ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 16.7 )

יראה, 16/7/23

בוקר יום ראשון 16.7.2023

על רקע נתוני האינפלציה שפורסמו בסוף השבוע היה ריח של אופוריה ...אבל זו היתה אופוריה זהירה ומתונה עד מאוד
נרשמו עליות מתונות ברביעי חמישי וביום שישי השוק כבר מחק את העלייה היומית שלו וסגר שלילי אפסי
מה הצד החיובי ?
שהתחזקה התחושה שהשוק האמריקאי יבצע נחיתה רכה
כלומר הפד יצליח להוביל את הכלכלה חזרה ל 2% אינפלציה ללא מיתון
כלומר הפד עשה כל מה שהוא רוצה לטובת המלחמה באינפלציה והידק מוניטרית חופשי חופשי וגם לא ישלם מחיר
אני מטיל ספק בזה ...אפשרי מאוד שהמחיר ממתין ומיתון כן יגיע ורק מאחר - אני אפילו סבור שהפד יתחיל בהורדת ריבית בעקבות סוג של מיתון כזה
אבל האם הדוביות כלפי השוק נמוגה ?
ממש לא - ישנה דיכוטומיה (חלוקה לשני חצאים ) בשוק בין החושבים דובית לבין החושבים שוורית
המקור של זה נעוץ בסתירה מתמשכת בין נתוני השוק
שוק האג"ח למשל משדר איתותי אזהרה לגבי העליות הנוכחיות במדדי המניות
ישנם אינדיקטורים כלכליים שמתכווצים
ההיפוך בעקומת התשואה עדיין משדר שיש בעיה שממתינה ברקע
מצד שני נתוני האינפלציה משדרים ההפך כפי שראינו השבוע והשוק נהנה מהרגע
ה VIX נמצא מתחת ל 20 ומשדר לכאורה רוגע - כלומר אין תנודתיות
אבל ההתנהגות שלו מצביעה על כך שהתנודתיות אורבת איפשהו... היא מבעבעת מתחת לפני השטח
איפה עוד ישנה בעיה ?
אז זהו שכן - יש לזכור שהממשל האמריקאי העלה את תקרת החוב
לשוק צפויה כעת בעיית נזילות בקרוב וכנראה בשבועות הקרובים
וגם ה ECB ימשוך כנראה סכום לא מבוטל מהמערכת הבנקאית
השוק רגיש מאוד למצבי נזילות משתנים

ובכל זאת מעריך שיש לדקאס עוד כ 2% לטפס מעלה ביחס למיקומו הנוכחי
הנפט מצד שני ביקר ה שבוע ב 77$ בערך כמו מה שהערכתי
אלא שנראה לי שהוא בקרוב מאוד יכנס לאזור ה 80 עד 85 $ - וזו לא נקודה חיובית

לסיכום :
השוקים קרובים לרמות שמהן יתחיל ריקוד טנגו - שני צעדים קדימה וצעד אחורה או להפך עד שהשוק יקבל דחיפה שוברת שיוויון כולל אפשרות שנראית לי סבירה שהוא יתהפך מטה
כל זה עשוי לקחת זמן - גם חודשיים או יותר

השבוע מעבר לעונת הדוחות בשוק האמריקאי
ישנם גם נתוני מקרו שיפורסמו :

מחר יום שני - יפורסם התמ"ג הסיני + היצור התעשייתי הסיני
יום שלישי - המכירות הקימעונאיות בארה"ב
יום רביעי - האינפלציה באירופה ובריטניה

עונת הדוחות שנכנסה להילוך בסוף השבוע מצביעה על תוצאות לא סימפטיות מהבנקים הגדולים - תוצאות שמשדרות איתותי אזהרה
אם דיברתי לעיל על טנגו בקרוב במדדים אז זה יכול להוביל לזה
הרחבה מחר...

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1802 עד 1824
ביום חמישי סגר המדד סביב 1811 סגירה נייטראלית לגמרי
המדד יכול להיסחר שלילי חלקית היום אולי עד 1802
התבססות שלו מעל 1820 תיחשב נקודה חיובית שתוביל אותו ל 1824 עם קריצה ל 1830
צריך לראות את ההתנהלות עד לסוף יום בפרט סביב 1800 ששבירה שלה היא נקודה שלילית
או מעל 1820 שזו נקודה חיובית
ככלל נכנסנו לאזור רגיש מאוד להיפוך מטה
ואין לשכוח שעדיין יש לי אינדיקציה מטה ל 1730 איכשהו

כללי :

אודיוקודס - ביצעה נסיגה ביום שישי בוול סטריט אבל אני עוקב לצורך ניצול של הנסיגה הזו

אל על - סגרה טוב ביום חמישי לאחר המימוש ותישאר בסטטוס החזק

אלקטריאון - אעדכן בהמשך היום

שורטים - סטטוס החזק

עדכונים בהמשך היום...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה