ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 15.8 )

יראה, 15/8/23

בוקר יום שלישי 15.8.2023

שני דברים התרחשו אתמול :

1. המעו"ף סגר מתחת 1860

2. המסחר בוול סטריט הסתיים בעלייה בסגנון חזרה מעלה וזה יגרור פתיחה חיובית אצלנו הבוקר כנראה

המעו"ף סגר אתמול מתחת 1860 וכאמור הגדרתי אותה כרמה חשובה שתוביל לירידת מדרגה לפני חזרה מעלה למרות זיגזג אופטימי במהלך היום לאחר אישרור הדרוג של ישראל על ידי פיץ'
חוסר הסכרון מקשה על הסיטואציה מאוד ולכן אצמיד להערכה האמורה בסעיף 1 לעיל כוכבית ואעדכן בעניין הזה בהמשך היום מאחר והתנועה שנראתה אתמול בוול סטריט נראית אמינה המשכית מעלה וזה בסדר כי ממילא אני סבור שהייתה אמורה להגיע תנועה חזרה לשיא
לכן יש כרגע שני תרחישים לגבי וול סטריט :
1. המדדים ירשמו רצף עולה - אם ה S&P עומד כעת על 4488
אז הוא יטפס כבר עכשיו אל 4590 וסביר להניח שיעצור סביב האזור הזה - כלומר מרחק של כ 2.5%
2. תירשם עלייה היום ובמחצית יום מחר עד פרסום פרוטוקלי הפד שיגרמו לנסיגה ולחזרה מעלה רק בשלב מאוחר יותר

הבוקר הזה שוב נפתח עם סין שמככבת לאחרונה
הפעם מדובר על נתוני היצור התעשייתי + המכירות הקימעונאיות + השקעה בנכסים קבועים + נתוני האבטלה ...והכל אכזבה ואף מעורר סערה בתקשורת הכלכלית
- המכירות הקמעונאיות עלו ביולי ב-2.5% לעומת שנה לפני, מתחת לציפיות לעלייה של 4.5%
- הייצור התעשייתי עלה ביולי ב-3.7% לעומת שנה לפני, מתחת לעלייה של 4.4% שציפו האנליסטים.
- ההשקעה בנכסים קבועים עלתה ב-3.4% בשבעת החודשים הראשונים של השנה מלפני שנה, מתחת לתחזית של 3.8%
- שיעור האבטלה העירוני עלה ל-5.3% ביולי לעומת 5.2% ביוני

נושא שיעור האבטלה עורר סערה תקשורתית מאחר והדיווח הסיני לא פירק את האבטלה לפי גילאים
הנושא הזה חם מאחר וקטגוריית הגילאים 16 עד 24 ראתה אבטלה הרבה מעל שיעור האבטלה הכולל, והגיעה לשיא של 21.3% ביוני.
דובר הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה בסין הסביר שהלשכה משעה את פרסום מספר האבטלה לנוער עקב שינויים כלכליים וחברתיים, והיא בוחנת מחדש את המתודולוגיה שלה.

אסכם את זה כך :
כלכלת סין נראית שוקעת נכון להיום - זה לא שאפשר לשים את האצבע על נקודה מסויימת אלא זה מתפרס על יותר מידי תחומים
לאחר התאוששות ראשונית מהמגיפה מוקדם יותר השנה, הכלכלה הסינית התמודדה עם בעיות ארוכות שנים והאטת הביקוש העולמי למוצריה.
לזה צריך להוסיף את הירידה במדד המחירים לצרכן ירד ביולי, וזו נקודה שמגבירה מאוד את החשש מפני דפלציה ( הפוך מאינפלציה והפוך מהמערב )
צריך לזכור שסין היא הכלכלה השניה בגודלה בעולם והיא יכולה גלים
תמריצים לא בטוח שיפתרו את כל הבעיות אם בכלל חלק מהן - דרוש כאן ארגון מחדש ורפורמות עמוקות כנראה

ביום רביעי יפרסם הפד' את הפרוטוקולים מהחלטת הריבית האחרונה שלו, בה העלה את הריבית ברבע אחוז
השוק מצפה לשמוע מהפרוטוקלים מה חושבים חברי הפד לגבי העלאת ריבית נוספת ומה חושבים חברי הפד לגבי מועד הורדת הריבית שלכאורה אמורה להתרחש ב 2024
מדובר על פרוטוקלים שמה שנכתב בהם הוא חסר משמעות מאחר וחברי הפד לא יודעים גם חודש קדימה מה יתרחש בפועל
השאלה היא לגבי נסיבות של הורדת הריבית שהשוק כל כך מצפה לה
"נחיתה רכה" לכלכלה תוביל להורדת ריבית קלאסית - אני פחות מאמין לתרחיש הזה
כניסה של מיתון תוביל להורדת ריבית מאונס וזה אפילו לא בהכרח מול אינפלציה שהגיעה ליעד הממוצע של הפד 2%
בהקשר הזה אציין את מחיר הנפט שמעט נסוג היום ל 82 $
המבחן של מחיר הנפט נמצא באזור 87/8 $
התבססות מעל למחיר הזה יכולה לגרום לנסיקה כם מעל ל 100 $ וזה תרחיש דיי ריאלי
גאות במחירי הנפט תשפיע על מחירי הטיסות ועוד...ומכאן גם על האינפלציה
סחרור כזה עלול לסבך את ההחלטות של הפד
הקריאה האחרונה של האינפלציה הראתה בלימה בדיסאינפלציה וקצת חזרה של האינפלציה עצמה ולא ברור עדיין אם זה מגמתי
לזה צריך להוסיף את מדד המחירים ליצרן שפורסם ביום שישי בארה"ב
לפני חודשיים הערכתי שהדיסאינפלציה (האטה בקצב עליית המחירים והאינפלציה) על בלימה ...ואז התבססות המחירים הנוכחיים ואולי עלייה שוב - פספסתי בחודש חודשיים בהערכה הזו ועדיין צריך לראות אם זה היה רק נקודתי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1857 עד 1875
הארביטראז חסר משמעות אבל מכביד מעט
הסנטימנט מוול סטריט חיובי לחלוטין והוא יקבע את הפתיחה
המעו"ף אמור לפתוח חיובי למרות הסגירה אתמול והוא יכול להשיג את 1875
יכול להיות שהבנקים אחרי הדוחות ...או אשרור הדירוג אתמול על ידי פיץ ידחפו גם הם
בכל אופן הרמה החשובה באמת מלמעלה היא 1895
יכול להיות שהמדד יעשה פוש משמעותי היום מעלה גם אם אתמ ול נסגר באופן פסימי
במקרה כזה הוא יחזור מטה רק בהמשך
אדע רק בהמשך היום האם פניו לנסיגה למרות הפתיחה החיובית הצפויה או שהוא ידחף מעלה עד 1920

כללי :

אלביט - סטטוס החזק - הדוחות טובים והרמה החשובה מלמעלה היא 80000
התבססות מעליה תעניק לאלביט יעד של 100000

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה