ג'נריישן קפיטל מציגה תוצאות חזקות ברבעון השני של 2021

סך ההכנסות מהשקעה בחברות גדל פי 4.5 לכ-193.2 מיליון ש”ח, הרווח לפני מס גדל פי 5 לכ-180 מיליון ש”ח
התשואה על ההון לפני מס נאמדת בכ-32.9% (על בסיס חצי שנתי בקצב שנתי)
NAV למניה (בנטרול מיסים נידחים) - כ-1.46 ש”ח

לאחר תאריך המאזן דיווחה הקרן על שתי עסקאות משמעותיות – כניסה לתחום הרכבות בבריטניה באמצעות השקעה בחברת פורטברוק
וכניסה לתחום האחסון הלוגיסטי באמצעות השקעה בחברת פרידנזון

המקורות הנזילים למועד פרסום הדוח הינם כ-518 מיליון ש"ח
וכן מסגרת אשראי לא מנוצלת בסך 190 מיליון ש"ח

ארז בלשה, מנכ"ל ג'נריישן קפיטל מסר: "אנו מסכמים רבעון חזק עם רווח לפני מס משמעותי בסך של כ-180 מיליון ש”ח, הממשיך לשקף את יכולות הקרן בכל הקשור להשבחת האחזקות השונות בפורטפוליו ההשקעות של הקרן. תוצאות הפעילות הושפעו בעיקר מהשבחת ההשקעה שבוצעה בחברת GES העוסקת בתחומי הפעילות של מים, שפכים ואיכות הסביבה. אנו שמחים לראות כי מכלול המהלכים שביצענו, הכוללים בין היתר השקעות, פיתוח עסקי מואץ, ייעול תהליכים ושיפור מקורות ההון, נשאו פרי מאז נרכשה החברה במאי אשתקד ומאמינים כי תחום זה בעל פוטנציאל השבחה משמעותי נוסף אשר ימשיך לצבור תאוצה בארץ ובעולם.
ג'נריישן מוסיפה לבסס את צמיחתה האורגנית בכל תחומי הפעילות שלה ובמקביל ממשיכה לאתר ולפתח מנועי צמיחה נוספים בתחום התשתיות לצד ניצול הזדמנויות עסקיות הנוצרות בתקופה זו".

נתונים נוספים לרבעון השני לשנת 2021:

שווי ההשקעות בנכסי הפורטפוליו הסתכם ברבעון השני בכ-1.85 מיליארד ש”ח, גידול של כ-89% לעומת כ-979.5 מיליון ש”ח ברבעון המקביל אשתקד.

סך ההכנסות מנכסי הפורטפוליו ברבעון השני הסתכם בכ-193.2 מיליון ש”ח, עלייה של פי 4.5 לעומת כ-40.5 מיליון ש”ח ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הגידול מיוחס לעליית שווי הוגן של GES, הנובע מתהליכי השבחה מרכזיים שבוצעו בחברה מאז רכישתה על ידי הקרן בחודש מאי 2020.

הרווח לפני מס ברבעון השני של השנה הסתכם בכ-179.8 מיליון ש”ח, עלייה של פי 5 לעומת כ-35.1 מיליון ש”ח ברבעון המקביל אשתקד.

התשואה על הנכסים המושקעים (התשואה הישירה על ההשקעות בנכסי תשתיות) בקצב שנתינאמדת בכ-31.2% קצב שנתי. התשואה על ההון לפני מס (התשואה לבעלי ההון העצמי לפני מס על ההון העצמי) בקצב שנתי נאמדת בכ-32.9%.


ההון העצמי ליום 30 ביוני 2021 עמד על כ-1.46 מיליארד ש”ח לעומת כ-1.33 מיליארד ש”ח ליום 31 בדצמבר 2020. הגידול בהון מתחילת השנה עומד על כ-9.8%.

המקורות הנזילים ליום פרסום הדוח אשר ישמשו להשלמת עסקאות מסתכמים בכ-518 מיליון ש"ח וכן מסגרת אשראי לא מנוצלת בסך 190 מיליון ש"ח.
השווי הנכסי הנקי (NAV) של גנריישן, בניכוי מיסים נדחים, עומד על 1.46 ש”ח למניה.



אירועים עיקריים בתקופת הדוח ולאחריה

ביולי 2021 הודיעה הקרן על כניסה לאחד מהשווקים החזקים והמפותחים בתחום התשתיות בעולם על ידי רכישת 30% ממניות Porterbrook, חברת רכבות נוסעים מובילה באנגליה בשותפות עם קרן השקעות בריטית Dalmore Capital.

ביולי 2021 גייסה ג'נריישן באמצעות הנפקת מניות כ-163 מיליון ש”ח.

ביולי 2021 חתמה ג'נריישן על הסכם השקעה בפרידנזון שירותים לוגיסטיים, חברת בת של פרידנזון, להקצאה של 50% מהון המניות של החברה המשותפת ומהווה כניסה אסטרטגית לתחום האחסון הלוגיסטי.

ביולי 2021 חתמה ג'נריישן על מזכר הבנות עם אלקטרה לרכישת מניות בחברת פי אס פי השקעות, בעלת תחנת כוח במעלה גלבוע הפועלת בשיטת אגירה שאובה בהספק של כ-300 מגה-וואט.

ביוני 2021 גייסה ג'נריישן בהנפקת איגרות חוב חדשה צמודה למדד כ-450 מיליון ש”ח בריבית שנתית אפקטיבית של 0.46% במח"מ של כ-6.3 שנים. איגרות החוב מדורגות A+ ע"י מעלות.

במאי 2021 שולם דיבידנד בסך של 50 מיליון ש”ח לבעלי מניות החברה.

באפריל 2021 סולגרין דיווחה על כניסה לשוק האנרגיה המתחדשת בארה"ב על ידי רכישת 20.7% מחברת Kuubix הפועלת בתחום האנרגיה הסולארית בעיקר במכירה והקמת מערכות סולאריות ביתיות ומסחריות.

במרץ 2021 השלימה בון תור (מוחזקת ב-49%) את רכישת יתרת 50% מניות חברת מטרופולין תמורת כ-120 מיליון ש”ח, כך שלאחר השלמת העסקה מחזיקה בון תור במלוא הון מניותיה של מטרופולין.