ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 6.9 )

יראה, 6/9/23

בוקר יום רביעי 6.9.2023

המעו"ף כצפוי סגר מתחת 1850 שהגדרתי כרמה החשובה אתמול
ההערכה שלי ברקע היא עדיין שהוא "חייב" לרדת לכיוון 1830 חזרה
מה שהביא את המעו"ף לזנק זה בעיקר או רק מניות הבנקים
הזיזג המוזר במניות הבנקים הגיע לאחר סתקדמות לכאורה לאיזשהוא הסכם בנוגע לרפורמה המשפטית - בחודשים האחרונים כבר ראינו כמה וכמה תנועות מהסוג הזה על רקע התייצבות פוליטית - ולרוב אלה תנועות סרק שדועכות מהר

גם בוול סטריט התנועה בלילה הייתה שלילית מתונה
הרושם הוא שהמדדים נכנסים לדשדוש רוחבי עד שיתקבל טריגר להמשך
אני מעריך עדיין שחודש ספטמבר ברובו יתאפיין בדשדוש יורד עד ירידה שלא ברורה עדיין ולא ברור האם נראה יציאה מגבולות הדשדוש
ספטמבר הוא סטטיסטית באופן היסטורי חודש לא טוב בשווקים
אבל יש גם קבוצת אנליסטים שמעלה טענה שהשנה זה יהיה שונה והוא כן יתנהל טוב ...לחיזוק טענתם הם מצביעים על גורמים כמו התרגשות סביב AI, מזומנים בצד, ושמועות שחרור האייפון החדש של אפל.
עד עכשיו הם לא נראים בכיוון אבל נראה בהמשך -
שתי הרמות הקרובות החשובות ב S&P הן : 4440 לערך ולאחריה 4350
4350 היא הרמה החשובה באמת מלמטה ...אלו שתי רמות שאני מגדיר גבולות דשדוש רחב
אם לא תהיה יציאה מהן אז לאחר מכן נראה שוב זינוק מעלה ועוד השנה

שני דברים מרכזים תשומת לב בשווקים כעת :

1. מחיר הנפט שמתייצב על 86/7 $ - למחיר הנפט נתתי תחזית ברורה בחודשים האחרונים חזרה מעלה והגדרתי את 86 $ כאזור חשוב
כעת אני מצפה לראות את 88 $ ויש סיכוי ל 94$
אבל אם המחיר ישאר יציב מעל 86/7 דולר בשבועיים הקרובים אז גם חציית 100 $ על הפרק
סיטואציה כזו היא בעייתית לאינפלציה ולכל נושא הריבית
יש לציין שהפד יודע היסטוריה - הוא יודע מה קרה בשנות ה 70 תחילת שנות ה 80
האינפלציה התרוממה...לפד היה נדמה שהיא דועכת ולכן הוא הפסיק עם העלאת הריבית
לאחר מכן האינפלציה כבר התפוצצה דו ספרתית ורק בתחילת שנות ה 80 הצליחו לעצור אותה סופית עד שירדה למה שנקראה 2% ממוצע
לכן לפני שחוגגים את הירידה באינפלציה מתחילת השנה - צריך להבין שזה מוקדם מידיי עדיין
במקביל לנושא האינפלציה - הספקולציות לגבי המיתון ממשיכות להתנגן ברקע
כעת גולדמאן זאקס מורידים את הסבירות למיתון אל מתחת ל 15% סיכוי
זו הערכה על רקע שוק העבודה ועוד כל מיני ( אפשר לשים על ההערכות האלה עירבון סופר מוגבל ולא לתת להן משקל כמעט )
על הזהב כבר דיברתי - ואני עדיין נותן לו יעד בסבירות גבוהה מאוד ל 2010 $

2. הנושא השני שמרכז את תשומת הלב זה המצב בסין
שוק המניות בסין לא נראה מתרגש למרות שטף הנתונים שמצביעים על מצב בכי רע
הסיבה לזה היא התקווה ( שיש לה על מה להסתמך ) שהממשל בסין כבר ידאג לעוד ועוד גירויים קטנים שבסופם יגיע איזה גירוי גדול
נושא ההתמודדות עם המצב בסין משאיר לא מעט טעם מריר ...התחושה אצלי היא שלא מבצעים ולא רוצים לבצע רפורמה מהשורש
הכלכלה הסינית עוד לא הפנימה שנגמר עידן הצמיחה המהירה ואין שם מעבר פאזה אמיתי
אם לא יטופל הנושא מהשורש אז מה שחוזים כבר מעל 15 שנה לכלכלה הסינית יגיע לכדי פיצוץ - פיצוץ כזה יגרור זעזוע שיאלץ את מי שצריך לבצע את הרפורמה הנדרשת
עוד עניין הוא המחשבה אצל ההנהגה בסין שיצירת אירוע גיאו פוליטי תוציא אותם מהמשבר
לכן - אם נניח המצב בארה"ב יתייצב ויהיה ורוד אז צריך לחשוש מהמצב בסין לטווח הבינוני אולי לתוך 2024
לסיכום :

הטווח הקצר קצרצר נראה שלילי בהסתכלות לימים עד מספר שבועות קדימה
לאחר מכן מעריך שהחיוביות תחזור בחודשיים הבאים
הבעיה היא הטווח הבינוני של חצי שנה קדימה - יותר מידי סיכונים ויותר מידי סימני שאלה גדולים מרחפים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1832 עד 1848
הארביטראז שלילי חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי מתון
הפתיחה לא צריכה להיות דרמטית אבל סביר שתהיה שלילית מתונה
המדד לאחר מכן יכול לזגזג מעט מעלה בגבולות שציינתי לעיל
אבל הכיוון צריך להיות מטה לעבר 1832 מינימום
למעשה אני חושב גם על 1828 ו 1824
כבר כתבתי בפירוט לגבי 1824 וירידה ממנה - זו הרמה הקריטית לטווח קצר

כללי :

אלביט -

רק התבססות מעל 80000 תיחשב משמעותית מאוד - זה היה היעד שלי ועד שהוא לא מתרחש היא תמשיך לדשדש
סטטוס החזק בינתיים

אנלייט -
נמצתא במעקב כניסה כידוע ויש מצב שאולי אחרנו כניסה ביום לאור התנועה עד עכשיו
יתכן ונחבור היום ליעד 7200 לכל הפחות

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה