ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 18.9 )

יראה, 18/9/23

בוקר יום שני 18.9.2023

הסיומת במעו"ף ביום חמישי הייתה חדה יחסית מעלה בעוד אני הערכתי ועדיין מעריך שהמעו"ף בכל עלייה שהוא מבצע כרגע הוא ינחת חזרה מטה וזו כאמור הערכה בתוקף
סה"כ עומד כעת המעו"ף על 1844 והמדד הגלום על 1848 כשהוא צריך לנחות עוד השבוע חזרה ל 1832 בערך וזו הערכת מינימום כמובן

ומה מתרחש בוול סטריט ?
יום חמישי המדדים מזנקים יחסית
ביום שישי הם נופלים יותר חזק
סה"כ עומד ה S&P על 4450 כאשר הוא צפוי להמשיך בירידה לעבר 4370 או 4350
אבל וזה האבל הגדול - הוא צפוי לחזור מעלה את הדרך שהוא יורד החל מיום שישי בטווח הקצר
ישנה המתנה להחלטת הפד ביום רביעי אודות הריבית - החלטה שלכאורה ידועה מראש ולא אמורה לספק דרמות - כלומר הפד צפוי לא לשנות את הריבית החודש
הכלי FedWatch מצביע על סיכוי של 98% שהפד לא ישנה את הריבית ביום רביעי
ומזכיר - בעוד שמדד מחירי היצרן עלה יותר מהצפוי, מדד המחירים לצרכן הליבה, שאינו כולל מזון ואנרגיה, התאים לאומדן
מה שיעניין את השוק זה שוב - באיזה אופן ידבר הפד ? הוא האם יהיה יוני או ניצי לגבי ציפיות הריבית של נובמבר ודצמבר
לאחר קביעת הריבית ביום רביעי - תתחיל מסיבת עיתונאים בסגנון שאלות ותשובות
המשקיעים צופים שהפד יוכל להתחיל להוריד שוב את הריבית עד אמצע השנה הבאה.
כל דבר שעלול לבטל את התפיסה הזו עלול לפגוע בשוק מיידית כאשר במקביל תשואות האג"ח יזנקו יחד עם הדולר
הכלי FedWatch מצביע על סיכוי של 72% שגם בנובמבר הפד לא יגע בריבית
בגולדמאן זאקס המאוד אופטימיים יש לציין גם מעריכים שבשנה הבאה עשויה להיות הפחתת ריבית "הדרגתית" אם האינפלציה תמשיך להתקרר...אם ואם ...
לסיכום:
מאוד יתכן שלא נראה העלאת ריבית נוספת השנה - אני בספק גדול מאוד לגבי זה
אבל נניח ולא תהיה - אז יכול להיות שהפד יחזור על הטעות מסוף שנות ה 70 של המאה הקודמת שבה עצרו את העלאת הריבית וקיבלו מכה מאוד חזקה מהאינפלציה בהמשך

ומה מתרחש בחדר צדדי ?
1. הנפט מטפס מעל 90 $ - וזה גורם שלדעתי יהיה מכריע בהמשך במידה והמחיר ישאר גבוה - הגדרתי את הרמה החשובה על 86/7 $ לשבוע וחצי הקרובים - כלומר הישארות מעליה ואין בזה שינוי
2. תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים נסקה בסוף שבוע מעל לשיאה של 2008 !!
היא נסקה מעל לשיא הזה ומיהרה לחזור אל השיא עצמו מבלי לפרוץ אותו
יש משמעות לפריצת השיא הזה - משמעות לא קטנה ולכן יש גם זהירות סביבו

אלה שתי הנקודות שחשוב לעקוב אחריהן בזמן הקרוב

לסיכום :
הטווח הקצרצר פסימי והמדדים צפויים לרדת (ימים)
הטווח הקצר קצת אופטימי ויש סימני חזרה מעלה ( שבועות )
הטווח הבינוני - יש לגביו סימן שאלה ענקי ואני מעט נוטה לפסימיות משמעותית לגביו
משבר חוב עדיין נראה לי הנושא הדומיננטי הבא כאשר לסין יהיה חלק נכבד בכל משבר

סין ממשיכה לככב בכותרות ומצבה הפיננסי בכי רע והכי בכי רע שזכור איי פעם
החדשה הטרייה מסין מגיעה ממניותיה של מפתחת הנדל”ן הסינית אוורגרנדה
לאחר קריסה של 80% מגיעה עוד קריסה המשכית לאחר שהמשטרה הסינית עיכבה כמה צוותים מיחידת ניהול העושר של הקבוצה הזו בסוף השבוע (מצאו שעיר לעזזל לבעיות הרבה יותר גדולות בסין מקבוצת אוורגאנדה )
עסקאות הון סיכון בסין מצביעות על ירידה של 31.4% ביחס ל 2022- ובקצב הזה גם לירידה מ 2016

מדד המחירים לצרכן בישראל פורסם ביום שישי והצביע על התחממות האינפלציה עם עלייה באוגוסט של 0.5% לאחר ציפיות לעלייה של 0.4% בשינוי חודשי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1832 עד 1842
הארביטראז שלילי מתון
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי חד משמעית למרות שהחוזים על המדדים נראים ירוקים מתון וממילא לא צפויים להחזיק מעמד בירוק במסחר בפועל
המעו"ף צפוי לסגור את הפינה עליה דיברתי ב 1832 אולי כבר היום בפתיחה והשאלה היא איך יסגר המסחר ואיך הוא ייראה עד לסיום ועל זה אעדכן בהמשך

כללי :

אלביט מערכות זוכה בעוד חוזה בסך 95 מליון $
יקח למניה זמן לפרוץ את ה 80000 - אבל לדעתי היא תעשה את זה בגדול בהמשך הדרך
צבר ההזמנות של אלביט הוא בניין גדול עם אוסף לבנים ענק שהשאלה היא כמה אלביט מסוגלת לספק את כל החוזים עליהם היא חתומה כולל עמידה בלוחות זמנים

טבע - ממשיכה להיראות טוב עדיין ועם פוטנציאל משמעותי לכאורה גם אם לא בהכרח יפרוץ בטווח הקצר

טאואר - נחלשת - אשקול יציאה ממנה וחבירה אליה שוב בתזמון נוסף - עדיין אני סבור שגלום בה פוטנציאל משמעותי מאוד

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה