השקעת מומנטום

הפוך לדף הבית

כלים לבעלי אתרים

תכנה לניתוח טכני

שלום אורח, לחץ כאן לכניסה למערכת

חיפוש הודעה בפורומים:

לחיפוש מתקדם לחץ כאן

תגובה להודעה זו

חזרה לפורום

הרשמה לאתר

כניסה למערכת

13/07/07 18:37 השקעת מומנטום /ו edgar מצורף קובץ gif

יש הרבה פילוסופיות השקעה, אחת מהן נקראית "מומנטום". ההיגיון מאחוריה הוא "מה שעלה , ימשיך לעלות. מה שיורד, ימשיך לרדת. לפחות בטווח הקצר".
כאשר בונים שיטה שמתאימה לצורת המחשבה הזו, אפשר לשלב בה נתונים כלכליים ואינדיקטורים פונד', אבל מה שבטוח זה שביצועיי הכנס בעבר הקרוב יש השפעה מכרעת לכניסה ויציאה מפוזיציה.

קראתי פעם על שיטה מעניינת, ברוח הפילוסופיה הזו, להשקעה בסקטורים. כידוע, סקטורים בשוק קשה מאוד להעריך מבחינה כלכלית ואי אפשר לתמחר, אלא אם מדובר בסקטור או תעשייה מאוד מחזוריים עם הסטוריה מוכחת של פסגות ושפלים.
השיטה עובדת בצורה כזו:
כל פרק זמן מסויים בודקים אלו סקטורים היו בעלי הביצועיים טובים ביותר בתקופה הנ"ל. קונים אותם, ומחזיקים עד שהתקופה מסתיימת. מבצעים את הבדיקה שוב. משך הזמן וכמות הסקטורים שנקנית ניתנות לשינוי.
מאוד פשוט.

למעשה, זה כל כך פשוט, שלא חשבתי ששיטה כזו יכול לתת תשואה עודפת על פני השוק. אז סופסוף התפנה לי קצת זמן לבדוק.
בחרתי תקופה של 28 יום, החל מתאריך 6/2/2006 [תאריכים בפורמט אמריקאי, כלומר 2 ביוני].
בחרתי 9 ETFs שמשקפים 9 סקטורים, כולם ממשפחת SPDR:
XLB    MATERIALS
XLV    HEALTHCARE
XLP    CONSUMER STAP
XLY    CONSUMER DIS
XLE    ENERGY
XLF    FINANCIAL
XLI    INDUSTRIAL
XLK    TECHNOLOGY
XLU    UTILITIES

* בכל תקופה דירגתי את הביצועים של התקופה הקודמת בציון מ-0% לתעודה עם התשואה הכי נמוכה, עד 100% לתעודה עם התשואה הכי גבוהה.
* בהתאם בניתי תיק עם שלושת התעודות בעלות הציון הכי גבוה [100%, 87.5%, 75%].
* צירפתי את התוצאות על פרק זמן של 13 תקופות, כלומר שנה שלמה.

כל עמודה מייצגת את הזמן שבו הסתיימה תקופת מדידה. הציון מצד שמאל הוא הדירוג לפי הביצועים ב-28 יום הקודמים. העמודה מצד ימין זו התשואה ב-28 יום הבאים, ואת תשואת S&P במהלך התקופה הנ"ל.  מתחת יש את שלושת התעודות שיש לקנות בתום התקופה ואת התשואה שלהם ב-28 יום הבאים, במקביל את תשואת ה-S&P ב-28 יום הבאים.

ב-5 תקופות מתוך 13 התיק השיג תשואה חסרה לעומת S&P. כאשר הפער הגדול ביותר היה בתקופה 7 שהסתיימה בתאריך 12/15/2006, התיק איבד 4% בחודש אחד, מול רבע אחוז של S&P.

למרבה ההפתעה [שלי] התיק סיים את 13 התקופות בתשואה של 21.4%, לעומת 18.4% של ה-S&P, אבל במחיר של סטיית תקן תקופתית גבוהה יותר. כך שלא קיבלנו ארוחה חינם, והצניחה ב-4% ב-4 שבועות מוכיחה את זה. מעניין שדווקא בפברואר-מרץ, שהיו תקופה מאוד תנודתית במדד [להזכירכם ה-S&P נפל 50 נק' ביום, הנפילה היומית הגדולה ב-4 השנים האחרונות] התיק היה יציב.

כל המגדלים המשוננים האלה הנוגסים בתכלת, כל השפיצים האלה בגרפים
aka KobeRider

אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.

טוען....

•הודעה ראשית •תגובה להודעה օהודעה ללא תוכן ☼ הודעה חדשה הודעה שנצפתה

הודעה נעוצה
סימון משתמשים: משתמש מחובר מנהל מומחה מנתח טכני כותב מוערך אורח חדשות טלנירי