליים שמולם החברה ניצבת.

בראש ובראשונה אנו מתמקדים בשיפור תזרים המזומנים, שבימים אלו אנו מתחילים לקצור את פירותיו עם גידול בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת ושיפור ברמת המזומנים נטו ברבעון הראשון של 2023.

לאבן קיסר עוגנים חזקים, מוצרים שהם מהטובים בעולם, מותג חזק ופוטנציאל משמעותי קדימה בכוונתנו להמשיך ולנקוט בכל הפעולות אליהן נדרש במטרה לשפר באופן רוחבי את פעילות החברה."

"כחלק מהמאמצים לשיפור מבנה העלויות וייעול המבנה הגלובלי של החברה, התחלנו בפעולות לסגירת מפעל שדות-ים.

 מדובר בהחלטה שאינה קלה עבורנו, אולם אנו מאמינים שזהו צעד הכרחי לייעול הייצור של אבן קיסר והפיכתו לגמיש יותר ולצמצום ההוצאות שלנו.

מפעל שדות-ים הוא המפעל הוותיק ביותר שלנו ולפיכך מציב שורה של אתגרים בכל הנוגע לעמידה בדרישות הרגולציה המקומית ולצרכים העתידיים של הלקוחות שלנו.

מתקני היצור המתקדמים הנוספים שלנו, בשילוב ייצור באמצעות OEM, מספקים לחברה מקורות ייצור נאותים ואת הגמישות הנדרשת לשרת את לקוחותינו בצורה היעילה ביותר.

לאבן קיסר פוטנציאל עסקי משמעותי ואנו בטוחים שהחברה תדע לנצל את הפוטנציאל הזה, ולהציג שיפור בתוצאות בשנים הבאות.

אנו נמשיך לחדש, לייעל את תשתיות החברה, ולחדד את היתרון התחרותי שלנו שיביא לגידול בצמיחה וברווחיות בטווח הארוך".

עדכון בנושא אתרי הייצור של החברה וצמצום הוצאות התפעול
בתאריך ה-9 במאי, אישרה אבן קיסר תוכנית במסגרתה תחל החברה ביישום פעולות רה-ארגון מסוימות בפעילותה הגלובאלית, הכוללות בעיקר את סגירת מפעל שדות-ים שהוקם לפני כ-30 שנים.

תוכנית זו נועדה לייעל את המבנה הארגוני של החברה, את הייצור הגלובלי ולהביא לצמצום בהוצאות באמצעות אופטימיזציה של הייצור.

בהמשך לכך, החברה מעריכה את עלויות תכנית הרה-ארגון והוצאות סגירה נוספות בכ-15-25 מיליון דולר לפני מס, כאשר היקף המזומן שיידרש בהקשר זה לצורך יישום תוכנית הסגירה מוערך בכ-4-7 מיליון דולר, החל מהרבעון השני של 2023 ולמשך 12 חודשים.

עלויות הסגירה כוללות מחיקה חלקית של הסכם החכירה אורך הטווח שאינו ניתן לביטול הקשור לאתר החברה בשדות ים, שהחברה מצפה להשכיר אותו במלואו או בחלקו בחכירת משנה בצורה מדורגת למשך יתרת תקופת החכירה.

סגירת מתקן הייצור בשדות ים ופעולות הרה ארגון נועדו לשפר את רווחיות החברה ואת תזרים המזומנים שלה.

לאחר השלמת המהלך, החברה מצפה לחיסכון שנתי בהיקף של כ-10-15 מיליון דולר, עם פוטנציאל לחיסכון נוסף, זאת ככל שיבוצעו חכירות משנה בהסכם החכירה הבלתי ניתן לביטול שהוזכרו.

עם סגירת המתקן בשדות-ים, החברה תמשיך לשמור על רמת שירות גבוהה ללקוחות, ותספק את הביקושים בצורה יעילה ותחרותית יותר באמצעות מתקני הייצור הנוספים שלה ובאמצעות יצרני OEM חיצוניים.

בהמשך למהלכי הרה-ארגון וההתייעלות, החברה הודיעה על הפחתת שכר וולונטרית של חברי ההנהלה בשיעור של 10%, עד אשר החברה תגיע לרווחיות משמעותית.

תוצאות רבעון ראשון 2023
ההכנסות ברבעון הראשון של 2023 הסתכמו בכ-150.6 מיליון דולר, לעומת כ-170.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

על בסיס שערי מטבע קבועים, ההכנסות ברבעון הראשון ירדו ב-8.9% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ירידה שנבעה בעיקר בשל היקף מכירות נמוך יותר, בקיזוז חלקי של מחירי מכירה גבוהים יותר לאור פעולות תמחור שבוצעו אשתקד.

שיעור הרווח הגולמי ברבעון הראשון הסתכם בכ-19.7% לעומת כ-25.3% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח הגולמי המתואם ברבעון הראשון של שנת 2023 עמד גם כן על כ-19.7% לעומת כ-25.4% ברבעון המקביל אשתקד.

עיקר השינוי בשיעור הרווח הגולמי מיוחס לעלייה בעלויות הייצור ליחידה, זאת בשל ניצולת נמוכה במפעלים, וכן לעלויות חומרי גלם גבוהות יותר והשפעה שלילית של שערי מטבעות, בקיזוז חלקי על ידי פעולות תמחור שנערכו בעבר.

הוצאות התפעול ברבעון הראשון הסתכמו בכ-35.5 מיליון דולר (23.6% מהכנסות), לעומת כ-36.2 מיליון דולר (21.2% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

עיקר השינוי בשיעור הוצאות התפעול נובע מהירידה בהכנסות. בניכוי הסדרים משפטיים והפסד מותנה, הוצאות התפעול המתואמות עמדו על 24.5% מההכנסות, בהשוואה ל-21.7% ברבעון המקביל אשתקד.

החברה סיימה את הרבעון הראשון של 2023 עם הפסד תפעולי בסך כ-5.9 מיליון דולר, לעומת רווח תפעולי של כ-7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. השינוי משקף בעיקר רווחיות גולמית נמוכה יותר וכן הוצאות תפעוליות גבוהות יותר.

ה-EBITDA המתואם ברבעון הראשון, בנטרול הוצאות בגין תגמולים שאינם מבוססי מניות, הוצאות בגין הסכמי פשרה והפסד מותנה והוצאות חד פעמיות, עמד על 0.7 מיליון דולר, המהווה מרווח של 0.5%.

זאת בהשוואה ל-EBITDA מתואם של 15.7 מיליון דולר, המהווה מרווח של 9.2% ברבעון המקביל אשתקד. הירידה משנה לשנה משקפת בעיקר את הרווח התפעולי הנמוך יותר.

הכנסות המימון, ברבעון הראשון הסתכמו לכ-2.3 מיליון דולר, לעומת הכנסות מימון של כ-1.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. השינוי משקף בעיקר תנודות של שערי חליפין והשפעתם על נכסים והתחייבויות הנקובות במטבעות שונים.

החברה סיימה את הרבעון הראשון של 2023 עם הפסד נקי המיוחס לבעלי המניות בסך כ-3.8 מיליון דולר, לעומת רווח נקי של כ-6.2 מיליון דולר ברבעון המקביל.

ההפסד הנקי למניה ברבעון הראשון עמד על כ-0.11 דולר, לעומת רווח נקי למניה של כ-0.18 דולר ברבעון המקביל אשתקד.

ההפסד המתואם למניה, הסתכם בכ-0.17 דולר (בדילול מלא) על 34.6 מיליון מניות, לעומת רווח מתואם של 0.14 דולר ברבעון המקביל בספירת מניות דומה.

מאזן ונזילות
במהלך הרבעון הראשון ייצרה החברה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 7.9 מיליון דולר, לעומת תזרים מזומנים שלילי בסך 23.3 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2022.

נכון ליום 31 במרץ 2023, מאזן החברה כלל מזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות בנקאיים לזמן קצר וניירות ערך סחירים לטווח קצר בסך של 51.7 מיליון דולר, וסך החוב הפיננסי הסתכם בכ-18.4 מיליון דולר.

 בהתאם לכך, רמת המזומנים נטו של החברה ליום 31 במרץ 2023 עמדה על 33.3 מיליון דולר, לעומת 28.2 מיליון דולר נכון ל-31 בדצמבר 2022.

דיבידנד
מדיניות הדיבידנד של החברה מאפשרת דיבידנד רבעוני במזומן של עד 50% מהרווח הנקי, על בסיס מצטבר, בניכוי כל סכום שכבר שולם כדיבידנד עבור לתקופה המתאימה ("הדיבידנד המחושב"), וכפוף בכל מקרה לאישור דירקטוריון החברה. במקרה שהדיבידנד המחושב נמוך מ-0.10 דולר למניה, לא ישולם דיבידנד.

לכן על פי מדיניות הדיבידנד של החברה, אין בכוונת אבן קיסר לחלק דיבידנד עבור הרבעון הראשון של 2023, זאת בהתבסס על ההפסד הנקי המדווח המיוחס לבעלי המניות בתקופת הדוח.

תחזית
אבן קיסר מעדכנת את התחזית הפיננסית שלה לשנת 2023. החברה צופה ב-2023 תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת, על בסיס הפחתת מלאי ושיפורים נוספים בהון חוזר, יחד עם הפירות הראשוניים של פעולות הרה-ארגון ופעולות לשיפור מבנה ההוצאות.

בהתחשב בתנודתיות האחרונה במגמות העסקיות, והרוח הנגדית המשמעותית בסביבה המאקרו-כלכלית, החברה תחדל מלספק תחזית הכנסות ואחוזEBITDA מתואם שנתית.

החברה תפעל תוך מיקוד בייצור תזרים מזומנים חזק יותר ובסופו של דבר ביצור ערך ארוך טווח לבעלי המניות.