ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( 27.12 )

בוקר יום רביעי 27.12.2023 יום לפקיעה החודשית

על רקע החגים הנוצריים
בארה"ב המסחר חזר אתמול
באירופה המסחר יחזור רק היום
ביום שני הקרוב שוב לא יהיה מסחר בעולם וחגיגות סוף השנה יסתיימו שבוע הבא ביום שלישי

אז מה קרה אתמול ?
המעו"ף פקע גבוה באזור 1874 וזה בסדר והשיג את הרמה שרציתי לראות
אלא שבאופן מתפיע הוא ירד עד לסיום ל 1834 וסגר על 1838
יש כמה סיבות לזה :
1. המדד לקח איורור ביחד עם הבנקים
2. המדד השתמש בהתחממות בצפון כתירוץ לעניין
3. שיקולי פקיעה
האם יש במהלך של אתמול מהלך שובר מגמה ?
התשובה היא לא - כתבתי אתמול שהרמה החשובה היא 1814 מלמטה
וכך כתבתי :
" הרמות החשובות מלמטה הן:
1852 --> 1838 -->1824 --> 1814 --> ירידה מהן היא סימן אזהרה משמעותי
אבל חותמת לסיום כל המהלך העולה היא רק ירידה מ 1814 "

בד"כ תנועה כמו אתמול מזמינה יום ירוק חלקית או מלא למחרת וזה גם מה שיתרחש היום
אבל הסבירות שהמדד ינסה לחזור מעלה היא גבוהה
את זה אני אומר בדיעבד מאחר ובמהלך יום אתמול לא היה ברור אם יפתח משהו בצפון ברמה המיידית אבל עושה רושם שחוזרים להתנהל רגיל לתקופה
ובכל זאת באופן כמעט חד משמעי אגיד כבר עכשיו -
לבנקים אומנם יש מרווח עלייה למשוך את המדד מעלה
אבל גל יורד מספיק אגרסיבי בא יבוא
סה"כ איבד המעו"ף גובה בסדר גודל של מעל 1.7%
מדד 90 איבד קצת מעל לאחוז
הבשורה הטובה היא שגם אם אין לי אינדיציה מספיק חזקה במעו"ף לחזרה מעלה - מדד 90 כן מספק אינדיקציה כזו והוא צפוי בטווח הקצר למחוק את הירידה של אתמול ומעבר לה
אם הוא עומד כרגע על 1980 אז הוא צפוי להתרומם ל 2020 וזה לכל הפחות
התמונה במדד הנדל"ן דיי זהה למדד 90
אם מדד הנדל"ן עומד כעת על 937 אז אני מצפה לראות אותו מטפס ל 1020 לכל הפחות
שורה תחתונה :
יש כאן בשורה טובה אחת כנראה לטווח הקצר
ובשורה רעה אחת כנראה לטווח הבינוני
מעל לכל זה מרחפת אי הוודאות של המצב הביטחוני

בוול סטריט עולם כמנהגו נוהג
המדדים משכו מעלה כאשר ה S&P מוסיף כ 0.4%
ה S&P עומד כעת על 4774
הבנקים בארה"ב ממהרים לפרסם את התחזית שלהם ל 2024
5בנקים מדברים על תחזית של 5100 עד 5200
2 בנקים מדברים על 5000
6 בנקים מדברים על רמות נמוכות מהרמה הנוכחית בה מצוי ה S&P
ואני חייב להוסיף שהבנקים שנותנים תחזיות נמוכות הם הבנקים המרכזיים והגדולים יותר כאשר התחזית הנמוכה היא של ג'יפי - מורגן שנותן הערכה ל 4200

אין סיבה להניח שה S&P לא יכול להשיג את 4800 שיאו לערך
אין גם סיבה להניח שהוא לא יחתור לאזור 5000 ..כלומר לפחות כרגע אין סיבה לזה
אבל יש לקחת בחשבון שבסיס ההנחה של השוק היא OVER אופטימית
השוק מסתכל על האינפלציה + ציפיות חד משמעיות להורדת הריבית
מצד שני הפד נשמע מנסה לצנן את הציפיות אבל השוק לא כל כך מקשיב
ה S&P אכן יכול לקבוע שיא חדש...אבל מחכה לו לדעתי נחיתה משמעותית
כלומר אני חוזר על ההערכה שלי :
הטווח הקצר - חיובי
הטווח הבינוני - שלילי משמעותי

ושוב אני חוזר לנפט -
מחיר הנפט הספיק ביממה האחרונה לטפס ל 75$ כאשר נתתי יעד טווח קצר ל 77$ ( יש יעד מעבר לזה כמובן)
אני כמובן מדבר על נפט מסוג WTI שמופק בארה"ב ולא נפט מסוג ברנט שמחירו יקר יותר בכמה דולרים בד"כ
בכל אופן המסחר על רקע החגים הוא דליל ואם נניח...רק נניח...שהעולם עם המשקפיים הורודות שהרכיב רואה נכון והכל ורוד והריבית הולכת לרדת ולזרז את הצמיחה אז מחיר הנפט אמור לטפס על רקע עלייה בביקוש
אם המזה"ת יתחמם - הנפט כמובן יטפס או יותר מכון יזנק
אם העולם יגלוש למיתון...זה כבר שאלה של מה הנסיבות ובכל מקרה מחיר הנפט פחות מעסיק במקרה כזה
כך או כך האינדיקטורים שלי רואים את הנפט מטפס מעלה ל 77$ --> 85$ בעירבון מוגבל כמובן
מתוך כל האפשרויות שציינתי לעיל - האפשרות הראשונה של מחיר נפט מטפס בגלל צמיחה אני כמעט ולא מחשיב
פרט פיקנטי -
ארה"ב ביצעה במהלך 2022 מכירה מסיבית של נפט שהגיעה לשיא של 180 מליון חביות
מדובר על המכירה הגדולה ביותר בהיסטוריה
זה התרחש לאחר שרוסיה, יצואנית נפט גולמית גדולה, פלשה לאוקראינה ובמטרה לייצב את מחיר הנפט ...כלומר מניפולציה עליו
המכירה הזו בוצעה במחיר ממוצע של 95$ לחבית
כעת ארה"ב רוכשת חזרה מחדש חביות ולמיטב הבנתי כבר רכשה 14 מליון חביות כאשר במהלך דצמבר ארצות הברית סיימה חוזים לרכישת 3 מיליון חביות נפט
כל זה כדי לסייע בחידוש מאגר הנפט שלה
כל זה קורה על רקע הבלגאן מול החותים בים האדום

סין + יפן - נותרו גורמי סיכון משמעותיים וניכר במדד שנחאי שהוא עושה מאמץ לברוח מהתחתית שלו לטווח הקצר - אני מאמין שהוא יברח ויעשה תיקון מסויים אבל האופק הקרוב בו מאוד מאוד מעלה סימני שאלה
יש לזכור סין היא לא ספינה בודדת בלב ים -
אפל למשל עומדת בפני סיכונים מהתלות הכבדה שלה בסין לאחר שנה שוברת שיאים
וזה רק קצה הקרחון

נסכם כך לטווח הקצר קצרצר :

מעו"ף - מעלה
ניקיי (יפני ) - מעלה
שנחאי (סין ) - אמור להיות תיקון מעלה אבל הוא עדיין מתקשה לצאת
דאקס - אולי דשדוש או דשדוש עולה
וול סטריט - מעלה

על רקע התנהלות סופר אופטימית בוול סטריט צריך לזכור :
ישנו חוסר וודאות ל 2024 - המדדים רואים צד אחד בלבד של המטבע ומתעסקים במספר הורדות ריבית ומצב האינפלציה
אף אחד לא הבטיח שתהיה בכלל נחיתה רכה לכלכלה
אף אחד לא דיבר בכלל על משבר חוב !!
אף אחד לא מבטיח שהאינפלציה מתה סופית למרות הנתונים האחרונים
סין עמוסה בבעיות
יפן עמוסה בבעיות משלה ואין לה גם פתרון עבורם
על בעיות גיאופוליטיות הס מלדבר ...
אבל עכשיו עולים וזה הסנטימנט בינתיים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1830 או 1824 מלמטה ...ועד 1845 או 1848
הארביטראז חיובי 0.4%
הסנטימנט מוול סטריט חיובי
אבל הבעיה היא שהמעו"ף השאיר סימן מסויים שהוא יתקרב לכל הפחות ל 1830 לפני שיחזור מעלה כאשר הוא יכול לרדת היום בטווח שציינתי לעיל
אבל עדיין הוא אמור לחזור בטווח הקצר מעלה בסבירות טובה כל עוד הוא מעל 1814
זו כרגע ההערכה המובילה שלי - חזרה מעלה בטווח הקצר עוד השבוע
במידה והמדד יפתח גבוה בין 1845 ל 1848 יש לצפות לחולשה לאחר מכן לכיוון 1834

כללי :

על רקע ההערכה שלי לעיל חזרה מעלה עדיין בעירבון מוגבל

אז במידה והמדדים ירדו חלקית היום אז יש לקחת בחשבון שלאחר העלייה אתמול בקרנות השורט ועלייה מתונה נוספת היום שכנראה תהיה - אז צפוי דשדוש יורד בשלב זה בקרנות השורט שציינתי אתמול 1146059 + 1161884
אבל בהמשך הן ידברו חזק

אין פריצות עדיין מעלה במניות הדואליות שאחריהן אני עוקב

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה

עדכונים בהמשך