ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 26.6 )

יראה, 26/6/23

בוקר יום שני 26.6.2023 שבוע פקיעה חודשי

אתמול פתח המעו"ף באופן מאוד סולידי כיאה לתנאי הפתיחה
זו לא היתה הכנה למה שיקרה בהמשך
אומנם כבר כתבתי שעוד ביום אתמול הוא ירד ל 1775
אבל פחות חשבתי שירד כבר אתמול ל 1755 וזה מה שקרה
כל זה התרחש בחסות הבנקים שירדו כ 2% בעוד המעו"ף יורד כ 1.66%
האם אני חושב שבזה תם הסיפור ? ידועה הערכתי ל 1730 וזו רמה ש"חייבת" להיות מושגת במוקדם או במאוחר וזו רמת מינימום
מדד הבנקים עומד כעת על 3305 כאשר הרמה הקרובה להשגה בו בסבירות גבוהה היא 3150 ( על 2950 לא אדבר כעת )

עד כאן החלק הרע...
החלק הטוב הוא שהמעו"ף צריך לחזור איכשהו ל 1800 +- ואני מדבר בטווח הקצר כרגע
(שבועות)

ה S&P עומד כעת על 4348
כמה הוא עשוי לרדת בגל היורד הנוכחי ? כרגע אני מסתכל רק על 4300
כאשר אני מצפה ממנו לחזור קרוב ל 4400 בטווח הקצר ( שבועות)

הדאקס -
עומד כעת על 15829
ידועה הערכתי שהוא צריך לרדת מינימום ל 15000
אבל רק סגירה השבוע מתחת 15700 תוביל לזה כבר עכשיו בקו ישיר בסבירות טובה
כל עוד זה לא קורה אז מעריך חזרה שלו מעלה ולו חלקית לעת עתה

ואם מדברים על ה S&P אז הפד צפוי לפרסם ביום רביעי אחרי סגירת המסחר את תוצאות מבחני הלחץ של הבנקים
המבחנים האלה נקבעו בעקבות המשבר הפיננסי של 2007-2009 ככלי להבטיח שהבנקים יוכלו לעמוד בזעזוע דומה בעתיד.
המבחינם החלו ב 2011 ובהתחלה היה קושי להשיג ציון עובר
אבל שנים של תרגול הפכו את הבנקים למיומנים יותר בבדיקות והפד גם הפך את הבדיקות לשקופות יותר כך יוצא שבשנים האחרונות אנחנו רואים "ציונים יפים" לבנקים על בסיס קבוע
הפד יוצר כל שנה תרחישים ומשנה אותם מידי שנה ...אבל ככל הנראה זו שיטה קצת מגוחכת
למה ?
הקורונה למשל - היתה הרבה יותר חמורה מתרחיש הקיצון שצייר הפד באותה שנה
בנק עמק הסיליקון שנפל השנה - נפל בגלל סביבת ריבית גבוהה - הפד לא טרח לבדוק את מאזני הבנקים מול סביבת ריבית עולה
לכן צריך לקחת את המבחנים השקופים האלה בעירבון מוגבל שלמען האמת יש להם מטרה לצייר מערכת בריאה
המציאות בד"כ עולה על כל דמיון

לתקופה הקרובה צריך להיות קשובים לנעשה ברוסיה - האזור שם ומי ששולט בו הוא פוטנציאל ל "ברבור שחור"

סיכום סופ"ש :

סופ"ש מעורב עבר על וול סטריט
ביום חמישי נצפו המדדים חוזרים מעלה
ביום שישי שוב נסוגו באופן מתון יחסית
ההערכה שלי כרגע היא שכל ירידה לצורך עלייה ...אבל מוגבלת ...אולי חזרה לשיא האחרון וצריך לתת להתפתחויות השבוע להתנהל לפני שתהיה התבהרות

סוף השבוע עבר בצל נסיון המרד ברוסיה שגווע תוך יממה אבל השאיר חששות
במידה והמרד הזה היה מתקדם ללא עצירה אז היינו רואים לחץ על שוקי המניות
מחיר הנפט והסחורות בכלל היה נוסק במקביל
וזה התרחיש במקרה הטוב ( התרחיש השני הוא כניסה של לומ ה לא קונבניונלית שכבר היה גורם למדדי הפחד לטוס )
כל זה לא קרה...ואולי זו סיטוצאיה שיכולה להוציא מתוק...מאחר ונראה לי שפוטין החל מנקודת הזמן הזו יחתור להגיע להסכם מול אוקראינה
כלומר יש כאן נקודת אור עם הרבה חושך וחששות סביבה
מדד הפחד אגב נמצא בשפל סביב 13 ומעריך שעוד השנה הוא ינסוק ל 20

ובכל זאת מה הסיבה לירידה הנוכחית במדדים בדגש על וול סטריט ?
כמה מהבנקים בוול סטריט נשמעו זהירים לגבי עליית המניות בארה"ב, ומזהירים כי הערכות שווי מתוחות( מופרזות) הפכו את המניות לפגיעות יותר לירידות.
מכאן ואילך הזרזים שעלולים להעיב ולנפץ את הבלון הם :
חולשה בלתי צפויה בצמיחה הכלכלית ( מיתון )
הפוטנציאל של הפדרל ריזרב להיות ניצי יותר ממה שהשווקים תמחרו ( 2 העלאות ריבית עוד השנה)
ושבריריות ההתאוששות באינפלציה

מרבית המומנטום בשבועות האחרונים בוול סטריט נשען על "הפחד להחמיץ" וזו נורית אזהרה מהבהבת בצהוב

השבוע חוזרים אירועי מקרו ונתוני מקרו למרכז הבאה וישפכו אור על בריאות הכלכלה בארה"ב אבל גם באירופה

זה מתחיל באמצע השבוע יום שלישי בארה"ב -
אישורי בניה + מדד אמון הצרכנים + הזמנות מוצרים ברי קיימא
כל זה עדיין לא מוקד הרתיחה
בימים רביעי + חמישי -
יחזור יו"ר הפד לנאום ורק השד יודע מה יאמר כעת ואולי רק בהמשך השבוע נקבל סימנים לתוכן
ביום חמישי -
האינפלציה בגרמניה + התמ"ג האמריקאי
ביום שישי -
מדד מנהלי הרכש בסין + התמ"ג הבריטי + האינפלציה באירופה
שורה תחתונה - שבוע עמוס באירועים ונתונים אבל החל מאמצעיתו

לסיכום :
לטווח הקצר מעריך שנראה זיגזוג מעלה בוול סטריט ואולי בתחילת השבוע
אבל עדיין ממתינה לדעתי ירידה משמעותית בוול סטריט
יש חשיבות גדולה לסיומת בוול סטריט השבוע ועל זה כבר אעדכן - זו סיומת שתיתן לי אינדיציה חדה יותר לסדר הדברים
המעו"ף עוד צריך לרדת ל 1730 ולא מן הנמנע שיעשה את זה כבר השבוע

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1770 עד 1746/8
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי מתון
הסבירות לפתיחה חיובית הוא גבוהה כאשר מרבית הסיכויים שהמדד ישיג היום לכל הפחות את 1762 ואולי 1770
זה עשוי להתרחש בפתיחה על רקע סנטימנט חיובי לכאורה בחוזים וירידה עודפת אתמול במעו"ף
אלא שצריך להיות מוכנים לחזרה מטה בסבירות טובה עוד השבוע ואולי היום
כאמור מאתמול קצת גדלה הסבירות שעוד השבוע נראה את המדד ב 1730

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

אל על -
סטטוס החזק - היא ממשיכה במומנטום מעלה כנגד המגמה הכללית בשוק והיא יודעת לבצע מהלך מומנטום ממושך
כרגע יש להתמקד ביעד 500 אבל לא יכול לשלול יעד 600 וצריך מידי יום לבחון את המצב בה

קנבוטק -
נראה שהיא מפרסמת תוצאות ניסוי טובות בבעלי חיים
https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1530001-1531000/P1530234-00.pdf

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה