סקירת בוקר 9.1.2020 שירות האיתותים בטלנירי

טלנירי מידע פיננסי

***********************************************
סקירת בוקר בשירות האיתותים
הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.
הצטרפות במייל ל: itutim@pur.co.il או התקשרו 055-9664006
***********************************************
בוקר יום חמישי 9.1.2020 יום פקיעה שבועי

עושה רשם שהמתיחות מול איראן מאחורינו עד למתיחות הבאה שסביר שתגיע
זהו מצב שקצת מזכיר את סבבי הלחימה מול עזה מבחינת הפורמט
אף צד לא רוצה מלחמה ועושה לולינות כדי גם לצבור נקוטדות בציבוור שלו וגם לקבל שקט
בתגובה למצב הזה :
המדדים רשמו עליות מתונות
מחיר הנפט צנח נקודתית
הזהב גם הוא צנח נקודתית
ההנחה שלי כרגע היא שגם מחיר הנפט וגם הזהב יחזרו מעלה אם כי לגבי מחיר הנפט אני פחות נחרץ מהפעם הקודמת בה ציינתי יעד 63 $

בסקירות קודמות למרות המתיחות מול איראן הערכתי שהמדדים יחזרו לשיאם
המלאכה יותר פשוטה במדדי וול סטריט ובדאקס
בוול סטריט כבר חזרו לשיא
הדאקס יעשה את זה היום כנראה
המעו"ף גם הוא אומנם אמור לחזור לשיאו האחרון ולחתור חזרה לכיוון 1700
אבל במקרה הזה אני קצת בספק רק בנקודה אחת...האם הוא יחריף את השליליות לפני שיחזור לשיאו או שיחזור אליו ישירות מהמיקום הנוכחי
ישנם אינדיקטורים שמרמזים לי באמינות טובה שהשליליות תחזור בין אם ישירות או לאחר התקרבות מעלה לאזוור 1688

מדדים :

1. ה S&P חזר לשיאו בלילה כשהוא עולה כחצי אחוז אבל סווגר הרחק מהגבוה שיומי שלו על 3253...על פניו היעד היה ונשאר 3400 עד 3600 לפני מהלך יורד משמעותי
הדגש הוא על פניו מאחר ואני בספק אם המימוש האחרון מוצה
כלומר באם זהו אזור של דשדוש יורד או צידי לפני המשך עלייה או המשך עלייה ישירות ל 3400 וסופ"ש יקבע בעניין הזה

2. הדאקס - יעד היה ונשאר חזרה ל 13400 עם אפשרות ל 13600
חזרה לאזור 13400 היא כבר כאן בפתח וכנראה כבר היום
אלא שכמו שכתבתי לגבי מדדי וול סטריט וה S&P אז גם במקרה הדאקס אני חושד שהוא לא ימשיך מעלה אלא יבצע דשדוש יורד או צידי או פשוט ימצא סיבה לרדת
גם במקרה הזה סופ"ש יקבע

3. המעו"ף -
דבר ראשון - הוא יחזור לשיאו האחרון חזרה ל 1700 - זו הערכת ברזל
דבר שני - גם אם יפתח חיובי היום וסביר שיפתח אז אני מעריך בהערכה חזקה שהוא יחזור לסגת לכיוון 1670
השאלה שמעסיקה אות י כרגע זה רק מה יבא לפני מה
האם חזרה לשיא תחילה ?
או ירידה לכיוון 1670 תחילה ?
תשובה לזה נקבל היום כנראה

4. מחר - יפורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי לדצמבר
אני מניח שדו"ח שיעמוד בצפי המוקדם או יותר ממנו יגרור תגובה חיובית הפעם
וכנ"ל להיפך
יש מצבים שזה בדיוק הפוך כפועל יוצא של צפי להורדת ריבית אבל כאן השוק כבר לא מצפה להורדת ריבית נוספת בקרוב
השוק חי כרגע על הזרמות הנזילות של הפד והגדלת מאזנו

5. תזכורת בפתחה של שנה חדשה -
יש תמיכה בלתי פוסקת מצד הפד וה ECB באירופה גם בהצפת נזילות וגם במזומנים
אם יש בעיה בריבית ה REPO הפד עוזר גם כאן ברכשיטת יום יומיות לטווחים מאוד קצרים
ועוד הוא מבצע רכישה בשוק האג"ח בהיקף של 60 מליארד $ בחודש
סוג של QE לטווחים קצרים ובכך הוא מגדיל את מאזנו בהתמדה

למה אני מזכיר את זה?
כי על פניו - כל התמיכות האלה
+ הריבית הנמוכה
+ עצם העובדה שנכנסים לשנת בחירות
זה כשלעצמו סיבה טובה להעריך שתהיה שנה בסדר ...שכל ירידה תיבלם כי אין איפה לשים את הכסף בריבית הנוכחית והפד הרי תמיד ידאג לשוק בכסף
אבל צריך לזכור דבר מאוד פשוט !!!
הפד הוכיח בשנה החולפת שהוא לא יודע ולא שולט בכלום
אם בדיוק לפני שנה הוא עשה צמצום מאזן והעלה ריבית
וכעת הוא מגדיל מאזן ומוריד ריבית
זה שני תהליכים הופכיים בזמן מאוד מאוד קצר
הפד הולך על הדרך הקלה ...קונה שקט בכסף גם מצד טראמפ וגם מצד המדדים
אבל הוא לא יודע מה יקרה גם בעוד חודש וזה מוכח !!

האם יהיו לפעולות האלה תופעות לוואי ?? כן מוחלט ולדעתי גם קשות
האם יהיו הפתעות השנה למרות כל פעולות הפד ?? אף אחד לא יודע כולל הפד או בנק מרכזי אחר
לכן בשנה הקרובה כבדהו וחשדהו בעירנות יתירה גם אם הריבית נמוכה והפד "דואג" להכל
ולמרות שהסבירות אומרת שכל תופעות לוואי יצוצו רק אחרי הבחירות בארה"ב
או בסוף 2020 כולל משבר חובות וכדומה
ואני כמובן לא מדבר על מימושי ביניים נורמליים חד ספרתיים שבהחלט יכולים לצאת לפועל עוד החודש

לסיכום:

1. המדדים אמורים לחזור לשיאם בטווח הקצר איכשהו כאשר כבר ציינתי שינואר יביא מימוש בינוני או מתון כחלק נורמלי מהמגמה העולה
2. למרות שהפד "דואג" לשווקים עם הזרמות נזילות
ולמרות הריבית הנמוכה
ולמרות שזו שנת בחירות
השנה הזו יכולה להיות נפיצה ולהפתיע לרעה...ואם לא היא אז הבאה אחריה
כאשר שני גורמי סיכון מרחפים מעל :
הראשון - מיתון ועקום תשואת האג"ח שדיברתי עליו בלי סוף וגם הערכתי שהוא יחזור להתהפך
השני - משבר חובות שנראה לי חמור יותר אבל קשה לי לומר מתי יתפרץ...וכבר הערכתי שמטבעות הקריפטו אולי יהיו התרופה למצב כזה

הבוקר הארביטראז חיובי מינורי כ 0.14%
חוזה S&P נסחר חיובי המשכי ללילה פלוס 0.3% לערך ואם הוא יפתח ככה אז כבדהו וחשדהו מאחר ונראה לי שהוא ייחלש בהמשך הלילה וימתין לדו"ח התעסוקה מחר או לבשורה אחרת

תשואות האג"ח ארה"ב רגועות
אני לא רואה אינדיקציה חדה וחזקה לחלושה מהותית בתשואה ל 10 שנים
זה חיוני אם מצפים להיפוך בעקום התשואה ומיתון
אבל מצד שני אני חושד שזה עוד יגיע גם אם יקח חודשים או שנה ויותר

מדד הבנקים חוצה את 2600
משאיר את ההערכה עבורו ל 2700

מדד הביומד - נמצא בפורמט דשדוש ואני עוקב אחריו...אבל ראוי לציין שהוא מתחם לקפיצת מדרגה בו
פלוריסטם לדעתי תזנק לאזור 4.2 עד 4.4 $
קמהד"ע קרובה לאזור בלימה

מדד התקשורת - מעריך יעד 1100 וכרגע הוא באזור ה 1000
ורק מזכיר שמניות המרכזיות בו הן בזק + אודיוקודס

מדד הנדל"ן - רשם שנה מצויינת ב 2019 והוא קרוב לרמה קריטית 900 שלדעתי גם תיחצה - חצייה של הרמה הזו תיתן לו עוד לא מעט מרווח עלייה מעלה
אחת הכוכבות בו הייתה כלכלית ירושלים שבה גם החזקנו
למבני תעשיה כבר הערכתי יעד
אזורים סטטוס החזק

מדד 90 - אין שינוי בהערכה הכללית לשי לגביו ויעד מוערך נותר 1800

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1672 עד 1688
המדד פוקע היום פקיעה שבועית ואני בהחלט מניח פקיעה חיובית מתונה
השאלה היא רק הסיומת
סגירה מתחת 1678 או לפחות 1676 היא סמן שלילי לחזרה לשליליות תחילה
סגירה מעל 1684/5 היא סמן לחזרה לשיא תחילה לכיוון 1694/6
כפי שכבר ציינתי לעיל המדד אמור גם לרדת מינימום ל 1672 ואז להחריף שליליות
וגם לחזור ל 1694 עד 1606 מינימום
שני הדברים אמורים לקרות בטווח של ימים עד שבועות

כרגע אני מעריך שפוט 1640 יחזור לאזור מחיר 1100 אבל לא מוציא לזה טריגר בשלב זה

***********************************************
גולשים יקרים, שירות האיתותים למניות בישראל כבר פועל כ-10 שנים...
אמנם, הרשות אוסרת עלינו לפרסם תשואות עבר, אבל זה מדבר בפני עצמו.
ההשקעה הרבה בשירות והאחריות הם הבסיס עבורנו.
הסקירה שקראתם מתקבלת אצל הלקוחות כל יום בבוקר ועדכונים בהמשך יום המסחר

הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.

הצטרפות במייל ל: itutim@pur.co.il או התקשרו 055-9664006
***********************************************