סקירות שוק

שוק הנדל"ן בארה"ב והשפעה על הבורסה בניו יורק

שוק הנדל"ן היה ויהיה מדד חשוב ומוביל לפעילות הכלכלית, לסנטימנט הציבור ולעוצמת הביקושים. המשבר הגדול בשוק הנדל"ן גרר את הכלכלה העולמית לשפל ברמות שלא הכרנו שנים רבות.
בסקירה אבחן את מדד השוק S&P500בהשוואה
ל iShares U.S. Home Construction ETF
סל מניות של חברות בנייה בארה"ב.
הגרף המצורף נפרס על תקופה ארוכה כ 10 שנים.


במהלכה ניתן לאבחן מספר תקופות:

1. בתקופה א הסל ITB עולה בעוצמה, בלי כל פרופורציה לתנועת השוק, הזדקרות אגרסיבית שמאותת על שוק לא מרוסן ומסוכן.


2. בתקופה ב הסל יורד בעוצמה גם הפעם בלי קשר לתנועת השוק שממשיך לטפס.


3. בשלב ג ב2007 , הקריסה בשוק גוררת את הסל והשוק לירידות אגרסיביות ומשבר פיננסי מהעוצמתיים שהכרנו שמכונה ,משבר הסאבפריים"                                     


4. בשלב ד השוק מתאושש והנדל"ן ממשיך לדשדש לאחר צניחה מרמות שיא בהם הסל ירד ב85%.


5. בשלב ה הסל שב לטפס באגרסיביות במקביל לעליות בשוק ובעוצמה גבוהה יותר, בתקופה זאת השוק עלה כ 40% והסל טיפס בעוצמה כ 120%.


 בכל ה10 השנים מדד השוק טיפס כ 80% והסל עלה רק כ 8%,

הפער הזה מסביר בצורה טובה את המשבר הגדול, הזדקרות והמחיר הכבד
ששלם הציבור על פעילות לא מבוקרת של גופיים פיננסיים שלא ביקרו את
המהלך.ניתן גם לראות שבחודשים האחרונים הסל נחלש למרות המשך העליות בשוק.

 לסיכום:

תנועה לא מבוקרת של סקטור בשוק שאינה מגובה בהסברים כלכליים,
לדוגמה העליה בנדל"ן לא נגרמה עקב ביקושים גדולים למגורים עקב גידול באוכלוסייה
או התעשרות בלתי סבירה של האזרחים, סופה לעבור למהלך חסר שליטה בכיוון השני
ולנזק בלתי ניתן לשליטה.

שוק ההון חייב לשקף מציאות כלכלית הנוכחית והצפוייה להעתיד הקרוב,
 כל ניתוק בין השוק למציאות סופו לגרום לשבר גדול.