ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 12.9 )

יראה, 12/9/23

בוקר יום שלישי 12.9.2023 ( יום פקיעה שבועי )

הסגירה אתמול במעו"ף מאותת על המשכיות ירוקה היום ולא משנה אם המדד יפתח שלילי
מרבית הסיכויים לאור נתוני הפתיחה שהוא יפתח חיובי כמובן
אלא -
שההערכה השלילית שלי עבורו נשארת בתוקף !!
המדד יעלה כדי לרדת חזרה בין אם זה יתרחש השבוע כבר או לא
הוא "חייב" לרדת חזרה לאזור 1824 בהמשך וזו לא נקודה טובה לאור העלייה שהוא עושה תחילה - כלומר זה מגביר את הסבירות להמשכיות שלילית מעבר לרמה שציינתי
כרגע הסבירות שהוא יטפס ל 1888 עולה מדרגה

הדילמה היא לגבי המדדים המרכזיים בחו"ל
האם נראה תחילה את ה S&P חוזר תחילה ל 4600 ?
האם נראה את הדאקס חוזר תחילה ל 16500 ?
מדובר על מהלך של 4% לערך מהמיקום הנוכחי שלהם ויש לי אינדיקציה שצריכה להיות חזרה כזו מעלה בטווח הקצר (שבועות) איכשהו אבל צריכה להיות לאחר מכן חזרה מטה ולכן אניח כעת שהמדדים מכוונים לבצע את המהלך העולה תחילה
לחזרה מטה שאני מדבר עליה ישנם שני תרחישים -
מהלך יורד מסויים אבל עדיין חד ספרתי
מהלך יורד אגרסיבי מאוד אפילו כולל ל 3500 עד 3200 ב S&P - אפשר כרגע לשים את התרחיש הזה בצד אבל חייב לאמר שאני חושד בו

מחיר הנפט שנע סביב 87 $ נמצא בדרכו ל 88 $ וזו רמה בסבירות גבוהה שתגיע בקו ישיר
השאלה היא רק ממנה אם נראה נסיגה זמנית
מניח שבשבועיים הקרובים המחיר "ישחק" סביב הרמות הנוכחיות מאחר ויש משמעות לאזור ה 86/7 $ והצלחה להישאר מעליו לפרק הזמן הזה
מהלך כזה יקפיץ את מחירו בהמשך גם לכיוון ה 100 $
את המשמעות של זה לגבי האינפלציה לא צריך להסביר שוב

על קאנטרי גארדן מפתחת הנכסים הפרטית הגדולה בסין כבר דיברתי בסקירות קודמות - זו החברה שעל סף קריסה שהצטרפה לאוורגנדה הסינית
השוק לעיתים מחפש אור ולעיתים חושך - כלומר מעצים ידיעות לפי רוח הסנטימנט שנבחרה ( אני קורא לזה כח הסנטימנט)
אז כעת הבוקר מעצימים את הידיעה שהיא זכתה באישור נושיה להאריך את ההחזרים על שש איגרות חוב בשלוש שנים

מחדד את ההערכות שלי מימים קומדים בשינויים קלים :
1. זהב אמור לנסוק למחיר 2010 $
2. מחיר הנפט ינסוק מעבר ל 88 $ שכבר הערכתי ....ל 100$ + רק אם ישאר יציב בשבועיים הקרובים מעל 86 $
3. המעו"ף צריך לבצע מדרגת ירידה נוספת ל 1800 לכל הפחות ( כן מוגדר אצלי כ "חייב" להתבצע ) אלא שכנראה תחילה יעלה לכל הפחות ל 1888
4. המדדים בוול סטריט לדעתי לא סיימו לרדת גם אם נראית ניצוצות של עלייה בתחילת השבוע ( זה כתבתי אתמול והסבירות כרגע היא לעלייה המשכית תחילה בהתם לרמות שציינתי לעיל )

דיברתי על כך שהשבוע יתפרסמו נתוני האינפלציה בארה"ב
אבל גם בג"ץ אמור לפסוק בעניין עילת הסבירות מה שיכול להוביל למשבר חוקתי
אלא שכפי שאני מבין הדיונים רק מתחילים השבוע - החלטה לא צפויה להתפרסם
לכן סביר להניח שנראה את הסיפור הזה נמרח על פני שבועות ארוכים

תשואת האג"ח בארה"ב לא חד משמעית
אבל לפי התנועה שלה אני מאמין שתהיה העלאת ריבית אחת נוספת לפחות - יש דעות של אנליסטים בכירים בארץ שלא מסכימות עם זה
אבל אותם אנליסטים גם לא ראו את הנסיקה במחיר הנפט באה... מה שכן הערכתי כאן
אותו מחיר נפט יעיק על מצב האינפלציה וגם את זה הערכתי כאן
כלומר - תהליך הדיסאינפלציה שאנחנו רואים מתחילת השנה ובעצם מאז השיא האחרון שלה מלפני שנה נבלמה בעצם ....מכאן האינפלציה תרקוד במקום עם נטייה לעלייה כנראה מתונה
העלייה במחירי הדלקים לא כל כך תשפיע בקריאת האינפלציה של חודש אוגוסט שתפורסם ביום רביעי ...אלא יש מצב שזה יבא לידי ביטוי רק בקריאה הבאה לספטמבר

הזכרתי כאן כמה פעמים את האינפלציה של שנות ה 70 תחילת ה 80 בארה"ב ( גם בישראל היתה התפרצות עד מחצית שנות ה 80 )
בשנות ה-70 העולם סבל ממשבר אנרגיה חריף וממחסור בנפט, מה שהקפיץ את מחירו והוביל לסחרחרה של אינפלציה ומיתון גלובליים - כמדומני שזה התחיל אחרי מלחמת יום כיפור
היום זה מלחמת אוקראינה רוסיה
מחיר הנפט הוא בין הגורמים המרכזיים גם כיום למצב האינפלציה אבל לא הגורם הראשי
באותן שנים בשנות ה 70 הריבית נסקה לגבהים שנראים כיום דמיוניים
בין אוקטובר 79' לאפריל 80' הריבית בארה"ב הועלתה בחדות מ-11.5% לכ-20%
מישהו רואה את התרחיש הזה כיום ?? ברור שלא
אבל לדבר על העלאות ריבית נוספות גם ביחס לשיעורים היום זה בכלל בכלל לא הזוי וזה בפרט כשאני מסתכל על תנועת תשואות האג"ח
כאשר בשנות ה 70 הפד עצר את העלאת הריבית מוקדם מידי...האינפלציה נסקה לגבהים ולכן הריבית הגיעה במהלך של פאניקה ל 20%
אפשר להיות בטוחים שהפד יודע היסטוריה ונזהר מאוד בנקודה הזו

נושא שמתחיל להעסיק את התקשורת הכלכלית זה השבתה של הממשל האמריקאי החל מאוקטובר
ההשבתה היא סביב דיוני התקציב וחלוקה של העוגה הזו
כל ההתעסקות סביב הנושא הזה בתקשורת היא איך תפגע השבתה כזו בשווקים אם בכלל וזה כולל השוואות להשבתות בעבר
הנימה היא - שהפעם זה שונה - כלומר הפעם ההשפעה תהיה חריפה יותר מהשבתות עבר
אנחנו לא יודעים אם באמת תהיה השבתה כזו וגם כמה זמן היא תיארך אבל מדברים על שבועות

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1838 או 1844 ועד 1856
הארביטראז חיובי כמעט כחצי אחוז וזה לבדו צריך לתת פוש חיובי בפתיחה
הסנטימנט מוול סטריט בעיקר לא אמור להפריע הבוקר
לפחות עד מחר בצהריים אני מצפה שהסנטימנט הכללי יהיה חיובי
התבססות המדד מעל 1850 מעלה מאוד את הסבירות ליעד 1888
ואחרי הכל אני חוזר שוב על ההערכה שלי -
המדד יהיה "חייב" לרדת שוב ל 1824 ול 1824 ואני מעריך שגם ירד מ 1800

כללי :

דלק קבוצה -
סטטוס החזק
שוב מדווחת על איתקה
איתקה חתמה על הסכם לרכישת יתרת הזכויות(30%) במאגר CAMBO

נאוויטס -

מדווחת דיווח בשוטף
שותפות מתכבדת לעדכן כי מפעילת פרויקט שננדואה השלימה בהצלחה את קדיחת קידוח הפיתוח השלישי - קידוח SA010, אשר הגיע עד לעומק הסופי של 32,219 רגל.
מפעילת הפרויקט מתכננת כעת להתקין בקידוח את צינורות הדיפון ולאטום אותו באופן זמני עד להתחלת עבודות ההשלמה.
לאחר מכן, אוניית הקידוח מתוכננת לעבור לקידוח הפיתוח הרביעי -SA007 ולקדוח אותו עד לעומקו הסופי.
פיתוח הפרויקט ממשיך כסדרו בהתאם ללוחות הזמנים המתוכננים והתקציב המאושר.

אלביט - מדווחת על זכייה בעוד חוזה בשווי 109מ'$ לאספקת מערכות "חץ דורבן" להגנה אקטיבית
בהקשר הזה ובהקשר של ערמת החוזים הענקית של אלביט ראוי לציין שמנכ"ל אלביט כבר אמר שלזכות בחוזים זה יחסית לא בעיה גדולה - הבעיה היא לעמוד בהם ולספק את הסחורה
לכן השוק מחפש סימנים להתקדמות וריווחיות של אלביט ופחות התעסקות בצבר ההזמנות
רמת המפתח באלביט היא 80000 מלמעלה

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה