ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 23.8 )

יראה, 23/8/23

בוקר יום רביעי 23.8.2023 יום לפקיעה החודשית

בימים קודמים כתבתי כך :

" מדד המעו"ף אכן צריך לטפס המשכית ל 1854
יש לשים לב שהוא ירד במדוייק להערכה שנתתי כאן מזה מספר שבועות קרי 1825 וממנה הוא טיפס
כמו כן ביומיים האחרונים ציינתי את שלוש הרמות מעלה שהוא צריך להשיג חזרה 1834 --> 1844 > ומעל כולן הרמה החזקה 1854 עליה הצמדתי תוית חייבת להתקיים אכשהוא "

אז אתמול אכן הושגה בקושי מסויים לאורך היום רמת 1854 ושם סיים המדד
מצד שני הוא לא סגר מעל 1856 שכתבתי לגביה שהיא החשובה באמת להמשכיות ישירה מעלה וההכרעה בעניין הזה עוברת להיום

ה S&P עומד כעת על 4387 לאחר שאתמול פתח חיובי וסגר שלילי מתון
אבל זו לא סגירה שמשנה מומנטום ויעידו על כך החוזים על המדדים הבוקר
עדיין יש לי אינדיקציה שאכשהוא הוא יחזור ל 4490כלומר מרחק של כ 2% מהמיקום הנוכחי שלו
ומרחק של קצת מעל 4% משיאו האחרון
זה מגרש המשחקים כרגע של ה S&P ואני לא מצפה ממנו לפרוץ את גבולות המגרש הזה בקרוב
מלמטה ישנה רמה מסוכנת 4320
האפשרות שה S&P יגלוש בהמשך מטה ל 4180 היא מהותית מאוד ( כ 5% לערך מהמיקום הנוכחי ) ומדובר על הערכת מינימום - זה אזור שממנו התבצעה הפריצה מעלה במאי ולמעשה הגעה אליו מוקחת את כל מהלך הפריצה של ארבעת החודשים האחרונים

יש לציין שישנה המתנה לישורת האחרונה של עונת הדוחות הנוכחית עם דוחות של חברת NVIDIA ( סימבול NVDA) שתדווח לאחר סגירת המסחר בארה"ב היום בלילה

מעבר לישורת הדוחות האחרונה הזו נותרו שתי הנקודות עליהן דיברתי אתמול :

1. המפגש השבוע ביום שישי בג'קסון הול
2. מצב תשואת האג"ח בארה"ב שמעורר הרבה תהיות

לגבי סעיף 1 - מדובר בכנס נגידים שנתי בארה"ב שבו ינכחו בין היתר גם פרופסור אמיר ירון הנגיד הישראלי והוא יגזור מהמפגש הזה את ההחלטה הקרובה שלו לגבי הריבית בארץ
במרכז הנואמים יעמדו יו"ר הפד האמריקאי וכריסטין לגארד יו"ר ה ECB האירופאי
מהכנס הזה השוק יסיק מסקנות לגבי המצב העולמי ובעיקר לגבי לאן הולכת הריבית הלאה ?
למעשה הועידה הזו מחזיקה את העולם על הקסקס כרגע והיא ארוע שהיתי מגדיר יותר חשוב מיום של החלטת ריבית בארה"ב שידועה ממילא מראש והשוק מתמחר אותה
מכאן אני עובר ישר לסעיף 2

2. מצב תשואות האג"ח בארה"ב קשור בקשר הדוק למצב הריבית
לפי איך שהתשואה ל 10 שנים נראית יש שם משהו מעורר חשוד למהלך עליה משמעותי בתשואות
התשואה ל 10 שנים נמצאת בשיא של 2008 ויש שם חשד מהותי לפריצה של השיא הזה
כרגע התשואה עומדת על 4.34% לערך כאשר ריצה מעלה תוביל אותה למעל 5%
זה נשמע לי קצת על גבול ההיסטרי וצריך לראות כדי להאמין
המפגש בגקסון הול השבוע יכול לספק תקוך לריכוך התשואה מטה חלקית או לתת לה מכה מעלה לפריצה קדימה של המהלך הזה
הבעיה היא שכאשר התשואה עולה מחירי האג"ח צונחים והאטרקטיביות שלהם עולה מאוד
זה יוצר בעיה לנכסי סיכון - כלומר מחזיקי מניות ונכסים ספקולטיביים אחרים
נכסים אלו עלו רוב השנה גם כשהתשואות עלו בהתמדה
אבל כעת אנחנו על גבול הכניסה למגרש משחקים אחר כאמור לעיל
העלייה בתשואות מורידה את הברק מהנכסים הספקולטיביים על ידי כך שמציעה למשקיעים תשלומים אטרקטיביים על השקעה הנראית נטולת סיכון בעצם מכיוון שהיא נתמכת על ידי ממשלת ארה"ב

שורה תחתונה -
בלתי אפשרי לדעת מה יצא מהמפגש ביום חמישי שישי בגקסון הול
אבל כבר כתבתי מספר רב של פעמצים שהאופק הקרוב לא משדר לי אופטימיות
גם אם המפגש בגקסון הול יתן תנופה קטנה למדדים - האופק הקרוב של חודשים עד שבועות קדימה נשאר לי חשוד מאוד מאוד

אין שינוי לגבי המדד הסיני
מדד שנחאי מקרטע ומנסה להתבסס מעל לתחתית של חודש יולי
למעשה הוא נמצא בנמוך השנתי שלו של 2023 ואם ירד ממנו הוא יגלוש לנמוך השנתי של 2022 שמשך את המדדים בעולם מטה בשיאה של האינפלציה ( בסין יש דיפלציה אגב)

נושא שדילגתי עליו ואתן לו אזכור קל -
חברת הדירוג S&P הורידה לפני יומיים את הדירוג לחמישה בנקים בארה"ב
זה קורה לאחר שסוכנות הדירוג מודיס הורידה את הדירוג ל 10 בנקים לפני מספר שבועות
הורדת הדירוג מגיעה לאור חשש מקשיי נזילות

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1844 או 1848 ועד 1856
הארביטראז שלילי משפיע מינוס 0.3%
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי קל
הפתיחה צריכה להיות אולי סביב 1848 או על קו האפס של הסגירה אתמול
המדד יקרטע באזור הפתיחה כפי שזה נראה לי כרגע והוא עדיין במרבית הסיכויים יבדוק מלמטה את 1856
יש סיכוי טוב לפריצה של הרמה הזו אבל יש על זה כוכבית בפרט על רקע הפקיעה מחר
אעדכן בהמשך - אבל בכל מקרה צריך לזכור שהמדד יחזור ל 1840 מינימום גם אם יתרומם כעת

כללי :

דלק קבוצה -
מדווחת דוחות טובים גכם בשורת הרווח הנקי וגם בהכנסות כאשר גם איתקה תורמת לדו"ח הזה
אצפה לראות את דלק מתמודדת עם 55000 - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה