טבע מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2016 ‎

תוצאות הרבעון מכילות את העסק הגנרי של אקטביס מאז השניים באוגוסט, כולל תחזית מעודכנת לשנת 2016.
רבעון שלישי, 2016

הכנסות

5.6$ מיליארד



תזרים מזומנים מפעילות שוטפת

1.5$ מיליארד



רווח למניה על בסיס GAAP

0.35$

984 מיליון מניות

רווח למניה על בסיס non-GAAP

1.31$

1,044 מיליון מניות


ירושלים, ישראל, 15 בנובמבר, 2016 - טבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ (NYSE: TEVA; TASE: TEVA) דיווחה היום על תוצאות הרבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר, 2016.

"היתה זו שנה של שינויים עבור טבע, דבר אשר הודגש ברבעון זה על ידי השלמת הרכישה האסטרטגית של אקטביס ג'נריקס, דבר שתרם משמעותית לתוצאות הרבעון. אקטביס תמשיך לתרום באופן משמעותי לצמיחה העתידית של העסק הגנרי שלנו באמצעות יכולות המו"פ המשופרות שלנו ובאמצעות צבר המוצרים המשלים, ואף תמשיך ותחזק את המובילות שלנו בתחום משתנה ומתפתח" אמר ארז ויגודמן, נשיא ומנכ"ל טבע.

שמחנו גם לדווח ברבעון זה כי השלמנו בהצלחה את הניסוי המרכזי השני של SD-809 לטיפול בדיסקינזיה מאוחרת וכי אנו מתכננים להגיש תיק זה ל-FDA בסוף שנה זו, וכן כי הגשנו מחדש מוצר זה למחלת הנטינגטון בתגובה למכתב התגובה השלם של ה-FDA. בהמשך הדרך אנו נתמקד גם בהעמקת צבר המוצרים הייחודיים שלנו מתוך הזדמנויות שפותחו בטבע, כולל בפיתוח ובמסחור של נכסי המפתח שלנו, ובעיקר מוצר ה-anti-CGRP שלנו לטיפול במיגרנות ו-fasinumab. אנו ממשיכים להיות נלהבים מעתידנו, גם אל מול האתגרים שאיתם התמודדנו השנה – אלו שעמדו בפני התעשייה כולה ואלו שהיו ייחודיים לטבע – בעודנו יוצרים פלטפורמה שהיא ייחודית בתעשייה. אנו עובדים מדי יום למצוא את האיזון העדין שבין נגישות לבין חדשנות, ויוצרים את הבסיס להמשך הצמיחה של טבע. "



תוצאות הרבעון השלישי של 2016

הכנסותינו ברבעון השלישי של 2016 היו 5.6$ מיליארד, עליה של 15% בהשוואה לרבעון השלישי של 2015, בעיקר עקב הכללת מכירות העסק הגנרי של אקטביס בסך 887$ מיליון לאחר השלמת הרכישה בשניים באוגוסט. בנטרול השפעתן של תנודות מטבע, הכנסותינו עלו ב-19%.



שינויים בשערי חליפין בין הרבעון השלישי של שנת 2016 לרבעון השלישי של 2015 הקטינו את הכנסותינו ב-188$ מיליון, והפחיתו את הרווח התפעולי על בסיס GAAPב-83$ מיליון ואת הרווח התפעולי על בסיס non-GAAP ב-65$ מיליון.



הרווח הגולמי על בסיס GAAP ברבעון השלישי של 2016 היה 2.8$ מיליארד, עליה של 1% בהשוואה לרבעון השלישי של 2015. שיעור הרווח הגולמי על בסיס GAAP היה 50.4% ברבעון, בהשוואה ל-57.5% ברבעון השלישי של 2015. הרווח הגולמי על בסיס non-GAAP ברבעון השלישי של 2016 היה 3.4$ מיליארד, עליה של 14% בהשוואה לרבעון השלישי של 2015. שיעור הרווח הגולמי על בסיס non-GAAP היה 61.0% ברבעון השלישי של 2016, בהשוואה ל-61.8% ברבעון השלישי של 2015.



הוצאות מחקר ופיתוח ברבעון השלישי של 2016 הסתכמו ב-663$ מיליון, עליה של 84% בהשוואה לרבעון השלישי של 2015, בעיקר עקב תשלום בסך 250$ מיליון ששולם לחברת Regeneron על פי תנאי ההסכם לפיתוח ולמסחור שלה המוצר שלה לטיפול בכאב, fasinumab. הוצאות מחקר ופיתוח בנטרול תגמול מבוסס מניות לעובדים ורכישה של מו"פ בפיתוח ברבעון השלישי של 2016 הסתכמו ב-406$ מיליון בהשוואה ל-356$ מיליון ברבעון השלישי של 2015. הוצאות המו"פ הסתכמו ב-7.3% מההכנסות ברבעון, בהשוואה ל-7.4% ברבעון השלישי של 2015. הוצאות מחקר ופיתוח לתרופות גנריות ברבעון השלישי של 2016 הסתכמו ב-184$ מיליון, עליה של 39% בהשוואה ל-132$ מיליון ברבעון השלישי של 2015. עליה זו נבעה בעיקר מהכללת חודשיים של הוצאות של העסק הגנרי של אקטביס. הוצאות מחקר ופיתוח הנוגעות לתרופות הייחודיות שלנו ברבעון השלישי של 2016 עלו ב-4% ל-228$ מיליון, בהשוואה ל-220$ מיליון ברבעון השלישי של 2015.



הוצאות מכירה ושיווק ברבעון השלישי של 2016 הסתכמו ב-940$ מיליון, עליה של 21% בהשוואה לרבעון השלישי של 2015. הוצאות מכירה ושיווק בנטרול הפחתת נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו ותגמול מבוסס מניות לעובדים הסתכמו ב-889$ מיליון, או 16.0% מההכנסות ברבעון השלישי של 2016, בהשוואה ל-766$ מיליון, או 15.9% מההכנסות, ברבעון השלישי של 2015. הוצאות מכירה ושיווק לתרופות גנריות ברבעון השלישי של 2016 עלו ב-41% ל-415$ מיליון, בהשוואה ל-295$ מיליון ברבעון השלישי של 2015. במונחי מטבע מקומי, ההוצאות עלו ב-51%. העליה נבעה בעיקר מהכללת חודשיים של הוצאות של העסק הגנרי של אקטביס ומהשקת פעילות המיזם העסקי שלנו ביפן ברבעון השני של 2016. הוצאות מכירה ושיווק לתרופות הייחודיות שלנו עלו ב-10%
ל-458$ מיליון, בהשוואה ל-417$ מיליון ברבעון השלישי של 2015. העליה נבעה בעיקר מעליה בהוצאות הקשורות להשקות חדשות ברבעון השלישי של 2016 ומרמת פעילות נמוכה יחסית ברבעון השלישי של 2015.



הוצאות הנהלה והוצאות כלליות ברבעון השלישי של 2016 הסתכמו ב-310$ מיליון, בהשוואה ל-316$ מיליון ברבעון השלישי של 2015. הוצאות הנהלה והוצאות כלליות בנטרול תגמול מבוסס מניות לעובדים הסתכמו ב-304$ מיליון ברבעון השלישי של 2016, או 5.5% מההכנסות, בהשוואה ל-307$ מיליון ו-6.4% מההכנסות, ברבעון השלישי של 2015.



בשל דיונים מתקדמים לקראת הסדר עם משרד המשפטים האמריקאי והרשות לניירות ערך האמריקאית בנושא חקירות ה- FCPA אשר עליהן דיווחנו בעבר, החברה תבצע הפרשה של כ- 520$ מיליון. ההפרשה מתייחסת להתנהלות בשלוש מדינות, רוסיה, מקסיקו ואוקראינה, במהלך התקופה שבין 2007-2013. התנהלות זו בכל מקרה לא נגעה לעסקיה של טבע בארה"ב.

ב 2012, לאחר שהחברה למדה על החשדות להפרת חוקי ה-FCPA , האיצה טבע את קצב השינויים על מנת להתמודד עם עניין זה על ידי טרנספורמציה מוחלטת של תכניות ותהליכי הפיקוח של החברה, בכל הרמות. מהלך זה הביא לפעולות הכוללות סיום קשרים עסקיים בעייתיים עם צדדים שלישיים, סיום העסקה של עובדים רלוונטים בחברה, ארגון מחדש של הנהלות כמה מחברות הבת, והפסקת הפעילות בכמה מדינות. החברה גם אימצה מבנה ארגוני גלובלי ושרשרת ניהולית חדשים אשר מפחיתים סיכונים.

תכנית הציות אשר טבע יישמה הינה משמעותית, קפדנית ומקיפה ונועדה להגן על החברה וחברות הבת שלה מפני הפרות עתידיות. כיום, לטבע יש תרבות ציות אשר מתחילה מהצמרת, כולל הנהלות אזוריות ומקומיות, ומהווה בסיס לכל החלטה עסקית.



הרווח התפעולי על בסיס GAAP ברבעון השלישי של 2016 היה 0.8$ מיליארד, ירידה של 24% בהשוואה ל-1.0$ מיליארד ברבעון השלישי של 2015. הרווח התפעולי על בסיס non-GAAP ברבעון השלישי של 2016 היה 1.8$ מיליארד, עליה של 16% בהשוואה ל-1.6$ מיליארד ברבעון השלישי של 2015.



Adjusted EBITDA (רווח התפעולי על בסיס non-GAAP, המנטרל הוצאות פחת על נכסים בלתי מוחשיים ופריטים מסוימים נוספים, בנטרול הוצאות הפחת) היה 1.9$ מיליארד, עליה של 16% בהשוואה ל-1.7$ מיליארד רבעון השלישי של 2015.



הוצאות מימון על בסיס GAAP ברבעון השלישי של 2016 הסתכמו ב-150$ מיליון, בהשוואה ל-697$ מיליון ברבעון השלישי של 2015. ההוצאות ברבעון השלישי של 2015 מורכבות בעיקר מהפסד בסך 623$ מיליון על אחזקותינו במניות מיילן, לאור מחיר המניה של מיילן ב-30 בספטמבר, 2015 בעוד שההוצאות ברבעון הנוכחי הושפעו מגיוס החוב למימון עסקת אקטביס. הוצאות מימון על בסיס non-GAAP ברבעון השלישי של 2016 הסתכמו ב-151$ מיליון, בהשוואה ל-65$ מיליון ברבעון השלישי של 2015.



ההוצאות למס הכנסה על בסיס GAAP ברבעון השלישי של 2016 היו 207$ מיליון, או 34%, על רווח לפני מס של 615$ מיליון. ברבעון השלישי של 2015 ההוצאות למס הכנסה היו 193$ מיליון, או 62%, על רווח לפני מס של 313$ מיליון. ההוצאות למס הכנסה על בסיס non-GAAP ברבעון השלישי של 2016 הסתכמו ב-261$ מיליון על הכנסה לפני מס על בסיס non-GAAP של 1.6$ מיליארד, כך ששיעור המס הרבעוני היה 16%. ההוצאות למס הכנסה על בסיס non-GAAP ברבעון השלישי של 2015 היו 319$ מיליון על הכנסה לפני מס על בסיס non-GAAP של 1.5$ מיליארד כך ששיעור המס הרבעוני היה 21%.

אנו מצפים ששיעור המס השנתי ל-2016 יהיה 18% בעיקר בעקבות הסינרגיות הצפויות עקב עסקת אקטביס והטבות מס בלתי-חוזרות במדינות עם שיעורי מס גבוהים יחסית.



הרווח הנקי המיוחס לטבע על בסיס GAAP והרווח המדולל למניה על בסיס GAAP היו 412$ מיליון ו-0.35$, בהתאמה, ברבעון השלישי של 2016, בהשוואה ל-103$ מיליון ו-0.12$, בהתאמה, ברבעון השלישי של 2015. הרווח הנקי על בסיס non-GAAP והרווח המדולל למניה על בסיס non-GAAP היו 1.4$ מיליארד ו-1.31$, בהתאמה, ברבעון השלישי של 2016, בהשוואה ל-1.2$ מיליארד ו-1.35$ ברבעון השלישי של 2015.



ברבעון השלישי של 2016 היה הממוצע המשוקלל של מספר המניות בדילול מלא לצורך חישוב הרווח הנקי למניה 984 מיליון על בסיס GAAP ו-1,044 מיליון על בסיס non-GAAP. ברבעון השלישי של 2015 היה הממוצע המשוקלל של מספר המניות בדילול מלא לצורך חישוב הרווח הנקי למניה 862 מיליון הן על בסיס GAAP והן על בסיס non-GAAP. מספר המניות עלה כתוצאה מהנפקות ההון בדצמבר 2015 ומהנפקת מניות לחברת אלרגן באוגוסט 2016 כחלק מהשלמת עסקת אקטביס. מספר המניות על בסיס non-GAAP משקף את הדילול האפשרי כתוצאה מהנפקת מניות הבכורה עם ההמרה הכפויה, אשר להן אפקט מדלל על הרווח הנקי למניה על בסיס non-GAAP.

נכון ל-30 בספטמבר, 2016, מספר המניות בדילול מלא לחישוב שווי השוק של טבע היה כ-1,088 מיליון.



מידע על בסיס non-GAAP: ברבעון השלישי של 2016 ביצענו התאמות non-GAAP בסך 952$ מיליון. הרווח הנקי והרווח למניה (על בסיס non-GAAP) ברבעון הותאמו כך שיוחרגו הרכיבים הבאים:

· הוצאות הקשורות להסכמי פשרה בסך 533$ מיליון, הכוללות הפרשה בסך של כ-520$ מיליון הקשורה לחקירת ה-FCPA המוזכרת לעיל;

· פחת של נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו בסך 429$ מיליון, מתוכם 387$ מיליון נכללים בעלות המכר ו-42$ מיליון הנותרים בהוצאות מכירה ושיווק. סכום זה כולל הוצאות של 237$ מיליון בגין פחת הנכסים הבלתי מוחשיים של אקטביס;

· הוצאות רכישה והוצאות קשורות, לרבות הוצאות תמורה תלויה בסך 371$ מיליון, הכוללות תשלום בסך 250$ מיליון ששולם לחברת Regeneron על פי תנאי ההסכם לפיתוח ולמסחור של fasinumab, המוצר של Regeneron לטיפול בכאב והוצאות תמורה מותנית בסך 43$ מיליון הקשורה ל-Bendeka™, כמו גם עלויות הקשורות לרכישת אקטביס ג'נריקס;

· התאמות מלאי נרכש בסך 152$ מיליון הקשורות ברובן לרכישת העסק הגנרי של אקטביס;

· הוצאות ארגון מחדש בסך 115$ מיליון הקשורות ברובן לרכישת העסק הגנרי של אקטביס;

· עלויות הקשורות בפעולות רגולטוריות שננקטו במתקנים בסך 46$ מיליון;

· עלויות בגין תגמול מבוסס מניות לעובדים בסך 31$ מיליון;

· הפרשות לירידת ערך של נכסים בסך 29$ מיליון;

· רווח מהתאמות non-GAAP נוספות בסך 678$ מיליון, הכולל הכנסות נטו בסך 693$ מיליון ממכירה של מוצרים כנדרש על ידי הרשויות בהקשר של רכישת העסק הגנרי של אקטביס;

· התאמות שליליות לקשורות לזכויות מיעוט בסך 22$ מיליון; ו-

· הטבות מס קשורות בסך 54$ מיליון.

טבע מאמינה שהחרגת נתונים מסוג זה מסייעת למשקיעים להבין את עסקי החברה. בהמשך מצורפות טבלאות המרה המפרטות את המעבר מתוצאות על בסיס U.S. GAAP לתוצאות על בסיס non-GAAP.



תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון השלישי של 2016 הסתכם ב-1.5$ מיליארד, עליה של 34% בהשוואה לרבעון השלישי של 2015. העליה נבעה בעיקר מירידה בתשלומים הקשורים להסכמי פשרה אשר קוזזה חלקית בעליה ביתרת הלקוחות, בניכוי SR&A, ובעליה במלאים. תזרים המזומנים משקף הכללת חודשיים של תוצאות העסק הגנרי של אקטביס. תזרים המזומנים החופשי, בניכוי השקעות הוניות נטו, הסתכם ב-1.2$ מיליארד, עליה של 27% בהשוואה לרבעון השלישי של 2015.



סך הנכסים המאזניים ב-30 בספטמבר, 2016, היה 98.7$ מיליארד, בהשוואה ל-57.9$ מיליארד ב-30 ביוני, 2016. העליה נבעה בעיקר מעליה של 19.7$ מיליארד במוניטין ומעליה של 20.3$ מיליארד בנכסים בלתי מוחשיים אחרים עקב רכישת אקטביס.



סך המזומנים וההשקעות ב-30 בספטמבר, 2016, ירד ל-2.7$ מיליארד, בהשוואה ל-8.2$ מיליארד ב-30 ביוני, 2016.

נכון ל-30 בספטמבר, 2016, היתה יתרת החוב שלנו 36.9$ מיליארד, עליה של 26$ מיליארד בהשוואה ל-10.9$ מיליארד ב-30 ביוני, 2016. העליה משקפת הנפקות חוב בסך 20.4$ מיליארד והלוואות בסך 5.0$ מיליארד שניטלו על מנת לממן את רכישת אקטביס. 10% מהחוב שלנו ב-30 בספטמבר, 2016, סווג כחוב קצר-מועד.

ההון העצמי של החברה, ב-30 בספטמבר, 2016, הסתכם ב-37.0$ מיליארד בהשוואה ל-32.0$ מיליארד ב-30 ביוני, 2016.