ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 28.8 )

יראה, 28/8/23

בוקר יום שני 28.8.2023

אתמול נע המעו"ף מטה עד מחצית היום עד 1834 שהיתה ההערכה שלי אתמול וקצת מתחת ומשם התרומם וסגר באזור 1843 שגם המהלך הזה היה במסגרת ההערכה שנתתי
עד כאן הכל בסדר
הרמה החשובה מלמעלה כעת היא 1857/8
הרמה החשובה מלמטה היא 1824 - זו הרמה החדשה החשובה מלמטה ולא משנה אם המדד יורד או ירד עד אליה אלא חשובה ירידה ממנה כהצהרת כוונות
ירידה והתבססות מתחת לרמה הזו תוביל מתחת ל 1800 בואכה 1780 מינימום
כל סגירה מתחת 1810 החל מהיום משמעותה שלילית מהותית לטווח קצר
כל עוד זה לא קורה הכיוון הוא מעלה
האם זה יקרה ? אין לי אינדיקציה לזה שעליה אני נוהג לאמר "חייב" להתקיים אבל יש לי הערכה טובה שזה אכן יתרחש
אני גם חושד שבוול סטריט לא מוצה מהלך יורד - כשזה יהיה רלוונטי אעדכן אבל ספטמבר חשוד כרלונטי לעניין הזה

הדאקס - צריך להשיג עדיין את 16000
לא בטוח שירוץ לשם ישירות אבל יש סבירות טובה לזה
הבעיה היא שעדיין מחכה לו סוג של "חוב" לירידה ל 15000 מינימום - זו רמה שדיברתי עליה בחודשים האחרונים מספר פעמים
הדאקס עומד כעת מעל 15600 - מה יגיע לפני מה ? 16000 או 15000 ? כרגע לא ברור אבל סביר שנדע השבוע

הדולר/שקל -
נושק ל 3.8 שקלים
דיברתי על הערכת יעד של 3.85 שקלים כאשר מעל לאזור זה זה כבר סרט אחר

הנפט -
עומד באזור ה 80 $ לאחר שכבר השיג כמעט את 85$ באוגוסט
למעשה הוא השיג כבר את ההערכה שלי אבל רק את חלקה
אני עדיין מעריך שיטפס להתמודד עם 86/7 $ ובאזור הזה נמצא מבחן מהותי ומסוכן גם למצב האינפלציה

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים -
עומדת מתחת לקו ה 4.35% אבל שואפת לפרוץ אותו
זה אזור גבוה שהושג רק סביב משבר הסאב פריים ב 2008
התבססות מעל 4.35% תכניס לחץ למערכת
בימים רגילים אחרי נאום כמו שנתן יו"ר הפד בג'קסון הול התשואה היתה צריכה לזנק
אבל בגלל הרמה והמיקום התשואה עומדת במקום מתחת לרמה הרגישה של 4.35%
כלומר צריך טריגר וכח מניע משמעותי יותר כדי להקפיץ אותה כעת מעלה
בהקשר הזה אציין -
השבוע ביום רביעי יפורסם התמ"ג האמריקאי כאשר דוקא חוזקה בתמ"ג לא תעודד את תשואת האג"ח לרדת
ביום שישי - יפורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי
באופן כללי הנתונים צריכים להראות התקררות, או להסתכן בעוד העלאת ריבית
זו המשוואה ...תשואת האג"ח ממתינה לפתרונה והשוק ממתין לקבל את הבהירות שיו"ר הפד לא סיפק בג'קסון הול
אנחנו כעת בינתיים בעידן בו חדשות טובות לכלכלה הן חדשות רעות לשוק המניות

מדד שנחאי רושם זינוק משמעותי היום שהולך ונחלש על רקע סוג של תמריצים בעיקר לשוק המניות הסיני
זה כולל הפחתת מס הבולים על מסחר במניות + אישור השקת 37 קרנות קמעונאיות להשקעה במניות
טוב שבייג'ין לפחות הבינה שיש צורך בסיוע...אבל זה עדיין לא התמריצים הפיסקאליים שהשוק משווע אליהם כדי להוציא את הכלכלה הסינית מאזור סיכון חמור
במקביל לזה דוחות אוורגרנדה פורסמו אתמול ומהם עולה הפסד של 4.5 מליארד $ בששת החודשים הראשונים של השנה ...אם כי זה נמוך פי 2 מההפסד שרשמה בתקופה המקבילה אשתקד
אווגרנדה היא ענקית נדל"ן סינית חובקת עולם שכבר סקרתי אותה בהרחבה בעבר
מדובר על חברה שצברה חובות של יותר מ-300 מיליארד דולר כשהיא התרחבה באגרסיביות והפכה לאחת החברות הגדולות בסין
למעשה מזה שנה וחצי המניה הזו מושעית ממסחר והמסחר בה נפתח אתמול עם נפילה של 80% ...אוורגרנדה רק משקפת משבר בשוק הנדל"ן הסיני שהוא משבר בסדר גודל מפלצתי שבשלב זה לא מתפוצץ

סיכום סופ"ש :

סוף שבוע מבלבל וסוער זו הכותרת הנכונה
הפתיחה ביום חמישי היתה טובה על רקע דוחות אנבידיה ...אבל לאחר מכן התבצעה גלישה עד לסגירה שלילית מעט חזקה
הירידה מטה למרות דוחות אנבידיה העלתה תמיהה אבל היא בוצעה על רקע ההמתנה לבשורות מג'קסון הול - כנס הנגידים ודברי יו"ר הפד על הריבית האינפלציה והמצב בכללותו

למחרת התנהל מסחר מבולבל עם פתיחה לא ברורה ומסחר בירוק סינוניט - מעבר לשלילי קצת חד - ושוב מעבר לחיובי וסיומת חיובית טובה
על רקע הסיומת הזו המעו"ף בהחלט יכול להיסחר ירוק היום חזרה ואף אולי לפתוח בירוק
בכל מקרה אצפה לחזרה מעלה היום במעו"ף

מה אמר יו"ר הפד ?
נתחיל מזה שהוא לא באמת יודע מה יקרה אפילו לא בטווח הקצר
הוא היטיב להגדיר את חוסר הידיעה שלו כשהוא אומר :
אנחנו מנווטים עם כוכבים כאשר יש עננות גבוהה
עם אמירה כזו כל שאר הדברים שהוא אומר מקבלים פרספקטיבה אחרת
הוא טען שהפד יעלה את הריבית עוד אם צריך
ולמרות שהאינפלציה ירדה מהשיא היא נותרה גבוהה מדי וכו וכו
שצפוי "כאב מסויים" על רקע המלחמה להחזרת האינפלציה ליעד ממוצע של 2%
שום דבר שהשוק לא ידע ממילא

מה שצריך לדעת כעת זה כך :

הדאקס - עדיין צריך לחתור לכל הפחות ל 16000 ( הרחבתי על זה לעיל )
ה S&P צריך לחזור איכשהו ל 4490
אי אפשר עדיין לדבר על חזרה לרמות האלו בקו ישיר אבל הן יחזרו בטווח הקצר לדעתי

הטווח הבינוני ראוי לציין עמוס בערפל כבד מאוד ובסיכונים
בין אם זה מצד האינפלציה והריבית
בין אם זה מצד המיתון
בין אם זה מצד הבנקים וכניסה לסחרור חובות ונזילות ( ככל שהריבית תעלה זה יחריף)
בין אם זה מצד סין

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1838עד 1852
המעו"ף סגר אתמול באזור 1842/3
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אחשיב כחיובי לפתיחה וסביר שליום כולו
במידה והפתיחה במעו"ף תהיה שלילית - אצפה לחזרה לחיוביות עוד היום
באופן כללי - הרמה החשובה מלמעלה היא 1856/7
כל עוד המדד לא יורד היום מ 1834 אז הכיוון צריך להיות מעלה ל 1852

כללי :

טאואר - עדיין במעקב כניסה

שורטים הן בארץ והן בחו"ל נמצאים במעקב ואעדכן לפי מידת הרלונטיות שלהם

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה