ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 28.9 )

יראה, 28/9/23

בוקר יום חמישי 28.9.2023 יום פקיעה חודשי

מדד המעו"ף פחות או יותר עומד במקום למרות זיגזג תוך יומי
הרושם שלי הוא שבמסגרת הגל היורד בחו"ל הנוכחי - המעו"ף לא ירד מ 1820

ה S&P ירד בלילה ל 4250 וקצת נמוך מזה
לזכור שאזור היעד שלי לגל הנוכחי הוא 4200 עד 4250 ואז אנחנו אמורים להיכנס לחיוביות לטווח הקצר
ושוב מזכיר :
הטווח הקצרצר - שלילי - זה מה שאנחנו נמצאים בו כעת (ימים)
האווח הקצר - חיובי - עוד לא נכנסנו לזה אבל יש מצב שזה קרוב מאוד
הטווח הבינוני - מעריך אותו שלילי ונראה לי משמעותי

מחיר הנפט - ממשיך לזרום מעלה ומתקרב ל 95 $
אתמול נתתי לו הערכה ל 100 עד 105 $ וזו הערכת מינימום
מי שינצח בסיפור הזה אלה שניים :
1. האינפלציה
2. רוסיה + סעודיה שהימרו על קיצוץ בתפוקות וקוטפות כעת את כל הקופה
יש שני סוגי נפט שמשמשים נקודות יחוס בעולם למחיר הנפט :
נפט אמריקאי WTI) West Texas Intermediate)
ונפט מסוג Brent מהים הצפוני
אני מדבר על נפט מסוג Brent והוא מתומחר פחות בדולר שניים מהנפט האמריקאי
רצוי לא לזלזל במחיר הנפט כל עוד העולם לא פרץ עם חלופות ראויות - מחיר הנפט הוא בין הגורמים המשמעותיים ביותר למשבר שנות ה 70 וה 80...אינפלציה גבוהה ריבית ...מיתון

אינדקס דולר ( DXY ) - נותר יציב באזור 106 נקודות כאשר אני מעריך לו יעד של 111 נקודות וזה נראה משמעותי

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים - עומדת כעת על 4.6% עם זרימה מעלה ללא תיקון בינתיים
הערכת היעד שלי מדברת על 5.2%

הזהב - מתקרב ל 1890 $ כאשר ההערכה שלי שאני מגדיר חזקה היא לעבר 2010 $ לכל הפחות

יש כאן תמהיל של אופק חזק מאוד לדולר מול סל המטבעות + אופק חזק לתשואת האג"ח האמריקאית וריבית גבוהה יותר מה שאנו רואים כרגע ולפרק זמן ארוך ממה שאנו חושבים + מחיר נפט קטלני
המרכיבים האלה יוצרים תמהיל מאוד מאוד בעייתי עבור הודו למשל שהיא היבואנית השלישית בגודלה בעולם...אבל הודו היא רק דוגמא
ככל שהריבית תישאר גבוהה זמן רב יותר - כך היא מגדילה מיאוד את הסבירות למשבר חוב - זה הנושא עליו אני מתריע בשנים האחרונות

יו"ר הפד, ג'רום פאוול, אמור לנאום מאוחר יותר היום - השוק מצפה לרמזים נוספים על מסלול המדיניות המוניטרית של ארה"ב.

לסיכום:
אני בדעה עדיין שהטווח הקצר צריך להיות חיובי
אלא שהשווקים נכון להיום נראים בתוך או בדרך ללולאות 'אבדון' - עליית תשואות האג"ח בארה"ב, דולר משתולל , עלייה במחירי הנפט , התהדקות התנאים הפיננסיים, העמקת חששות הצמיחה, ירידה בתיאבון הסיכון - ומכאן שוקי מניות שבריריים יותר ויותר - כל זה מוביל לטווח בינוני שלילי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1834 עד 1850
זה יום פקיעה חודשי ולכן כרגע אין הרבה ערך לטווח לעיל עד שנראה את הפקיעה עצמה
הארביטראז שלילי קל
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר לא משמעותי
גם אם הפתיחה תהיה חיובית המדד יצטרך לחזור מטה שוב ולנוע לעבר 1836 לכל הפחות

כללי :

קרנות שורט - אפשר עדיין להחזיק ואעדכן בעניין בהמשך

אפולו - אומנם רשמה זינוק אתמול בעקבות הידיעה עליה דיווחתי אבל זה עדיין לא משמעותי מספיק כדי להוציא אותה למסע מעלה - אם יהיה שינוי בזה אעדכן

קמהד"ע + אל על - עדיין במעקב בלבד

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה