ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 26.9 )

יראה, 26/9/23

בוקר יום שלישי 26.9.2023 שבוע פקיעה חודשי

שלושה ימי מסחר עברו על וול סטריט בלעדינו
למעשה יום חמישי היה יחסית אגרסיבי שלילי
יום שישי מתון ואתמול נרשם יום ירוק מתון
סה"כ עומד ה S&P על 4337 כשהוא ביקר אתמול ממש ב 4300

וזו הייתה ההערכה שלי שבוע שעבר כולל ביום חמישי ערב החג :

הטווח הקצרצר שלילי - זה הטווח שאנחנו נמצאים בו כרגע
הטווח הקצר - חיובי - לא נכנסנו עדיין למהלך כזה שיתן לו תוקף
הטווח הבינוני - שלילי - הירידה של הימים האחרונים מחזקת את ההערכה הזו מאוד ורק עליה השבוע הקרוב מעל 4550 קצת תמסמס אותה....לא תבטל אותה

אני מתעכב כעת על ההערכה של הטווח הקצר לעיל - וכך כתבתי ביום חמישי :
ה S&P עומד כעת על 4400 ולא יצא מהסנטימנט השלילי של הטווח הקצרצר
אם עד מחר כולל הוא סוגר מתחת 4380 אז אני מנמיך לו את ההערכה ל 4200 עד 4250 במסגרת המהלך של הטווח הקצרצר השלילי - כלומר המשכיות לירידות עד לנקודה הזו ופוטנציאל היפוך זמני רק לאחר מכן וכניסה לחיוביות לטווח הקצר

כלומר אני מצפה עדיין שה S&P ירד לכיוון 4200 עד 4250 שזה לא כל כך רחוק ומשם יתרומם לכיוון 4500 - לגבי זה יש לי אינדיקציות אבל חסר הטריגר שיוביל את זה
- תשואות האג"ח ארה"ב עדיין משייטות גבוה וגם אם יתקנו היעד מעלה נראה רחוק
זו נקודה מאוד לא טובה לטווח הבינוני עליו אני מדבר
- מחיר הנפט עדיין מסתובב סביב ה 90 $ וגם זו נקודה מאוד לא טובה לכל מצב האינפלציה
- דולר אינדקס - סימבול DXY מתחזק ועומד כעת סביב 106
הבעיה היא שהוא מסמן יעד של 110 עד 111 גם אם יתקן תחילה מטה
DXY זהו מדד שהוקם על ידי הפד עוד ב 1973 והתחיל מ 100 נקודות
זהו מדד שבאמצעותו מודדים את ערך הדולר האמריקאי אל מול סל של 6 מטבעות אחרים :
אל מול מטבע היורו, ין יפני, לירה סטרלינג, דולר קנדי, קרונה שוודית ופרנק שוויצרי
כשהמדד עולה זה סימן שהדולר מתחזק מול סל המטבעות וכנ"ל להפך ...(כלומר השקל לא נחלש סתם )
מה הבעיה עם זה ?? זה עוד סימן חולשה לטווח הבינוני עבור שוק המניות מאחר וחברות בארה"ב פחות ריווחיות עם עוצמת מטבע כזו ...בין היתר כי זה מייקר את הסחורה שלהם לקונים בחו"לבארה"ב .

העליתי כאן שלוש נקודות בעייתיות שנראה לי תקפות יותר לטווח הבינוני וזה עוד מבלי לדבר על האינפלציה והמצב בסין

ובכל זאת חודש ספטמבר מוכיח את עצמו כחודש לא טוב מסורתית לשוק
אבל מסורתית אוקטובר נחשב לחודש איסוף הזדמנויות לקראת מה שנקרא בד"כ "רלי סוף שנה" ולא מחייב שכך יהיה השנה

השבוע הזה והבוקר הזה נפתח בסימן שני נושאים מרכזיים :
1. קבוצת אוורגנדה הסינית - מפספסת את תשלום האג"ח למחזיקים וזו בשורה רעה עבורה ועבור סין בכלל והיא מחזקת את כל החשד שלי לשבר חוב בדרך - כלל עולמי
2. התקשורת הכלכלית עוסקת יותר ויותר בנושא השבתת הממשל בארה"ב שאם לא תיפתר היא תיכנס לתוקף ב 1 לאוקטובר
להשבתת הממשל אני מתייחס כהפרעה לא צפויה ולא נלקחת בחשבון במידה ותיכנס לתוקף
ממשלת ארה"ב עומדת להיסגר בסוף השבוע הקרוב, אלא אם כן הקונגרס יגיע להסכם ברגע האחרון להעברת תריסר הצעות חוק.
30 בספטמבר הוא המועד האחרון למימון.
במהלך השבתה פוטנציאלית כזו הממשלה יכולה להוציא כסף רק על שירותים חיוניים כמו אכיפת חוק וביטחון הציבור .
אם מסתכלים קצת היסטורית אז זה השפיע ככה בעבר:
הירידה הגדולה ביותר של 19.8% הגיעה לקראת השבתת הממשלה שנמשכה מה-21 בדצמבר 2018 ועד ה-23 בינואר 2019.
הירידה הקטנה ביותר במניות הסתכמה ב-3.7% לקראת ההשבתה בת 21 הימים שהסתיימה ב-6 בינואר 1996
יש לקחת בחשבון שה S&P כבר יורד קרוב ל 6%
השוק שונא מאוד השבתות ממשל אבל גם את נושא תקרת החוב הוא שנא מאוד וראינו כמה ממשל ביידן הפך עולמות כדי למונע משבר כזה
אם אני צריך להעריך תגובה לזה אז אני רואה את ה S&P יורד ל 4100 עד 4200 כמוההערכה לעיל ואז נוסק ל 4500...השוק גם יודע ליצר בום למעלה לאחר השבתות ממשל או במקרה והן נמנעות .

גם מקרו יש השבוע -
נתון התמ"ג האמריקאי יתפרסם ביום חמישי + נאום של יו"ר הפד
ביום שישי יפורסם מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית - עוד אינדיקטור בעל השפעה על האינפלציה

יש רוח שלילית כרגע בשווקים - אבל כנגד זה יש בארץ משקל נגד של רוח של נורמליזציה מול סעודיה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1840 עד 1858
זה יום פקיעה שבועי + שבוע פקיעה חודשי
הארביטראז הוא מינוס 0.4%
הסנטימנט מוול סטריט בשקלול מצב החוזים הוא שלילי מתון
הפתיחה צריכה להיות שלילית אצלנו בתוך הטווח האמור או ב 1853/4
אני מזכיר שאני עדיין מחזיק אינדיקציה שהמדד ירד לכיוון 1830 ולא בטוח שזה יתרחש ביומיים הקרובים אבל יש סיכוי טוב לזה

כללי :

ההערכה לגבי קרנות השורט הן בארץ והן בוול סטריט - ללא שינוי ואעדכן שוב בהמשך היום

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה