ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 2.1 )

יראה, 2/1/24

בוקר יום שלישי 2.1.2024 יום פקיעה שבועי

המסחר חוזר היום בוול סטריט ובאירופה

כבר דיברתי על התקרבות המדד ל 1900
הוא עומד כעת על 1894/5
כעת אני מסתכל קדימה לעבר 1930 שם נמצאת הנקודה החשובה מלמעלה
כבר כתבתי שיש לבנקים מרחב עלייה כלפי מעלה לטווח הקצר ובינתיים זה מוכיח את עצמו
אבל הסיפור של אתמול הוא ללא ספק ההפתעה בהורדת הריבית
בנק ישראל הפחית את היריבת ב 0.25% ובעצם מקדים את העולם ואת הפד לכאורה
זה גרם להייפ בשוק כאשר גם המעו"ף וגם מדד 90 זינקו בעקבות ההודעה
הסיפור אתמול הוא פחות המעו"ף ויותר מדד 90
מרגע הפחתת הריבית זינק מדד 90 כמעט כ 2% בחסות מניות הנדל"ן
מדד 90 זינק מאזור 2015 ל 2055 כאשר שיאו האחרון שהושג ממש כמעט לפני שנתיים עמד על 2500 !!
האם מדד 90 בחסות מניות הנדל"ן וכל היתר בדרך ל 2500 ?
בלתי אפשרי לשלול את זה - מימד הזמן והמצב הגיאו פוליטי מאוד מאוד מטרידים
ככל שהמצב הגיאו פוליטי ישאר במתכונת הנוכחית שלו למשך זמן רב יותר כך הסבירות לקבל את מדד 90 ב 2500 גדלה יותר וזה נראה לי קצת פחות ריאלי
כלומר שהטווח הקצר יגלוש מעט לתוך הטווח הבינוני -

ואחרי כל זה גם אזכיר :
הטווח הקצר חיובי
הטווח הבינוני שלילי משמעותי מבחינתי
2024 עשויה או עלולה להיות שנה מפתיעה ולא לטובה - כרגע קיים סוג של אופוריה מכאן ועד לוול סטריט

המניות הסיניות פותחות את 2024 בירידה לאחר שנתוני ייצור ומכירות בתים חלשים חיזקו את החששות לגבי התחזית הכלכלית - סין היא מוקד לפורענות

דולר אינדקס נותר יציב
מחיר הנפט בנטייה קלה להתחזקות - ההערכה הכללית שלי לגביו נותרת חיובית

הביטקוין מזנק לאחר תקופה ארוכה מעל 45000$
אני כאמור מסתכל כרגע על 48000$ כיעד לטווח הקצר

בוול סטריט מתחילים לפקפק באפקט ינואר וקולות נשמעים יותר בכיוון של דפקט ינואר
למה ? :
1. תנאי קניית יתר שנמתחים כבר תקופה של שבועות - תומכים בזה מדדים טכניים
2. סנטימנט יותר מידי שוורי שזקוק לאיורור
3. ה VIX נמוך מידי
4. דו"ח האינפלציה שמתקרב ויחול ב 11 לינואר
5. הדוחות לרבעון הרביעי מעוררים ספקות גם הם

כלומר השוק עלול לסבול מהנגאובר משלו לאחר סיום החגים
כלומר השוק האמריקאי מאותת על הסתובבות כלפי מטה לצורך תיקון גם אם יעלה עוד קצת או ידשדש צידית - אני מדבר על תיקון ולא בום טראח של שינוי מגמה עדיין
אמשיך להרחיב בעניין הזה בסקירה הבאה - אבל באופן כללי השוק מתקשה לראות אפקט ינואר אחרי התקופה האחרונה
כל זה תקף לוול סטריט ....בישראל יתכן שזה יהיה קצת שונה

במרכז השבוע :
ביום רביעי -
יפורסם פרוטוקול ישיבת ועדת השוק הפתוח בארה"ב
מדובר על היסטוריה מלפני שלושה שבועות בעת קביעת הריבית ...וכעת נחשף הפרוטוקול מאותה ישיבה של חברי הפד
הפרוטוקול נותן תובנות מפורטות על עמדת הוועדה בנושא מדיניות מוניטרית והשוק יחפש אישור להנחה שלו לגבי הורדות הריבית ב 2024
ביום שישי -
יפורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי
היום אחרי הצהריים -
תעודכן הריבית בישראל - הריבית בישראל עומדת כיום על 4.75%
הציפיות הן שבנק ישראל יבצע הפחתה ל 4.63%
אעיר :
השנה הקרובה 2024 היא בין השנים הפחות צפויות מבחינת שילוב של התפתחויות גיאופוליטיות + שילוב של התפתחויות מקרו כלכליות
יש לקחת בעירבון מאוד מוגבל את ההנחות שהשווקים מניחים

סיכום סופ"ש :

תזוזה אפסית בוול סטריט במהלך הסופ"ש בעלת נטייה שלילית קלה בלבד
לא ניתן להסיק מהתזוזה הזו דבר לגבי פיתחת שנת 2024
כלומר המדדים בוול סטריט עדיין יכולים להמשיך מעלה ולמעשה זה נראה לי גם סביר
ה S&P עדיין לא חזר לשיאו אבל יכול לעשות את זה בתחילת 2024
וצריך מצד שני לציין שמרבית האסטרטגים של הבנקים הגדולים לא רואים הרבה אפסייד לשנת 2024
אפשר כמובן לציין את זה כאשר מחצית מהם גם רואים את 2024 כשנה שלילית לא דרמטית אבל מצד שני אפשר לקחת את כלל ההערכות האלה בעירבון מוגבל
אף אחד מהם לא מצליח לחזות שנה שלמה קדימה ומי שכן עושה את זה יוצא לו חד פעמי
השנה האחרונה מוכיחה את זה
ה S&P עומד כעת על 4769
סביר להניח שיצליח להשיג את 4850 וזהו מדד היחוס לשנת 2024 בערך 2% מהמיקום הנוכחי
אופנהיימר כהרגלם ללכת על קיצון נותנים ל S&P את היעד הגבוהה ביותר 5200
כ 9% מהמיקום הנוכחי בערך
מהצד השני עומד JPMorgan ג'יפי מורגן עם הערכה ל 4200
כ 12% נמוך מהסיום של 2023

מחיר הנפט לא צובר תאוצה ומתרומם
אבל מעריך שזה יתרחש בשבועות או החודשים הקרובים
מנגד הדולר אינדקס כן מתרומם ולכאורה כן מצא תחתית אבל זה עדיין לא חד משמעי
הזהב נותר יציב

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים התנהלה ב 2023 באופן פרוע
התשואה סיימה את 2023 בערך היכן שהתחילה אותה
התשואה נעה במהלך השנה החולפת בין 3.25% ל 5% ומסיימת אותה על 3.9%

מזכיר :
ההערכה שלי לזהב - חיובית משמעותית
ההערכה שלי לדולר - חיובית משמעותית
ההערכה שלי לנפט - חיובית
ההערכה שלי לתשואת האג"ח ארה"ב - לא חד משמעית אבל חושד שתחזור מעלה השנה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1890 עד 1904
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט בנטייה חיובית קלה
הסבירות לפתיחה חיובית גבוהה וזהו יום פקיעה שבועי
סביר להניח שלאחר הפתיחה נראה דעיכה מסויימת במידה והפתיחה תהיה חיובית
אבל אפשר להיות אופטימיים להתקדמות לעבר 1930
רצוי שהמדד לא ירד היום מ 1888 ובטח שלא מ 1880
מזכיר שביולי ביקר המדד ב 1930 וגלש ממנו ל 1600
בכל מקרה אני מצפה לגל יורד אגרסיבי מטה בהמשך

כללי :

אירודרום -
אינספור פעמים התרעתי על מעקב בנימה אופטימית לגביה ...אתמול בדקות הסיום היא קיפצה מעלה ויצאה מעט מטווח הדשדוש שלה
אגדיר את 80 כרמה החשובה הקרובה מלמעלה עבורה כאשר כרגע היא באזור 67
אירודרום עשויה להיות בין המפתיעות לטובה השנה והיא בוודאי לא לסולידיים

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה