הפוך לדף הבית | כלים לבעלי אתרים | תכנה לניתוח טכני | פורומים | חיסכון בעמלות מסחר | מניות מומלצות | אודות טלנירי | צור קשר |
מבצעיםחדשותגידול של כמעט פי 3 בגניבת רכבים חדשים מודל 2023מערכת טלנירי | 28/9, 20:19 פוינטר מסכמת את רבעון 3 בגניבות רכב בישראל אינטל וטאואר מודיעות על הסכם חדש להרחבת כושר ייצורמערכת טלנירי | 5/9, 21:04 טאואר תרחיב את כושר הייצור שלה בטכנולוגיית 300 מ"מ באמצעות רכישת מכונות שיותקנו במפעל אינטל בניו מקסיקו, כמענה לביקושים גדלים של לקוחות החברה |
מידרוג מאשרת מחדש דירוג A1.il באופק יציב לאגרות החוב (סדרה ב' וסדרה ג') שהנפיקה וואן טכנולוגיות תוכנה בע"ממערכת טלנירי | 6/10/16, 09:56 מידרוג מאשרת מחדש דירוג A1.il באופק יציב לאגרות החוב (סדרה ב' וסדרה ג') שהנפיקה וואן טכנולוגיות תוכנה בע"מ ("וואן" או "החברה").בואו לדבר על זה בפורום בורסה ושוק ההון אגרות החוב במחזור שהנפיקה החברה ומדורגות על ידי מידרוג: שיקולים עיקריים לדירוג וואן היא אחת מחברות טכנולוגיית המידע (IT) המובילות בישראל, בעלת נתח שוק מהותי עם היקף פעילות בינוני-גבוה של כ-1.25 מיליארד ₪, המורכב ממתן שירותים ופתרונות בתחום התוכנה (כ-44%), פתרונות תשתית מחשוב (46%) ומתן שירותים מנוהלים (9%). החברה מציעה מגוון רחב של מוצרים ושירותים, המייצר סינרגיה וערך מוסף ותורם למיצובה העסקי הגבוה. לחברה מעמד בולט בתחום פיתוח, הטמעה והפצה של מגוון פתרונות תוכנה ומערכות ERP בפרט, פיזור גבוה של לקוחות על פני סקטורים שונים, ומגוון רחב וגדול של פרויקטים. ענף טכנולוגיות המידע (IT) מאופיין בסיכון בינוני ובמתאם גבוה לשיעור צמיחת התמ"ג, אם כי הענף נוטה לפגיעה חדה יותר בתקופות מיתון ומשבר נוכח דחיית השקעות. הענף מאופיין בתחרות גבוהה יחסית, חסמי כניסה בינוניים בתחום התוכנה וחסמי כניסה נמוכים בתחום התשתיות (החומרה), יתרונות לגודל, רגישות אינהרנטית לשינויים טכנולוגים, צמיחה פנימית מתונה והישענות על מיזוגים, רכישות וקונסולידציה בין החברות. מבנה ההכנסות מבוסס על פרויקטים, לרוב לטווח קצר, לצד הכנסות "חוזרות" מתחזוקה ושדרוג מערכות בעלות נראות הכנסות טובה יחסית הממתנת את פרופיל הסיכון הענפי. רמת הרווחיות בענף בינונית יחסית לענפי משק אחרים, כאשר תחום התוכנה מציג שיעורי רווחיות גבוהים יותר לעומת תחום התשתיות. לקוחות הענף מפוזרים על פני כל ענפי המשק, דבר התורם לצמצום הסיכון העסקי. המגזר הציבורי מהווה צרכן משמעותי של שירותי טכנולוגיות מידע, נתון אשר מוסיף מחד ללחצי המחיר בענף אולם ממתן את חשיפת הענף למחזוריות הכלכלית. החברה מציגה בשנים האחרונות צמיחה חיובית המבוססת על צמיחה אורגאנית במגזר תשתיות המחשוב, צמיחה באמצעות מיזוגים ורכישות בתחום פתרונות התוכנה המאופיין, בדומה לענף, בצמיחה פנימית חלשה. במסגרת זאת ניכרת תרומתה להכנסות ולרווח התפעולי בעקבות בין היתר רכישת החברה לאוטומציה ויישום תכנית התייעלות בחברה זו, המשקפת להערכתנו יכולת טובה של החברה בביצוע מיזוגים ורכישות ומהווה גורם חיובי בדירוג. רווחיותה התפעולית של החברה מוערכת על-ידי מידרוג כטובה ויציבה. מגזר פתרונות התוכנה, מציג רווחיות תפעולית גבוהה יחסית, ואחראי לחלק העיקרי ברווחי החברה, בין היתר, הודות לפעילות בתחום מערכות ERP שהינו בעל ערך מוסף גבוה וחסמי מעבר גבוהים. מגזר תשתיות המחשוב, מאופיין בשיעורי רווחיות נמוכים יחסית, אולם רווחיות החברה בתחום זה יציבה וטובה ביחס לקבוצת ההשוואה. תרחיש הבסיס של מידרוג מעריך כי המגמות שאפיינו את השנים האחרונות ימשיכו לתוך שנת 2017, כאשר מחזור ההכנסות ינוע סביב 1.3 מיליארד ₪ תחת ההנחות כי החברה תמשיך להציג צמיחה פנימית מתונה בתחום תשתיות המחשוב, צמיחה באמצעות מיזוגים ורכישות בתחום התוכנה המפצה, כאמור, על צמיחה פנימית חלשה. רווחיות החברה, כך לפי תרחיש הבסיס תנוע בטווח 7.0%-6.5% ומייצגת המשך רווחיות טובה בתחום שירותי התוכנה לצד המשך יציבות ברווחיות תחום תשתיות המחשוב. לאורך השנים, הנהלת החברה מציגה ניהול שמרני ועקבי. רמת המינוף של החברה מוערכת על-ידי מידרוג כמתונה, כפי שבא לידי ביטוי ביחס חוב פיננסי ברוטו מותאם למקורות הוניים (קאפ) של כ-39% נכון ליום 30.06.2016. זאת, לצד יחסי כיסוי מהירים הבולטים לחיוב ביחס לדירוג. צורכי ההשקעה השוטפים של החברה מתונים, ולצד מדיניות חלוקה של כ 66% מהרווח הנקי, צפויה החברה להוסיף ולייצר תזרים מזומנים חופשי, לפני השקעות במיזוגים ורכישות, בהיקף של 25-10 מיליון ₪. לחברה יתרות נזילות בהיקף משמעותי אשר מיועדות, להערכתנו, לשמש את החברה לפעילות השוטפת וכן למימון מיזוגים ורכישות. טלנירי מציעה לך את מגוון השירותים תחת קורת גג אחת!
פתיחת חשבון למסחר בארץ ובארה"ב, שירותי איתותים לישראל, ארה"ב והמעו"ף, שירות החזרי מס, תוכנת ניתוח טכני ועוד...
השאר את פרטיך ונחזור אליך בהקדם
כתבות נוספות |
טלנירי אישי | סגור |
---|
התיק שלי | ההתראות שלי |
---|
באמצעות מערכת תיק המניות של טלנירי ניתן לנהל מספר תיקי השקעות ומספר תיקי מעקב.
תצורת תיק ההשקעות מאפשרת לך לעקוב אחרי השקעותיך האמיתיות ו/או לנהל תיק וירטואלי.