ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 20.6 )

יראה, 20/6/23

בוקר יום שלישי 20.6.2023

המסחר בוול סטריט חוזר היום

1. מדד המעו"ף עשה זיגזג אתמול וסגר על 1810 לאחר שביקר כבר באזור 1785
כרגע הסבירות נראית לי שגם אם יפתח שלילי על רקע הסנטימנט העולמי השלילי מתון שיש עכשיו אז הוא יעבור לחיובי - הסגירה זה סיפור אחר
ואני מזכיר שחסר מהלך יורד במדד היישר ומינימום ל 1730

2. הדאקס - מסמן יום שני רצוף של ירידה
הסיבה לירידה הזו מגיעה מכיוון סין
השוק ציפה לגירוי שיספקו הסינים לכלכלה המקרטעת שלהם וזה לא הגיע
מזכיר שלאחר היציאה מהסגרים בסין הכלכלה לא התאוששה כמו שצריך ואגב זה משפיע גם על הביקוש לנפט ועל מחירו
הציפיות היו שסין תבצע פעולה של פולס או גירוי לכלכה דרך הקלה בתנאי ההלוואות
סין אומנם סיפקה את ההפחתה הצפויה של 10 נקודות בסיס למדד ההלוואות שלה , אך אכזבה את אלה שחיפשו קיצוץ גדול יותר בריבית הפריים של הלוואות לחמש שנים צמודות למשכנתאות .

3. בהמשך לסעיף 2 - ההערכה שלי היא שכל מימוש נראה כעת יהיה קצר טווח ומתון עדיין
גם בדאקס נראה חזרה דיי מהר למעלה אבל ללא דרמות

4. בהמשך לסעיף 3 - אם מסתכלים על המגמה קצרת הטווח העולה בחו"ל בדגש על וול סטריט אז זו נראית עלייה חזקה
אם מסתכלים על המגמה הרחבה - חדי עיין יבחינו שיש בה בעיה של שבריריות והיא יכולה מאוד מאוד להיום מוגבלת - כלומר מועדת לנפילה מטה חזקה בהמשך

הדולר מתחזק מול השקל חזרה ל 3.61 שקלים
האירו מתחזק מול הדולר במעין זיגזג - החל מינואר הוא מתחזק מול הדולר לאחר שפל משמעותי ובמשך חודשים רצופים למעט אתנחתא של חודש אחד
חודש שעבר הוא ירד בחדות מול הדולר אבל החודש חזר להתחזק
כל התחזקות של האירו מול הדולר מוגבלת והוא לא צפוי לחזור לשיאו מול הדולר
כרגע האירו הוא 1.09 דולר ולא נראה לי שהוא יעלה יותר מידי מעל 1.12 דולר אם בכלל יגיע לשם
כאמור יש לדאקס קורלציה דיי זהה מול תנועת האירו החל מינואר תחילת השנה ואני עדיין מצפה שהדאקס יבצע מהלך יורד משמעותי איכשהו

מדד שנחאי יורד גם היום יום שני של ירידה לאחר רצף של שבעה ימי עלייה
הירידה הזו בעיקרה היא טכנית ואני מזכיר שמדד שנחאי יורד בערך מפברואר השנה עקב אכזבה מהתאוששות הכלכלה לאחר פתיחת הסגר
אבל הוא גם יורד מזה שנתיים אם מסתכלים על המגמה הכללית והיד עוד נראית נטויה
אתמול ציינתי שהעיניים בסין נשואות ליום שלישי בהמתנה לגירוי פיסקאלי של הכלכלה וזה כאמור לעיל לא הגיע כמצופה

מדד הניקיי היפני לעומת זאת טיפס בצניעות ב-22% במהלך רצף של 10 שבועות והגיע לשיא של 33 שנים - מעריך שהוא הולך ומתקרב לשיא שהוא לא יחצה אותו ( אולי עוד 5% )

מדד הנסדאק לעומת זאת רשם עלייה של 8 שבועות לערך והשאיר את ה S&P מאחור לנוע בתבנית ישרה של דשדשת כאשר מדד הנסדאק עולה על בסיס של 9 מניות בלבד ולזה קשה לקרא השקעה מגוונת
יש אומנם למדדים עוד מרווח עלייה...אבל הוא הולך ומצטמצם

השבוע -
העין צופה בביקורו של שר החוץ האמריקני, אנטוני בלינקן, בבייג'ין סין
יו"ר הפד יופיע בפני המחוקקים ( עדות) בימים רביעי וחמישי ואולי שוב ינסה לשכנע את השווקים ששתי העלאות ריבית נוספות ברבע נקודות הן באמת... בכנות... סבירות
בהקשר הזה ראוי לציין שהוק האמריקאי מתמחר בסבירות של 70% העלאת ריבית ביולי של רבע אחוז ...אבל זהו...הוא לא חושב מעבר לזה
בבריטניה יצטרכו להחליט ביום חמישי כמה הם מעלים את הריבית...רבע או חצי אחוז כאשר ההערכה של השוק היא רבע אחוז ומעבר לזה יהיה בגדר הפתעה

סיכום סופ"ש :

לאחר שביום חמישי עלו המדדים למרות הכל ולכאורה נגד ההיגיון לאחר שהודעת הפד היתה למעשה ניצית לגמרי
אז עושה רושם שביום שישי נגמר קצת הכח והמדדים לא הצליחו להתקדם אלא יצרו נסיגה שלפחות במדד הנסדאק היא קיזזה חצי מהעלייה של יום חמישי
מה זה אומר ? עדיין כלום - כלומר עדיין הכיוון מעלה אם כי בקצב מופחת

מחיר הנפט שוב נראה עושה מאמץ לטפס מעלה
תשואת האג"ח ל 10 שנים ארה"ב עדיין שומרת על גובה וגם לאחר הודעת הפד או בפרט לאחריה

ידועה הערכתי שחסר גל יורד במדדים
אין 100% ...אבל קשה לי לראות את זה לא מתקיים
בימים האחרונים מתחיל טפטוף של סקפטיות בתקשורת הכלכלית - אומנם לא גורף אבל טפטוף שיש בו לא מעט היגיון
הטפטוף הזה יצור סדקים בביטחון הלא ברור שקיים כרגע בוול סטריט
זהו סוג של ביטחון שעיקרו הוא הרצון לא לפספס משהו גם אם אין בו הרבה היגיון
בכל אופן אציין כך -
מייקל הארטנט הוא האסטרטג של בנק אוף אמריקה שאני מזדהה עם ההערכה שלו -
טוען " עלייה גדולה בשוק שלאחריה התמוטטות גדולה"
הוא אומנם פספס מתחילת השנה אבל מיישר קו ומעריך שוב
כשהוא אומר אגב עלייה גדולה הוא מדבר על כך שה S&P לא יהיה גבוה ביותר מ 100 נקודות ממיקומו הנוכחי ...כלומר 100 נקודות מעלה ולעומת זאת 300 מטה בסוג של דשדשת והוא לכאורה רומז בזה שאין הרבה מרווח נשימה מעלה
כלומר הוא מדבר על 4500 מלמעלה ו 4100 מלמטה ( דשדשת)
ובשורה התחתונה - לעת עתה הוא מסביר שהשוק יכול להישאר גבוהה לפרק זמן מסויים
ושוב ציטוט שלו :
" אנחנו לא משוכנעים שאנחנו בתחילת שוק שוורי חד נוצץ
עדיין מרגיש כמו 2000 או 2008 ...עליה גדולה לפני נפילה גדולה "
יש לציין - הוא טעה מתחילת 2023 כאשר מיתון לא התרחש עדיין וגם מחנק אשראי נמנע מהר עקב קריסות בנקים פה ושם

ומה אומרים האסטרטגים של גולדמאן זאקס ?
האינפלציה בארה"ב לא תרד מהר כמו שהשווקים מתמחרים כעת...

האם נושא תקרת החוב באמת מאחורינו ?
לכאורה כן...יש הרי הסכם
בפועל...מסתבר שיהיו קשיים בהמשך השנה שנכראה יקשו על היציבות בשווקים
מקווה להרחיב מחר...

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1800 עד 1815 ואולי 1820
זהו טווח לשעות הפתיחה בלבד
התבססות מעל 1815 מעלה מעט את הסיכוי לגיחה ל 1834 ואני בספק מאוד גדול לגבי זה
יותר סביר וראוי שנראה את המדד במקרה הטוב מבקר ב 1815 ואולי 1820 בלבד
במידה והמדד יפתח שלילי היום אצפה ממנו לעבור לחיובי עוד היום
נקודות חשובות מלמטה היום :
1800 - ירידה ממנה תשדר חולשה
1792 - עצם הגעה אליה היא איתות אזהרה משמעותי כולל ל 1730
1782 - הגעה אליה היא כמעט חותמת ל 1730 - סגירה מתחתיה עוד היום היא חותמת סופית ל 1730 בסבירות גבוהה מאוד
כל עוד כל זה לא קורה אז הכיוון עודנו חיובי מדשדש

בכל אופן -
ממתינה למדד ירידה משמעותית מטה מינימום ל 1730 גם אם זה לא מיידי

כללי :

טאואר - מעריך שיש לה מרחב עלייה אם כי בתוך עננת אי וודאות של קיום העיסקה מול אינטל...ויש לציין שאינטל מככבת בכותרות בימים האחרונים הן לגבי פתיחת מפעל שבבים בגמרניה והן בישראל ...הרושם שלי הוא שקרנה של אינטל תעלה ככל שהמתיחות ארה"ב סין טיוואן תעלה ( אינטל בחו"ל מבחינת תנועת המחיר שלה עדיין מדשדשת בתחתית ) לא ברור מה יעלה בגורל העסקה מול טאואר אבל הסבירות היא לקיום העסקה

טבע - לפי תנועת המחיר הכללית היא צריכה לכאורה לטפס מהמיקום הנוכחי ומקווה שלא תאכזב

קמהד"ע - אין שינוי בהערכה ליעד מינימום 2000 וליעד משני 2200

עדכונים בהמשך

שורטים - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה