ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( מעו"ף)

בוקר יום שני 27.11.2023

אתמול כתבתי שהמעו"ף סיים ביום חמישי ברמה בה מתאפשר לו בסבירות גבוהה להמשיך מעלה לעבר 1820 והדגשתי שזו כמובן רמת מינימום
עוד ציינתי שאני פוזל גם לכיוון 1850 כעת לאחר הסגירה ביום חמישי
עוד ציינתי שחלון הזמן הוא קצר והן כאן והן בחו"ל למרות המומנטום החיובי שעוד צפוי להימשך למעט תיקוני דרך קלים
שום דבר מההערכה הזו לא משתנה
ההערכה הזו נשארת בתוקף למרות שמסתמן לי שנראה היום יום שלילי ולו חלקית
המדד יכול לבצע נסיגה קלה לעבר 1790 או 1780 +- אבל עדיין הוא אמור לחזור חזרה מעלה בסבירות גבוהה לעת עתה

גם ההערכה לגבי מדד 90 עומדת בתוקף - אני מצפה לראות אותו מתקרב ל 2000 בטווח הקצר
גם לגבי מדד הנדל"ן אותה הערכה מאתמול - ואני מצפה לראות אותו מתקרב ל 930 בטווח הקצר
אבל מדגיש - האופק הקרוב היה ונותר מעונן מאוד לגבי כלל המדדים בארץ ובעולם
לא מעונן חלקית - אלא מעונן

היום בשעה 16:00 תוכרז הריבית בישראל
יש קונצנזוס שבנק ישראל לא יגע בריבית וישאיר אותה כמות שהיא
אבל גוברים הקולות שעל רקע המלחמה והצורך להקל על עסקים אז בנק ישראל צריך להוריד את הריבית כאן ועכשיו
הסבירות שזה אכן יבוצע היום נמוכה - בנק ישראל יצמד לבנקים המרכזיים הרחאים בדגש על הפד וימתין ל 2024

השבוע הוא שבוע יחסית עמוס במקרו
ביום רביעי יפורסם התמ"ג האמריקאי + האינפלציה הנגזרת מהתמ"ג
ביום חמישי יפורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי
עוד יפורסמו נתוני האינפלציה מאירופה וגרמניה
יו"ר הפד ינאם גם ביום שישי
עוד לפני כן ביום שלישי יפורסם מדד אמון הצרכנים בארה"ב
אני מתחיל להריח שהשוק יעביר את הפוקוס באופן כללי החל מהיום מנתוני האינפלציה אל נתוני חולשה כללית בצמיחה
השוק יתחיל לפזול באופן מודגש יותר לעבר בחינתו של מיתון אפשרי ועוצמתו וכמעט אין ספק שמיתון יגיע והשאלה היא רק האם רך במידה כזו או אחרת כמו שהפד מפנטז ....או קשה ? ?
השוק האמריקאי עולה מזה ארבעה שבועות ושוב אנו עדים לגל עולה מתמשך שבא כתיקון לגל יורד והסנטימנט מתחלף לו בלי אזהרה מוקדמת כלל
על הרקע הזה כדאי לקרא למשל בסין שגם אצלה עולים איך הדברים מתנהלים -
הבורסה לניירות ערך של בייג’ינג סין ביקשה מבעלי המניות הגדולים של חברות בורסאיות לא להפחית אחזקות גם אם הם יכולים לעשות זאת (ביקשו יפה )
בכל אופן -
כלל העלייה הזו מגיעה למרות אזהרות של כמה קמעונאים בארה”ב שההוצאות הצרכניות נחלשות ( סימני מיתון אמרנו כבר ? )
חולשה בהוצאה מצביעה על כך שהעלאות הריבית של הפדרל ריזרב מתחילות סוף סוף להכביד על הכלכלה הרחבה יותר
סקר משקי הבית האחרון של הפד של ניו יורק מראה ששיעור שיא של צרכנים אומר שהרבה יותר קשה להשיג אשראי...כשהפד מעלה את הריבית זה הופך להיות קשה יותר עבור צרכנים ללוות
- כאמור לזה ייחל הפד אבל הוא מפנטז שהוא לא מאבד שליטה על זה ושזה יהיה במינון שהוא מייחל לו ( אין מצב לדעתי )

סיכום סופ"ש :

ברוח חג ההודיה האמריקאי המדדים בוול סטריט שמרו על גוןן ירוק מתון המשכי
כלומר סביר להניח שלפחות בחלק מהשבוע נראה את המדדים ממשיכים מעלה
כדאי לשים לב לעובדה שהצבעתי על אפשרות של תיקון חד ספרתי קצר וזה פשוט לא הגיע !!
הנקודה הזו תצטרך וחייבת לבא לידי ביטוי בטווח הקצרצר
אם אני צריך להעריך אז עוד השבוע גם אם תחילת השבוע תהיה ירוקה
הרוח השולטת בהערכות כעת היא שהפד סיים את מחזור העלאות הריבית שלו
הפוקוס כעת עובד לדילמה האם אנחנו לקראת נחיתה רכה או לא - המשמעות של הביטוי הזה באה לאמר האם מיתון משמעותי בפתח או לא
אני לא יודע מה ינבא העתיד בזה אבל אני יכול לאמר בסבירות גבוהה שהריבית הגיעה עד הלום רק כדי שיהיה מאיפה להוריד אותה במשבר הבא הממשמש ובא
כלומר הריבית לא הולכת לרדת מסיבות סימפטיות
השבוע אגב יפורסם התמ"ג האמריקאי ביום רביעי

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים מצאה לדעתי תחתית בסבירות טובה
כלומר כעת היא אמורה לכאורה להתבסס מעליה ולזאיים בחזרה מעלה

הדולר אמור להיחלש עדיין מול סל המטבעות
ה DXY שעומד מכעת על 103.42 נקודות - צפוי להתקרב ל 102 נקודות
ועם זאת אני עדיין סבור שגל עולה משמעותי ממתין לדולר מול סל המטבעות

הנפט עדיין בדשדוש כאשר הוא נחלש על רקע הפסקת האש
אין שינוי בהערכה להתחזקות משמעותית שלו ביחס למיקום הנוכחי

הזהב שומר על יציבות ועדיין עומד מעל 2000 $
אשאיר לו הערכה ל 2200 עד 2400 $

הביטקוין עומד כעת על 37750 $
מי שזוכר אני מזה מספר חודשים נותן לו יעד ל 37000 $
היעד הזה הושג דיי במדוייק וכאן הביטקוין עומד כבר כמעט חודש
לפני כשבוע הגדלתיאת ההערכה שלו למדרגת עלייה נוספת ל 47000 $ ואשאיר אותה בתוקף
הביטקוין באופן כללי זוכה לאט לאט בהכרה כ'נכס מאקרו עולמי דומיננטי'
אני לא מאמין שקרנו של הביטקוין והקריפטו בכלל עולים לאחרונה בחלל ריק
יש סיבות לזה גם אם מנסים לצייר את זה כתהליך רגיל ...מתחת לפני השטח מתנהל לו תהליך איטי של חוסר אמון הולך וגדל בהתנהלות הבנקים המרכזיים
זה יוביל בסופו של דבר לרפורמה ענקית בשוק המטבעות הכללי העולמי - הן מטבעות הפיאט והן הדיגיטליים

לסיכום :
הסנטימנט הוא חיובי !!
הוא צפוי להמשיך לעת עתה להיות כזה אולי לתוך דצמבר עם תיקוני דרך קלים
כעת מסתמן למשל תיקון דרך מטה
כל ירידה שתיראה כעת בוול סטריט היא לצורך עלייה חזרה עדיין בטווח הקצר קצרצר
אבל מדגיש מאוד - באופק הקרוב חודשים ספורים קדימה מחכה ענן לא טוב שלא חסרות לו סיבות לצאת לדרך
השווקים כעת נעים בכח הסנטימנט שמטאטא הצידה כל עננה / בשורה שלילית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה


1790 עד 1826
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי להבוקר
מעריך שהמעו"ף יפתח היום שלילי כאשר אתמול ממש בדקות הסיום הוא עשה מאמץ לסגור טוב אופטימי ...ואכן מצליח לסוגר על 1801/2
אני עדיין מצפה ממנו לנוע לעבר הרמה שציינתי קרי מינימום אבל מינימום 1820 עד 1826
אבל היום הנוכחי סביר להניח שייצר תיקון מסויים מטה
ירידה לכיוון 1790 היא סבירה
ירידה מתחת ל 1790 יכולה למשוך את המדד מטה לכיוון 1770/80 ורק לצורך חזרה מעלה חזרה
לעת עתה כל הערכה שלילית עומדת בצל בצד והיא עוד תחזור לדבר בהמשך - כעת נעים מעלה מגמתית