ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 14.8 )

יראה, 14/8/23

בוקר יום שני 14.8.2023

המעו"ף נסוג אתמול כאחוז וסגר על 1868
1. הוא "חייב" לחזור איכשהו מעלה ל 1888 ומעל בטווח הקצר לדעתי
2. כל סגירה היום מתחת 1860 תוביל אותו לירידת מדרגה נוספת בסבירות גבוהה
כמה ? מעריך שלאזור 1825 עד 1830 מינימום
מדד 90 הגדיל לעשות ואיבד אתמול מעל ל 2% וזה הורגש בכל השוק
הן במעו"ף והן במדד 90 מדובר בנסיגה קצרת טווח לצורך עלייה חזרה בסבירות טובה

ביום רביעי יפרסם הפד' את הפרוטוקולים מהחלטת הריבית האחרונה שלו, בה העלה את הריבית ברבע אחוז
השוק מצפה לשמוע מהפרוטוקלים מה חושבים חברי הפד לגבי העלאת ריבית נוספת ומה חושבים חברי הפד לגבי מועד הורדת הריבית שלכאורה אמורה להתרחש ב 2024
מדובר על פרוטוקלים שמה שנכתב בהם הוא חסר משמעות מאחר וחברי הפד לא יודעים גם חודש קדימה מה יתרחש בפועל
השאלה היא לגבי נסיבות של הורדת הריבית שהשוק כל כך מצפה לה
"נחיתה רכה" לכלכלה תוביל להורדת ריבית קלאסית - אני פחות מאמין לתרחיש הזה
כניסה של מיתון תוביל להורדת ריבית מאונס וזה אפילו לא בהכרח מול אינפלציה שהגיעה ליעד הממוצע של הפד 2%
בהקשר הזה אציין את מחיר הנפט שמעט נסוג היום ל 82 $
המבחן של מחיר הנפט נמצא באזור 87/8 $
התבססות מעל למחיר הזה יכולה לגרום לנסיקה כם מעל ל 100 $ וזה תרחיש דיי ריאלי
גאות במחירי הנפט תשפיע על מחירי הטיסות ועוד...ומכאן גם על האינפלציה
סחרור כזה עלול לסבך את ההחלטות של הפד
הקריאה האחרונה של האינפלציה הראתה בלימה בדיסאינפלציה וקצת חזרה של האינפלציה עצמה ולא ברור עדיין אם זה מגמתי
לזה צריך להוסיף את מדד המחירים ליצרן שפורסם ביום שישי בארה"ב
לפני חודשיים הערכתי שהדיסאינפלציה (האטה בקצב עליית המחירים והאינפלציה) על בלימה ...ואז התבססות המחירים הנוכחיים ואולי עלייה שוב - פספסתי בחודש חודשיים בהערכה הזו ועדיין צריך לראות אם זה היה רק נקודתי

סיכום סופ"ש -

בריזולוציה קצרת טווח יומית המדדים בוול סטריט בתוך תיקון סביר מטה
בריזולוציה רחבה יותר מדובר על ירידה בעייתית שמצריכה זהירות
אומנם אמורה להיות חזרה מעלה לפי האינדיקציות שלי אבל צריך לראות את השבועיים הקרובים ועוד אתייחס לזה
התנועה החיובית שנראתה ביום חמישי בוול סטריט התמסמסה עד לסיום
ביום חמישי המתין השוק לקריאת האינפלציה
הקריאה לחודש קודם חודש יוני הראתה עלייה של 3% משנה לשנה ( בחישוב שנתי הכוונה)
הצפי לחודש יולי היה 3.3% ...כלומר עלייה בקריאה השנתית ביחס לחודש קודם
אלא שהנתון בפועל הראה קצת פחות מזה ועמד על 3.2%
נקודתית השוק אהב את זה אבל צריך לזכור שתכלס בחודש יולי האינפלציה התחממה
לכן ככל שהתקדם המסחר בלילה השוק הלך והתפכח והעלייה דעכה
ועם זאת עדיין ללא דרמה - אלה לא נתונים שמאתגרים את הרעיון אודות "נחיתה רכה" - שבה האינפלציה מואטת והכלכלה ממשיכה לצמוח

ואז הגיע יום שישי ושפך קצת יותר אור על המצב
קריאת מדד המחירים ליצרן בארה"ב
מהנתון הזה עולה שהאינפלציה הסיטונאית מואצת ביולי לראשונה מזה 13 חודשים
משרד העבודה האמריקאי אמר ביום שישי שמדד מחירי היצרן שלו, המודד את האינפלציה ברמה הסיטונאית לפני שהוא מגיע לצרכנים, טיפס ביולי ב-0.3% מהחודש הקודם.
על בסיס שנתי המחירים עלו ב-0.8%.
זה סימן את העלייה הראשונה באינפלציה מאז יוני 2022.
ועדיין צריך לזכור שרמות האינפלציה נמוכות משמעותית מלפני שנה
השוק מצא את התרוץ התורן לבצע מיני גלישה מטה שתשלים את ההיחלשות של יום חמישי
הסיומת היתה מעט יותר אופטימית
המצב הוא גבולי ומעורפל וסביר שנראה ריקוד טנגו בטווח הקצר ( כלומר סוג של חזרה מעלה עד שיגיעו בשורות חד משמעיות )

ה S&P עומד כעת על 4464 ואין חד משמעיות בסיומת של יום שישי
בסקירה האחרונה שבוע שעבר ציינתי שני תרחישים והתרחיש השני תופס כעת
כלומר :
במידה והתגובה לנתון האינפלציה תהיה שלילית אז אם דיברתי בימים קודמים על יעד ירידה ב S&P ל 4450 - אז אני מותח קו ירידה עד 4330 לפני חזרה מעלה
כלומר ירידה של כ 3% ביחס למיקום הנוכחי - -> חזרה מעלה --> ושוב גל יורד אבל משמעותי בטווח הבינוני
חזרה מעלה תהיה לדעתי בטווח הקצר גם במדדי וול סטריט וגם בדאקס
אבל יתכן שנראה מתיחה מטה של הירידה באחוזים בודדים לפני חזרה מעלה

מבט על אפל aapl -
אם היא עומדת כעת על 177/8 $
אז מעריך שגם אם תבצע תיקון מסויים ...האזור לאיסוף נראה לי בין 172 ל 165 $

הקריפטו -
אין שינוי גם כאן בהערכה וסביר עדיין שהביטקוין ילך לכיוון 37000 $

נקודות חשובות לשבועות הקרובים בנוגע לשוק הישראלי :

1. המתיחות בגבול הצפון
2. הסכם נורמליזציה או לא מול סעודיה
3. המשך פרסומי דרוג לישראל על ידי סוכנויות הדרוג

לסיכום :
יתכן שהטווח הקצרצר יהיה שלילי עדיין וצריך לראות את הסגירה היום במעו"ף
אבל הטווח הקצר מצביע עדיין על חזרה מעלה בכלל המדדים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1860 עד 1876/7
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר נייטראלי כרגע
המעו"ף עומד כעת על 1868
סביר להניח שהפתיחה תהיה סולידית בין 1866 ל 1872
עם פתיחה כזו אז כל סגירה על 1860 או מתחת תיחשב חד משמעית שלילית המשכית
לגבי התנאים לחזרה מעלה אעדכן בהמשך

כללי :

פועלים - הוציאה דו"ח טוב ויתכן שתמשוך את השוק לכיוון החיובי בפתיחה

תדיראן - מוציאה מצגת לשוק
אפשר לקרא כאן :
https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1540001-1541000/P1540795-00.pdf

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה