השקעת מומנטום - טלנירי










TLV  |  LDN  |  NY
 
מסחר בבורסה בורסה מסחר בבורסה תחרות המשקיעים מסחר בבורסה
פורומים נוספים:
  • מונדיאל 2018
  • בורסה שוק ההון
  • אופציות מעו"ף
  • אנרגיה ונפט
  • בורסות בארה"ב
  • גבעות עולם
  • מניות ביומד
  • פוליטיקה ואקטואליה
  • פורום נדלן
  • שירות האיתותים בת"א
  • בחירות 2015
  • מעוף פלוס
  • ביזטרייד
  • נסיונות
  • הבלוג של NDX - שי עזר
  • ביטוח ופנסיה
  • ניתוח טכני
  • אג"ח וקרנות נאמנות
  • השקעות ונדל"ן
  • פורום ספורט
  • נפגעי שורט-טרייד
  • אקטואליה וכללי
  • אחר
  • חיפוש הודעה בפורומים:

     
    תגובה להודעה זו  חזרה לפורום  הרשמה לאתר כניסה למערכת 
    13/07/07 18:37 השקעת מומנטום /ו edgar מצורף קובץ gif

    יש הרבה פילוסופיות השקעה, אחת מהן נקראית "מומנטום". ההיגיון מאחוריה הוא "מה שעלה , ימשיך לעלות. מה שיורד, ימשיך לרדת. לפחות בטווח הקצר".
    כאשר בונים שיטה שמתאימה לצורת המחשבה הזו, אפשר לשלב בה נתונים כלכליים ואינדיקטורים פונד', אבל מה שבטוח זה שביצועיי הכנס בעבר הקרוב יש השפעה מכרעת לכניסה ויציאה מפוזיציה.

    קראתי פעם על שיטה מעניינת, ברוח הפילוסופיה הזו, להשקעה בסקטורים. כידוע, סקטורים בשוק קשה מאוד להעריך מבחינה כלכלית ואי אפשר לתמחר, אלא אם מדובר בסקטור או תעשייה מאוד מחזוריים עם הסטוריה מוכחת של פסגות ושפלים.
    השיטה עובדת בצורה כזו:
    כל פרק זמן מסויים בודקים אלו סקטורים היו בעלי הביצועיים טובים ביותר בתקופה הנ"ל. קונים אותם, ומחזיקים עד שהתקופה מסתיימת. מבצעים את הבדיקה שוב. משך הזמן וכמות הסקטורים שנקנית ניתנות לשינוי.
    מאוד פשוט.

    למעשה, זה כל כך פשוט, שלא חשבתי ששיטה כזו יכול לתת תשואה עודפת על פני השוק. אז סופסוף התפנה לי קצת זמן לבדוק.
    בחרתי תקופה של 28 יום, החל מתאריך 6/2/2006 [תאריכים בפורמט אמריקאי, כלומר 2 ביוני].
    בחרתי 9 ETFs שמשקפים 9 סקטורים, כולם ממשפחת SPDR:
    XLB    MATERIALS
    XLV    HEALTHCARE
    XLP    CONSUMER STAP
    XLY    CONSUMER DIS
    XLE    ENERGY
    XLF    FINANCIAL
    XLI    INDUSTRIAL
    XLK    TECHNOLOGY
    XLU    UTILITIES

    * בכל תקופה דירגתי את הביצועים של התקופה הקודמת בציון מ-0% לתעודה עם התשואה הכי נמוכה, עד 100% לתעודה עם התשואה הכי גבוהה.
    * בהתאם בניתי תיק עם שלושת התעודות בעלות הציון הכי גבוה [100%, 87.5%, 75%].
    * צירפתי את התוצאות על פרק זמן של 13 תקופות, כלומר שנה שלמה.

    כל עמודה מייצגת את הזמן שבו הסתיימה תקופת מדידה. הציון מצד שמאל הוא הדירוג לפי הביצועים ב-28 יום הקודמים. העמודה מצד ימין זו התשואה ב-28 יום הבאים, ואת תשואת S&P במהלך התקופה הנ"ל.  מתחת יש את שלושת התעודות שיש לקנות בתום התקופה ואת התשואה שלהם ב-28 יום הבאים, במקביל את תשואת ה-S&P ב-28 יום הבאים.

    ב-5 תקופות מתוך 13 התיק השיג תשואה חסרה לעומת S&P. כאשר הפער הגדול ביותר היה בתקופה 7 שהסתיימה בתאריך 12/15/2006, התיק איבד 4% בחודש אחד, מול רבע אחוז של S&P.

    למרבה ההפתעה [שלי] התיק סיים את 13 התקופות בתשואה של 21.4%, לעומת 18.4% של ה-S&P, אבל במחיר של סטיית תקן תקופתית גבוהה יותר. כך שלא קיבלנו ארוחה חינם, והצניחה ב-4% ב-4 שבועות מוכיחה את זה. מעניין שדווקא בפברואר-מרץ, שהיו תקופה מאוד תנודתית במדד [להזכירכם ה-S&P נפל 50 נק' ביום, הנפילה היומית הגדולה ב-4 השנים האחרונות] התיק היה יציב.



    כל המגדלים המשוננים האלה הנוגסים בתכלת, כל השפיצים האלה בגרפים
    aka KobeRider

    אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.
    טוען....

    הודעה ראשית   תגובה להודעה   օהודעה ללא תוכן   הודעה חדשה   הודעה שנצפתה   הודעה נעוצה  
    סימון משתמשיםמשתמש מחובר   מנהל   מומחה  מנתח טכני  כותב מוערך  אורח  חדשות טלנירי  
    - מידע פיננסי לפני כולם  © כל הזכויות שמורות  |  משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב  |  073-250-5855  |  info@talniri.co.il