הטיפ השבועי

המגמה השורית בניו יורק נחלשת, האם הVIX עלה לרמה דובית?

המוכרים בניו יורק חזרו לזירה, הקונים מהססים, השוק נבלם ברמת שיא. המומנטום של הגל השורי כפי מוצג על ידי המודלים של אתר "השוק תחילה" נמצא עדיין ברמה אגרסיבית, המגמה נחלשת אבל עדיין לא הגיע לקיצה. במאמר נבחן האם ה VIX הגיע לרמה המאשרת את שינוי המגמה!
השוק בניו יורק הגיע לתקופה מורכבת להבנה ומסחר, נבחן את התכנות שינוי במגמה בעזרת מדד התנודתיות ה VIX.

הVIX מהווה כלי עזר חשוב לזיהוי סנטימנט השוק ונקרא לפרקים מדד הפחד.
מהאתר ויקיפדיה:
"VIX (קיצור באנגלית של Volatility Index, מדד התנודתיות; מכונה גם מדד הפחד) הוא מדד האומד את התנודתיות הצפויה במדד המניות S&P 500. המדד, בשמו המלא Chicago Board Options Exchange Volatility Index (מדד התנודתיות של בורסת האופציות של שיקגו), נקבע על ידי חישוב התנודתיות הגלומה[1] בשעריהן של אופציות הנסחרות על מדד S&P 500.
מדד VIX מחושב בזמן אמת על ידי בורסת האופציות של שיקגו (CBOE). המדד משקלל את סטיית התקן הגלומה במחיריהן של האופציות מסוג CALL ו-PUT הפוקעות בתקופה של כחודשיים מיום חישובו. סטיות התקן הגלומות במחיריהן של אופציות נוטות לעלות ככל ששוק מניות נעשה תנודתי יותר‏‏[2], בשל העובדה שמשקיעים נוטים לחשוש מכתיבת אופציות, ואילו קוני האופציות מוכנים לשלם יותר, כדי להגן על עצמם מפני תנודתיות. לכן הן מהוות מדד טוב לרמת התנודתיות. מדד VIX מכונה "מדד הפחד", שכן הוא מבטא את חששות המשקיעים בתקופות בהן שוקי המניות נוטים לרדת בחדות. למרות זאת, המדד אינו מבטא פחד מנפילות בלבד, אלא כל חשש משוק תנודתי."
בגרפים המצורפים מוצג מדד השוק החשוב S&P 500 וה VIX בשנים האחרונות החל ממחצית 2007 עד ל1 במרס 2013.