מאמרים

סקירה שבועית והתחזית של חזי

חזי קלפקה

לדעתי העליות נראות בעלות סיכוי נמוך יותר מאשר הירידות. רמת ה- 1020 כבר סומנה בתל אביב. ביום חמישי מדד המעוף התנהג בדומה להתנהגותו לאחר פקיעת יולי, כך שלדעתי סיכוי רב יותר לראות ירידות מהירות וחזקות, אפילו באם נראה עליות מפעם לפעם.

חזי קלפקה | 28/8/11, 09:24

סקירה שבועית 27.8.2011 ותחזית לשבוע הקרוב

אירועי בשבוע שחלף

ביום חמישי פקעו אוגוסט בשער של 1115.25 , ובירידה של 9.62 אחוז לעומת פקיעת יולי.

על אף הסיום הצורם ביום חמישי והפתיחה האדומה ביום ראשון בבוקר, סיים מדד ה את השבוע ברמה של 1088.87 המהווה עליה של 2.22 אחוז לעומת השבוע הקודם.

מדד 75 ירד השבוע ב- 1.52 אחוז, מדד הבנקים עלה ב- 2.77 אחוז, ואילו מדד הנדל"ן ירד ב- 3.86 אחוז.

היה זה שבוע של מסחר תנודתי שבו ירדו השערים לרמת ה- 1022 והגיעו חזרה עד ל- 1120, וירדו שוב ביום חמישי לרמת ה- 1088 .

התנודתיות הגבוהה מתבטאת בסטית תקן שאינה יורדת גם בעליות , והיא נשארה ברמה של 27.5 אחוז, ומבטיחה המשך תנודתיות גם במסחר בשבועות הקרובים.

בשוק באג"ח בארץ: ממשלת ישראל, הבעלים של אגרסקו, רוצה להוכיח כי יש לה בעלות על המספרה הטובה בעיר, ומנסה לבצע תספורת של 85 אחוז לבעלי אג"ח של החברה. נראה כמה רעש ונזק זה יעשה לשוק בקרוב, וזאת לאחר שתשובה ובן דב משדרים: לווינו, הפסדנו, חילקנו בונוסים, עכשיו לכם המלווים נשלם פירורים.יהיה מענין.

בארה"ב אשר ( כן זהו שמו האמיתי) ברנניקי החליט, כמו כל פוליטיקאי יהודי טוב, שלא להחליט. בנאומו ביום שישי אמר : לא עושה כלום כרגע, יש לי כלים, נחשוב על כך ב- 20-21 לספטמבר.

את המשקיעים הרגיעה כנראה הידיעה כי יש עוד חודש עד הבום הגדול, של קריסה או דחיפה, מה עוד שב- 5.9.2011 , אובמה עומד לחשוף תוכנית לעידוד התעסוקה.

רעידת האדמה שהתרחשה בחוף המזרחי של ארה"ב, הסופה אריין, שמאיימת אולי להשבית את המסחר בוול סטריט ביום שני, תוצאות המקרו הרעות בתחום הבניה, התעסוקה, והירידה בשיעור הצמיחה, כל אלה, בנוסף לנאום ברנניקי, לא עצרו השבוע את המדדים בוול סטריט, ולאחר ארבעה שבועות של ירידה מדד הנאסדק עלה השבוע ב- 5.89 אחוז, מדד הדאו עלה ב- 4.32 אחוז, האס אנד פי 500 זינק ב- 4.74 אחוז, ואילו מדד ראסל 2000 טיפס ב- 6.15 אחוז.

במדדי אירופה לא ראינו שינוי מהותי השבוע כאשר הדקס המשיך לרדת בכ- 2 אחוז, והדקס והפוטסי שמרו על יציבות.

תחזית לשבוע הקרוב

השוק המקומי יהיה מושפע השבוע מהתפתחויות הבטחוניות בסביבתנו, מהנעשה בבורסות העולם, משיבתם מחופשה של המשקיעים, ומהחשש הגבוה ממה שעשוי לקרות אצלנו בחודש ספטמבר.

להערכתי החששות מההכרזה הפלסטינית,הולך ומתפוגג, החשש הגדול כרגע הינו מהנעשה בסוריה, במצרים וגם בלוב, והחשש הגבוה מאירוע בטחוני זה או אחר אצלנו, בדמות הפגנות של מאות פלסטינים שבטח לא תהיינה אלה הפגנות שקטות ומסודרות.

נושא אי תשלום אגרות החוב מעיק על הבורסה בתל אביב , והיה ואכן יתממשו האיומים של הספרים: ממשלת ישראל, תשובה בן דב ואחרים, הרי שהבורסה תפגע יותר.

גם לגבי המסחר בארה"ב ובאירופה אין סיכוי להגיע השבוע ליציבות בעליות. התנודתיות שם תמשך ובגדול. עליות או ירידות של יותר מ- 2 אחוז ביום יהיו דבר צפוי, ויהיה מענין לראות כיצד המשקיעים יגיבו בארה"ב, לאחר שיעכלו את נאום ברנניקי במלואו,ואת שיעור הצמיחה שהיה בשיעור של 1 אחוז, לרבעון השני.

כל זאת מבטיח לנו שבוע תנודתי נוסף אשר בסופו אפשר שנראה את המדדים למעלה ב- 2-3 אחוז בתל אביב או נראה אותם למטה באחוזים אפילו גבוהים יותר, כי לעלות עולים במדרגות וזה קשה, ואילו לרדת יורדים בקלות ומהר באמצעות המעלית.

כל שנותר זה להעריך את נקודות התמיכה וההתנגדות לעיון , אבחון, והסקת מסקנות לגבי הכיוון.

בתל אביב רמת ה- 1080 שבה להיות רמת התמיכה, ולאחריה 1050 , ומשם באם נרד הדרך ל- 1020 ו- 1000 סלולה ומהירה.

בעליות רמת ה- 1110-1115 הינה רמת התנגדות, כאשר שבירתה מעלה , במחזורים של כ- 2 מיליארד שקל ליום, יכולה לבשר על נסיעה לכיוון ה- 1150-1160 .

באס אנד פי 500, 1175 הינה תמיכה חשובה , ובאם יירד האס אנד פי 500 אל מתחת ל- 1150, הרי שנגיע מהר ל- 1100 , ואף למטה מכך.

בעליות רמת ה- 1210 הינה התנגדות ראשונה , ולאחריה 1240-50 .

לסיכום: דעתי שהעליות נראות בעלות סיכוי נמוך יותר מאשר הירידות. רמת ה- 1020 כבר סומנה בתל אביב. ביום חמישי מדד המעוף התנהג בדומה להתנהגותו לאחר פקיעת יולי, כך שלדעתי סיכוי רב יותר לראות ירידות מהירות וחזקות, אפילו באם נראה עליות מפעם לפעם.

השוק במגמת ירידה לשבירה מטה של רמת ה- 1000 . האם זה יקרה החודש( ספטמבר) כל הסיכויים לדעתי. ולכן כל עליה יש לראות בה בינתיים, עד לשינוי בארה"ב אירופה, ובבטחון הפנימי בישראל, כעליה לצורך ירידה.

זוהי דעתי לחודש ספטמבר, ורמת התנודתיות הגבוהה זה יכול להיות כבר השבוע בהגעה ל- 1050 ולמטה, ובהגעה ל- 1115 ולמעלה, והכל תוך שבוע אחד.

איך לפעול?

לזכור את הסטופלוס שקבעתם ולהוציא יותר כספים לחניה במק"מ או בקרנות כספיות של בתי ההשקעות , שלדעתי עדיפות על מק"מ, כי מהן קל יותר לחזור לשוק בשינוי כיוון.

למי שמחפש מניות לטווח ארוך , לרכוש במחירים נמוכים יותר בכ- 10 אחוז לפחות ממה שחשב.

מי שחושש ולא עובד לטווח ארוך, שפשוט ישאר בחוץ.

למשקיעים באופציות כדאי לזכור שעדיף לקנות מאשר לכתוב בתנודתיות כזו שמאיימת על הכותבים לשני הכיוונים. מי שכותב שלא יעשה זאת ללא הגנות.

על מה להסתכל השבוע?

גובה סטית התקן וגובה הויקס האמריקאי. אי ירידה בפרמטרים אלה יבטיח המשך תנודתיות גבוהה.

לשים לב לנקודות התמיכה וההתנגדות שנזכרו לעיל.

גובה מחזורי המסחר עם החזרה מהחופשות.

ביום שני : הודעת הריבית של פישר, ( כנראה ללא שינוי),שיעור האבטלה ביפן,הכנסה והוצאה פרטית בארה"ב, ומכירות בתים בתהליך.

ביום שלישי:פרוטקול הריבית של הפד, מדד אמון הצרכנים,מדד קייס שילר למחירי בתים.

ביום רביעי:שיעור האבטלה באירופה, אינדקטורים כלכליים בישראל,נתון ה- ADP בארה"ב לגבי מספר המשרות החדשות בסקטור הפרטי.

ביום חמישי:מכירות מכוניות, מכירות ברשתות השיווק, דורשי אבטלה, נתון ההוצאה על תשתיות.כל זאת בארה"ב.

ביום שישי:שיעור האבטלה בארה"ב.

שבוע טוב.

הכותב הינו מנהל תיקים ברישיון הרשות ומנכ"ל חברת בסט אינווסט לניהול תיקי השקעות (http://www.bst-invest.co.il). ייתכן והינו מעורב בפעולות השקעה בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.

לסיוע , הדרכה ולימוד מעוף ושוק ההון ,להדרכה ליצירת הגנות, ולניהול תיקים טל:050-5510082 .קיימת אפשרות לקאוצינג בנושא המסחר באופציות מעוף.מעוף אופציות שוק ההון

טלנירי מציעה לך את מגוון השירותים תחת קורת גג אחת!

פתיחת חשבון למסחר בארץ ובארה"ב, שירותי איתותים לישראל, ארה"ב והמעו"ף, שירות החזרי מס, תוכנת ניתוח טכני ועוד...

השאר את פרטיך ונחזור אליך בהקדם