ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 18.1 )

יראה, 18/1/24

בוקר יום חמישי 18.1.2024 יום פקיעה שבועי

מחדד את מצב הדברים נכון לעכשיו והבוקר :

1. מדד המעו"ף סיים אתמול באזור 1805 ( הגלום סיים בפער מעלה על 1810 )
הפתיחה היום צריכה להיות חיובית ועד כאן זה החלק הטוב
החלק הלא טוב הוא - סבירות גבוהה מאוד שלא ראינו תחתית
המדד יחזור מטה ל 1800 ויתמודד עם שבירה שלה גם אם לא היום
הרמה החשובה מלמטה להיום היא 1890 לערך ואולי אשנה אותה מעט בהמשך
כל סגירה מתחת 1890/88 משמעותה ירידת מדרגה משמעותית מעט נוספת שכבר אעדכן לגביה
הסבירות שהמדד יסגור מתחת לרמה הזו היום היא נמוכה מאוד

2. המדדים בוול סטריט ירדו בלילה אבל ירדו תוך התמתנות עד לסיום
מדד הנסדאק 100 צריך למחוק את כל הירידה של השבוע וכנראה יעשה את זה בטווח הקצרצר ( ימים)
מה זה אומר לגבי ההמשך ? כלום !!
כלומר הטווח הבינוני נותר שלילי משמעותי בעיניי עדיין
הסיבות לירידה במדדים מתחילת השבוע נעוצות מבלבול ממצב המקרו ולא קשורות למצב הגיאופוליטי
למשל :
נתון המכירות הקימעונאיות שהוא תמיד נתון חשוב בארה"ב - פורסם אתמול והצביע על עלייה של 4.6% בהשוואה לאשתקד וגם גבוה משמעותית מעל לצפי המוקדם
זה כמובן נתון שעורר התפעלות - אבל מה עשה השוק בתגובה?
תשואת האג"ח ל 10 שנים קפצה מעל 4%
שוק המניות ירד ( גם אם מחק חלק מהירידה בהמשך)
למה זה קרה ? כי הנתון הזה מגדיל את הספקות שהפד אכן יוריד את הריבית בהמשך השנה ובטח לא ב 6 פעימות
ואכן - אתמול כתבתי שהורדת הריבית במרץ ירדה מבחינת הסבירות מ 80% ל 65%
כעת הסבירות לזה ירדה ל 56%
במקביל לנתון המכירות הקימעונאיות שמצביע על סיכויי צמיחה טובים וחזקים יש נתונים שמצביעים ההפך...
לדוגמא:
סקר האמפייר סטייט מצביע על כך שהפעילות העסקית ירדה בחדות במדינת ניו יורק, לפי חברות שהגיבו לסקר הייצור של האמפייר סטייט בינואר 2024 . מדד התנאים העסקיים הכלליים ירד בעשרים ותשע נקודות ל-43.7, הקריאה הנמוכה ביותר מאז מאי 2020.
שורה תחתונה :
השוק האמריקאי בבלבלת שמקורה הוא סוג של משיכת חבל בין חשש ממיתון לבין חשש מצמיחה חזקה מידי - אלו שני ניגודים
צמיחה חזקה מידי לא תאפשר הורדת ריבית
מיתון הוא בעצם הורדת ריבית בכפייה ומהסיבות הלא נכונות ( כמו ב 2008)
השוק מחפש את דרך האמצע ( פנטזיית הנחיתה הרכה)
מה הסיכוי שהוא יקבל את זה?? נמוך מאוד לדעתי

3. ה VIX ( ארה"ב) נמצא בעמדה מאיימת - התנועה שלו לא כל כך מבשרת טוב והוא נע בין 14 ל 15 כשאני כבר רואה אותו חוזר לאזור 18
כל זה לא אומר שהוא הולך לטפס החל מהיום - זה יכול לקחת שבועות גם תוך כדי שהוא מייצר דשדשת בטווח הקצרצר

4. מחיר הנפט - נשאר בעמדה מאיימת מעלה
קשה לי להאמין שהוא לא יזנק מהאזור הנוכחי לכיוון ה 84$ ( הערכת מינימום)
שתי הנקודות האלה הן לגבי מחיר הנפט והן לגבי ה VIX צדו לי את העיין הבוקר

לסיכום ( על מנת שהדברים ישבו טוב כי המצב מבלבל ) :
הטווח הקצרצר ( ימים ) - סבירות טובה שיחזור לחיוביות על בסיס מה שכתבתי שמדד הנסדאק צריך למחוק את הירידות של השבוע
הטווח הקצר ( שבועות) - חיובי אבל בספק גדול
הטווח הבינוני - עדיין שלילי משמעותי בעיניי
מה שמוביל את שיקולי השוק כעת זה מצב המקרו
אבל אין לשכוח לרגע שהמצב הגיאופוליטי הן המקומי אצלנו והן העולמי נמצא על סף רתיחה בין אם ב 2024 או 2025
ובכל מקרה צריך שיתרחשו יותר מידי דברים טובים כדי שכל החלקים בפאזל ישבו במקום וזה תקף הן למצב המקרו כלכלי והן למצב הגיאופוליטי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1805 עד 1820 ואולי 1835
הארבירטאז חיובי
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר בעל השפעה חיובית על רקע הסגירה אתמול שהיא יחסית מתונה
המעו"ף ברוב הסיכויים יפתח או יפקע היום חיובי
מרבית הסיכויים שילך ל 1820 עם סבירות גם ל 1835
אבל עד כאן החלק הטוב
גם אם לא היום - הוא יגלוש מטה חזרה וכנראה שבוע הבא

כללי :

שורטים 1146059 + 1161884 - על המעו"ף ומדד 125 עדיין רלונטיים בעת הזו

גם אם נראה אותם יורדים היום

1145929 - נפט - רלוונטי בעיניי ( גם צמוד לדולר)

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה