ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 29.6 )

יראה, 29/6/23

בוקר יום חמישי 29.6.2023 יום פקיעה חודשי

המסחר בוול סטריט הסתיים בלילה ללא דרמות מיוחדות וכמעט ללא שינוי ביחס ליום קודם

סיכום קצר של מחצית 2023 :

מחצית שנת 2023 הסתיימה ואנחנו בפיתחה של המחצית השניה שתיכנס לתוקף ביום ראשון הקרוב
בכל הנוגע לוול סטריט מדובר במחצית שנה טובה עם עלייה משמעותית במדדי מניות מהשפל שהתקבל ב 2022 גם אם המדדים רחוקים עדיין משיאם
ישנו פער משמעותי גם בין ה S&P למדד הנסדאק שעלה כפול מה S&P מתחילת השנה
- הפער בין שני המדדים הוא דבר שנראה לאחרונה במהלך בועת הדוט-קום
ההתרגשות מהתקדמות בתחום הבינה המלאכותית סייעה לדחוף את המניות למעלה והעלתה את הערכות הרווחים - אבל כעת יחכו לראות את הדוחות לרבעון השני בשבועות הקרובים כדי לקבל אינדיקציה כמה מהר זה הולך להיות מתורגם לדולרים
- הסטטיסטיקות מראות שאם מחצית אחת היתה טובה בסדר הגודל שראינו עד עכשיו אז זה ימשך למחצית השניה
(אני שם על זה כוכבית ואפרט בהמשך )
- עקום תשואות האג"ח הפוך כבר פרק זמן משמעותי ...היכן המיתון המדובר ??
לכאורה - הסיכוי לנחיתה רכה, לפחות בתודעתם של המשקיעים, הפך מבלתי סביר בתחילת השנה לאפשרי בהחלט כעת - לכאורה כמובן
וכן אם נתוני האינפלציה יאכזבו בהמשך כולל שוק התעסוקה אז השוק יקבל סטירה מצלצלת
- קצב האינפלציה השנתי ירד בחצי מאז הגיע לשיאים של 40 שנה בקיץ שעבר, ובכל זאת עומד הרבה מעל רמת ה-2% שהפד היה רוצה לראות
- המשבר הבנקאי שהתבטא עם בנק עמק הסיליקון גווע בתגובה מהירה של הממשל האמריקאי ולא הפך למשהו מערכתי ...אבל ככל שהריבית תישאר גבוהה לפרק זמן ארוך יותר כך הסיכונים גוברים למגזר הבנקאי
בין הסיכונים הגדולים ביותר עומד מעל כולם הנדל"ן מסחרי בארה"ב עם חששות הנובעים ממשרות פנויות משרדיות מתמשכות מאז המגיפה ( הנדל"ן המסחרי צובר הפסדים)
- העלייה בתשואות האג"ח מייצרת לאיטה אלטרנטיבה מסוכנת לשוק המניות
זה אומנם לא הפריע לשוק המניות לטפס מתחילת השנה אבל זה מתחדד לאחרונה
וזה עלול להקהות את הפיתוי של המניות קדימה אם הריבית תישאר גבוהה.

אז מה יהיה לנו במחצית השניה של 2023 ?
אני שם בצד את כלל ההערכות מהערכות שונות ומעריך במבט שלי -
התרחיש הסביר בעיניי הוא חצי חצי...כלומר נראה בשבועות הקרובים ואולי עד הכניסה לרבעון הרביעי עדיין סנטימנט חיובי כללי עם שאיפה לחזרה לשיא האחרון לכל הפחות
ומעבר לו וכרגע לא אפרט רמות מדוייקות
אבל בהמשך אני פחות אופטימי ...כלומר המשך 2023 וזו הערכה מאוד גסה בשלב זה

נתתי מספר הערכות אתמול
חלקן ללא שינוי ובחלקן שינוי קל :

1. מדד המעו"ף צפוי לנוע פחות או יותר בקו ישיר ל 1725 עד 1730 בטווח הקצר -
ההערכה הזו בתוקף

2. אותו מדד המעו"ף - צפוי לנוע חזרה ל 1800 בטווח הקצר -
ההערכה הזו בתוקף

סעיף 1 אמור להתקיים לפני סעיף 2

3. מדד הבנקים עומד כעת על 3307 כשהוא עולה אתמול קרוב לחצי אחוז
סביר שיעלה היום בפתיחה אבל כל עלייה שלו לא צפויה להימשך יותר מידי
כלומר מעריך עדיין שהרמה הקרובה להשגה בו בסבירות גבוהה היא 3150 ( על 2950 לא אדבר כעת )

4. עוד הערכתי - ה S&P - נע בשלב זה על גל יורד מוגבל ודיברתי פחות או יותר על בלימה באזור 4300 - כאשר ציינתי שמצפה לחזרה לאחר מכן ל 4400
אתמול הוא החזיק מעמד יציב עד לסגירה ללא שינוי ביחס ליום קודם וסביב 4380

מה הבעיה שלי עם המהלך הזה של סנטימנט ירוק במשך שני ימי המסחר האחרונים ?
אני מייחס לו אמינות לא גבוהה ובעייתית - יש לי אינדיקציה שהמהלך הזה היה זיגזג קצר מעלה - כלומר שוב נראה ב S&P ירידה לעבר 4300 עד 4280 מיידית וחזרה מעלה לאחר מכן שוב
זו לא אינדיקציה עוצמתית ויש להתייחס אליה בגדר הערכה בעירבון מוגבל
יש חשיבות למסחר בסופ"ש

5. עד יום ראשון תהיה לי הערכה ברורה יותר האם אנחנו צפויים לראות הימשכות של הגל העולה בוול סטריט ואם כן עד כמה משמעותית לפני חזרה לגל יורד
הדברים האלה תקפים גם לגבי שוק הקריפטו בדגש על הביטקוין

6. בהמשך לסעיף 5 -
הביטקוין נמצא בשבוע האחרון במומנטום מעלה שנעצר סביב ה 30000 $
הגדרתי את כל אזור 30000 עד 32000 כאזור חשוב עבורו והוא אכן מתקשה בו לעת עתה
אם הוא ישרוד מעל 30500 $ עד סוף השבוע הנוכחי זה סימן טוב מאוד עבורו
אבל גם יהיה גבולי ברמות הנוכחית או יסוג נקודתית - עדיין הכיוון הכללי בו נראה מעלה
הביטקוין הוא המטבע שנוצר כדי לערער את הממסד הפיננסי ולדעתי יש סיכוי טוב שגם יצליח בזה בסופו של דבר והוא כיום כמחצית משוק הקריפטו הכולל של 1.1 טריליון $
אבל החדשות הטובות עבורו הן הגשת בקשה לתעודת סל בארה"ב וזה ממחיש את ההתענינות הגוברת מצד שחקנים גלובליים מובילים במטבע
תעודת הסל הזו מביאה איתה יתרונות כמו למשל ללא דמי משמורת
מיש הגישה את הבקשה היא BlackRock שזהו בית השקעות גלובלי שמטהו נמצא בניו יורק, ומנהל הנכסים הגדול בעולם...

7. היום יום חמישי -
יו"ר הפד ימשיך לנאום
יפורסמו גם האינפלציה בגרמניה + התמ"ג האמריקאי
ביום שישי -
מדד מנהלי הרכש בסין + התמ"ג הבריטי + האינפלציה באירופה
שורה תחתונה - שבוע עמוס באירועים ונתונים אבל החל מאמצעיתו

לסיכום :
על זיגזג מעלה בוול סטריט כבר דיברתי וזה מה שרואים ביומיים האחרונים
אבל חושד שזה שברירי ונחזור לאדום מיידית - בגדר חשד בלבד כרגע
עם זאת תחתית בוול סטריט איננה רחוקה בכל מקרה לעת עתה
הסבירות היא שהמדדים יחזרו לשיא האחרון ואף יחצו אותו בהמשך ( שבועות)
אבל גל יורד משמעותי עדיין ממתין לדעתי באופק הקרוב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום פקיעה חודשי ולא מתאים לפרט לטווח ביום כזה
אבל בכל זאת מעריך
1756/8 עד 1730
תיתכן חריגה מעל עד 1766 אבל בסבירות שנראית לי נמוכה
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אחשיב כחיובי לפתיחה
הפתיחה במעו"ף אמורה להיות חיובית במסגרת הטווח לעיל
אתמול סגר המדד על 1750 כאשר ראה בנמוך את 1742 והמשמעות היא שלא ירד מספיק
חוסר הקורלציה מו"ל מסבכת את התמונה להערכה
אשאיר בינתיים הערכה לכך שהמדד ירד תחילה לעבר 1730 עד 1725 לפני שיתאושש חזרה מעלה באופן אמין
מי שאמור לתת לו פתיחה ירוקה היום אלו הבנקים
ובכל מקרה יש לצפות שאחרי השגת 1730 עד 1725 או רמת תחתית קרובה לזה אחרת ...הוא יזגזג מעלה עשרות נקודות לעבר 1800 חזרה

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה