ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 10.3 )

יראה, 10/3/24

בוקר יום ראשון 10.3.2024

בזמן שביום חמישי האופטימיות בוול סטריט חגגה והדאקס זרם איתה חלקית
אצלנו במעו"ף המגמה היתה לגמרי הפוכה בפרט בשלבי הסיום
אומנם זו בדיוק היתה ההערכה שלי לגבי המעו"ף
אבל זה צרם על רקע האופטימיות שנראתה ביום חמישי בוול סטריט
במקרים כאלה ואחרי מגמה חיובית במעו"ף אני נוהג לתת קרדיט למעו"ף שהוא מקדים את המגמה בוול סטריט
כלומר הוא מסמן כניסה לתיקון גם בוול סטריט
אני מדבר כרגע על תיקון חד ספרתי בלבד
אין לי אינדיקציות עדיין לדבר על תיקון דו ספרתי משמעותי בוול סטריט
המעו"ף מבצע את מה שכתבתי סה"כ - הוא סגר ב 1939 והוא צפוי לרדת לכיוון 1934 ומטה
כלומר יבקר כנראה גם באזור 1926 ששם נמצתא רמת המבחן המשמעותית שלו
אני מעריך כבר כעת שנראה אותו בוחן את 1904 ורצוי שלא ירד ממנה
עדיין יש לי אינדיקציה מסויימת שבטווח הקצר הוא יחזור ל 1960 + אבל יש לקחת את ההערכה הזו בעירבון מוגבל ואעדכן בהמשך

בוול סטריט נרשמו עליות ביום חמישי כאשר ה S&P מצליח לחזור לשיאו
ביום שישי הוא אף הגדיל לעשות וקבע שיא חדש 5198
אלא - שעד לסיום הוא נזל מטה וסגר שלילי וירד בעצם ל 5123
עדיין התנועה היא בתוך תעלה עולה
אגדיר את 5050 כרמה חשובה מלמטה
לאחריה 4950
רצוי שהמדד לא ירד משתיהן וכל ירידה מאחת מהן היא תמרור אזהרה להתעצמות המהלך היורד המתקן
ירידה משתי הרמות האלו יש לה משמעות שלילית כבדה כבר לכיוון 5750 --> 4500 עד 4300
אי אפשר לעלות ברצף ותיקון חייב להיכנס - השאלה היא רק עוצמתו ולכן הרמות לעיל חשובות

מה היה הטריגר לחולשה שנכנסה ביום שישי ?
דו"ח התעסוקה פורסם ובימים כתיקונם במהלך המגמה העולה האחרונה הייתה התעלמות ממנו
אבל הפעם גם בגלל הרגישות של המדדים היכן שהם ממקומים כאשר ה S&P כבר נושק ל 5200
אבל יותר מזה לקראת האירוע המרכזי של השבוע -
ביום שלישי יפורסמו נתוני האינפלציה לחודש פברואר בארה"ב
דו"ח התעסוקה בארה"ב מציג תוספת של 275 אלף משרות בפברואר וזה מעל למצופה ומציג לכאורה את חוסנו של שוק העבודה
מצד שני גם ישנה עלייה באבטלה וזה נראה מוזר
כבר כתבתי שכל פרסומי דו"ח התעסוקה בארה"ב יש בהם סוג של עיוות אבל נשים את זה בצד
העיניים נשואות לנתוני האינפלציה שישנה הערכה שנראה אותם מתרוממים
ירידה בריבית במקרה הטוב נראה כנראה בחודשי הקיץ בפעמה אחת לדעת בלבד
ויש לזכור שזו ההערכה שנתתי כאן - הריבית תרד מסיבות לא טובות ולא בגלל סיבות אופטימיות

הזהב והביטקוין ממשיכים מעלה וזו עוד נקודה מוזרה שכבר הרחבתי לגביה
יש מי שחושב שהזהב הוא מקום מפלט ולעומתו הביטקוין מתמחר הקלות מוניטריות
אני חושב שהביטקוין הוא מעין מקלט בפני עצמו
בכל אופן אחזור על ההערכה שלי :
היעד לזהב הוא 2400$ לאונקיה כאשר כעת הוא על 2186$
הביטקוין - כבר כתבתי שבוע שעבר שאני סבור שיעדו הוא 120$
יותר קולות מצטרפים להערכה הזו שלי אבל מדברים על יעדים נמוכים יותר

הדאקס - הדאקס עומד כעת על 17810
כבר כתבתי שנראה אותו בסבירות מאוד גבוהה יורד ל 16400
כלומר מהמיקום הנוכחי מדובר על מרחק של כ 10% בערך
כל עלייה המשכית שלו רק תגדיל את המרחק שהוא צריך לרדת
הסבירות למהלך יורד משמעותי יותר בטווח הזמן הקצר קצת עלתה אבל מצריך מעקב

כל נושא השבתת הממשל האמריקאי על רק העלאת תקרת החוב כנראה ירד מהפרק
בית הנבחרים האמריקני שבשליטת הרפובליקנים העביר אתמול חקיקה המממנת חלק נרחב של הממשל הפדרלי במהלך שנת הכספים שהחלה באוקטובר
כלומר - אפשר להמשיך לצבור חוב בשקט וארחיב על זה כנראה מחר אבל זה נושא שנראה כרגע פחות דרמטי

לסיכום:
כמו שכתבתי שבוע שעבר - שלא יהיה ספק -
הדאקס והמעו"ף משאירים מספיק סימנים שמימוש כבד יגיע בשבועות הקרובים
(המעו"ף כבר ביצע חלק מזה )
הזהב מטפס + הביטקוין וזו נקודה שקצת מטרידה
הדולר צפוי להתחזק בהמשך משמעותית לדעתי
הנפט צפוי להתרומם מעלה בהמשך ואני מקווה שזה יתעכב ולא יגרור הכבדה כבר כעת "

הערות חשובות :

מימושי רווחים כסיבה או תירוץ לירידות במדדים בוול סטריט הן הגיוניות ואף בריאות
לא זה מה שצריך להטריד
גם לא השאלה מתי בדיוק תרד הריבית ובכמה פעימות - השוק לדעתי כבר מבין שזו לא הנקודה
הנקודה היא :
למה תרד הריבית ?? האם מסיבות חיוביות או שליליות ?
ועכשיו כדאי לשים לב לתופעה לא חדשה - כיצד שוק משנה סנטימנט - או מכין את עצמו לזה
עד עכשיו מרבית הדעות בארה"ב דיברו וממשיכות לדבר על נחיתה רכה לכלכלה וזה גם מה שהשוק מתמחר בפועל
אלא שמתגברים הקולות כעת שמתחילים לערער על ההנחה הזו
שוק האופציות על הריבית למשל מתמחר יותר הסתברותית הטיה לנחיתה קשה
אני רק מזכיר שאני מדבר על זה מעל שנה - אין מצב לדעתי שאחרי כל מה שעשה הפד לא יהיה מחיר לכלכלה - כתבתי על זה דיי והותר כאן - אני גם סבור שעקום תשואת האג"ח בארה"ב לא משקר
זה נראה לי ריאלי חודשים קדימה ולא מיידית
נקודה 2 :
מתי יצוץ משבר חוב ??
נקודה 3 :
המצב הגיאופוליטי הוא חבית חומר נפץ ...אני מדבר על השלכות עולמיות ולא מקומיות
נקודה 4 :
ההערכה שלי לביטקוין נשארת חיובית והשאלה היא האם יווצר ניתוק בינו לשוק המניות
נקודה 5 :
נקודת האור החזקה ביותר לשווקים היא ההתפתחות הטכנולוגית המואצת בקצב מסחרר וזה ניכר ב AI ובפינות נוספות
כלומר גם אם יצוץ משבר חוב שהוא לדעתי ה - משבר ...שיכול לשנות את כל מה שאנו מכירים על כסף
עדיין אני מאמין שההתפתחות הטכנולוגית תוציא את הכל מאפלה לאורה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1926 עד 1944
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר בעל נטייה שלילית
הפתיחה במעו"ף צריכה להיות שלילית בתוך הטווח שלעיל
סביר שלאחר פתיחה שלילית נראה אותו מדשדש מעלה אבל מה שחשוב זה רמת ה 1926
ירידה ממנה והתבססות מתחתיה תסמן ירידה ל 1904 ששם נמצא המבחן המשמעותי
סה"כ כל המ שהגדרתי "חיי" להתקיים בימים קודמים למעשה התקיים
יש לי אומנם אינדיקציה לחזרה ל 1962 אבל אשאיר אותה בצד עד שאראה סימנים שזה מה שהולך להתרחש בטווח הקצר
יש לזכור מה שכתבתי שבוע שעבר -
הנקודה הפסימית היא שאני לא נוטש את האידיקטורים השליליים שצפים אצלי ברקע
חסר למעו"ף גל יורד משמעות ( גם לדאקס )
ירידה שצריכה להימתח לכל הפחות עד 1800
ואגב הדאקס - אני עדיין לא חושב שהוא הולך לעבר 17400 כבר כעת

כללי :

אעדכן בהמשך לגבי הדואליות ובכלל...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה