סקירת בוקר 19.11.2019 שירות האיתותים בטלנירי

טלנירי מידע פיננסי

*************************************************************
סקירת בוקר בשירות האיתותים
הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.
הצטרפות במייל ל: itutim@pur.co.il או התקשרו 055-9664006
*************************************************************
בוקר יום שלישי 19.11.2019

מספר גומרים משפינעים על המסחר כרגע במינוני השפעה שונים :

1. הגורם הראשי שקובע את המגמה הכללית זה לחלוטין הזרמות הנזילות של הפד וה ECB
הזרמות יומיות וחודשיות על ידי הפד הן לשוק ה REPO מידי יום והן על ידי קניית אג"ח בפעימות חודשיות...כך השוק מוצף כסף זול ...הפד מזרים לבנקים והם בתורם אמורים להזרים אותו להלוואות לכל דורש - זה נושא שמפורט מידי יום בסקירה
זו עיקר הסיבה שהשוק כל הזמן ממוגנט כלפי מעלה בשלב זה ולכל היותר מבצע תיקונים מינוריים

2. הגורם השני שמשפיע - הדיווחים על ההתקדמות או לא במלחמת הסחר ארה"ב - סין
כבר כתבתי דעתי בפירוט בסקירות שלא תהיה התקדמות ממשית בנושא הזה - השתמשתי בביטוי - הסינים לא פריארים והם מודעים למצבו המורכב של טראמפ לכן הם יעשו הכל לסחוט את הלימון עד היטפה האחרונה

בנוסף - אף צד לא חש בלחץ חזק מספיק כאשר המדדים רגועים ועולים לאיטם
ובכן - אתמול באמת הגיע דגיווח ברוח הזו בו הסינים לא מעונינים להגיע להסכם כאשר טראמפ לחוץ בחקירת הדחה והבחירות נוספות לו בעורף

כלומר הם רוצים להגיע להסכם - אבל בתנאים הנוכחיים הם סבורים שהוא צריך להיות הרבה יותר לטובתם אם טראמפ רוצה למנף את עצם ההסכם לטובתו
זו הסיבה שאתמול ראינו שליליות בפתיחה במדדי וול סטריט

3. המהומות בהונג קונג - העולם עוקס והשווקים עוקבים - אבל בעצימות הנוכחית זה עדיין לא משפיע

מט"ח :
שקל /דולר - הדולר נחלש בחדות בימים האחרונים מול השקל - אבל הוא קרוב לרנות בלימה
הן הרמה הנוכחית של של 3.45 שקלים והן רמת ה 3.35 שקלים
מאז 2011 הדולר לא ירד מ 3.35 שקלים

הסיבה להתצחזקות השקל היא לא עוצמת הכלכלה שלנו אלא הפעולות של הפד ושאר השווקים המרכזיים שמבצעים הרחבות ומורידים ריביות
לא ברור מה יעשה בנק ישראל כדי לבלום את התהליך הזה שפוגע ביצוא
היואן / דולר - אין שינוי בהערכה שלי לגביו ואני עדיין סבור שהוא יפגוש את ה 8 $ וזהו יעדו הכללי

מדדים :

ה S&P - ללא שינוי משמעותי עדיין סובב סביב 3100 עד 3120 כרגע
סקירות קודמות הגדרתי את האזור הזה כרמת יעד בשאיפה
עוד הגדרתי את הרמה הזו +- כרמה ממנה יצא תיקון מוגבל גם במונחי זמן וגם בסדר גודל ואז שוב חתירה מעלה ל 3200 עד 3400
בשלב זה אני עדיין חושב שצריך להגיע תיקון מוגבל שכזה

הדאקס - נותר סטטי סביב אזור 13200
כרגע אני עדיין ממתין שהוא יבצע קפיצת מדרגה לעבר 13400
מזכיר שהגדרתי את אזור 13400 עד 13600 כאזור ממנו יצא מימוש

מעו"ף - איבד אתמול כחצי אחוז וסגר ב 1665/6
אתמול הערכתי שהוא יזלוג ל 1668 ואולי ל 1662 לפני חזרה מעלה
ההערכה הזו התרחשה והיא נשארת בתוקף - כלומר כרגע כל ירידה היא קצרת טווח והכיוון מעלה - ירידה גדולה עוד תגיע

אבל אתמול כתבתי כך :
השאלה היא בראייה קדימה לחודשים הקרובים מעבר למימושים נקודתיים - לאן הולך המעו"ף ??
שיאו של המעו"ף נרשם באזור 1730 לערך
השיא הזה נרשם לפני כארבע שנים !!! ביולי 2015
מאז המעו"ף נע בגלים - ירד גם ל 1400 ושהה בין 1400 ל 1500 תקופה ארוכה
אבל כעת ריח של שיא עומד באויר ...ואלי אף פריצתו לאחר שנים ארוכות לפני בואו של הגל היורד הגדול
למה אני חושד באפשרות של תרחיש כזה ?

לחודשים הקרובים הבנקים המרכזיים בעולם מחזיקים את השווקים עם הזרמות נזילות יומית וחודשית
כשאני מפרק את המעו"ף לגורמים אז...
מניות הבנקים אומנם קצת רוויות...
אבל המניות הדואליות שפרטתי לגבהן בסקירות האחרונות מראות סימני התאוששות מקריסה מתמשכת ויש להן השפעה גדולה על המעו"ף
לזה נוסיף את בזק...לזה נוסיף את כיל וחברה לישראל ששנים עוד לא התרומם המחיר ברצינות בהן
עוצמת ההשפעה מתחלקת כך ואציין רק את המשפיעות ביותר :
פועלים - המשפיעה ביותר
לאומי
נייס
טבע
דיסקונט
פריגו
מידת ההשפעה של כל הנ"ל היא בפערים זניחים בין אחת לשניה

מה יכול להפריע לתרחיש הזה ? (זה בסך הכל תרחיש ולא נבואה אבל הוא מאוד ריאלי )
בעיה גיאופוליטית באזורינו או במפרץ הפרסי
משבר פוליטי חמור בישראל
בכל אופן -
לטווח קצרצר עדיין קיימות לי אינדיקציות לזליגה מטה ל 1650

מצב כללי :

1. הפד הוריד את הריבית בפעם השלישית ברציפות בעוד פעימה של 0.25%

2. הפד לא מתכוון להמשיך להוריד את הריבית אלא יגיב לנתונים הכלכליים - משמע הפד איננו יודע מה צופן העתיד ואין לו שום צפי ברור

3. הפד גם הוריד את ריבית ה IOER אותה כבר סקרתי כאן - מדובר על הריבית שהפד משלם לבנקים על כספם שמופקד אצלו - המטרה היא לדחוף את הבנקים להוציא את הכסף החוצה ולהלוות אותו למשקיעים כדי לעודד צמיחה

4. הפד מזרים מידי חודש 60 מיליארד $ לשוק במה שנקרא QE
ויש לשים לב לעובדה שהפד מתעקש לא לקרא לזה QE - הוא נתלה בזה שב QE מדובר על רכישת אג"ח לתקופה ארוכה וכאן לא
עצם ההתעקשות המוזרה הזו באה לומר - אנחנו מנסים משהו חדש - ה QE בעשור האחרון איננו כישלון מבחינתנו

5. הפד רוכש מידי יום בסכום של 120 מיליארד בשוק ה REPO על מנת להזרים נזילות - מדובר על פעולות יומיות לטווחים מאוד קצרים כדי להזרים חיים לשוק הזה...זה ממש כמו עושה שוק

6. באירופה הריבית שלילית כבר תקופה ארוכה

7. ה ECB באירופה מתחיל ברכשיות בשוקי האג"ח בהיקף של 20 מליארד אירו מידי חודש

לסיכום :
ה S&P אמור להמשיך בזרימה חיובית ביום המסחר הקרוב
בסקירות קודמות הערכתי כך :
1. ברוב הסיכויים אנחנו נראה המשך נסיקה במדדי וול סטריט עד לסוף השנה ומעבר
2. בהמשך לסעיף 1 יהיה מדובר על הגל העולה האחרון לדעתי לפני נפילה אגרסיבית חזקה ...בלי להגדיר הגדרות...אבל סביר להניח שה S&P מסמן כרגע מטרה בין 3200 ל 3400
3. מצפה למימוש קצר מאזור 3100 +- ב S&P

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
פריגו - עשויה להיות מענינת לטווח הקצר
פייסבוק - לסוחרי חו"ל ההערכה שלי לגביה נותרה חיובית לחזרה לשיאה אזור ה 217 $

חוזה S&P נסחר בנטייה חיובית וסביר שהמסחר בפועל יהיה מעורב
אבל לא בתנודתיות דרמטית - עוד אדגיש שכל הודעה על הטלת מכסים במסגרת מלחמת הסחר תוביל למימוש נקודתי קצר טוווח

הנפט - אין שינוי בהערכה שלי ואני עדיין רואה אותו חוזר לאזור 64 $

קריפטו -

הביטקוין מדשדש מטה - כרגע הוא על 8700 $ לערך
מעריך שירד לכיוון 8300 +- ומשם ינסוק מעלה
אני רק מסייג שצריך לקחת בחשבון את ההפתעות והספקולטיביות של המטבע הזה והתחום הזה
ככל שידוע לי אין בארץ אפשרות לקנות איזה מכשיר פיננסי שעוקב אחרי התנועות מלבד קניית מטבע
אבל אפשר לרכוש בחול מכשירים פיננסיים שעוקבים

מקרו :
היום אין מקרו משפיע במיוחד
מחר - היום המרכזי של השבוע עם חשיפת הפרוטוקלים מקביעת הריבית האחרונה על ידי הפד ...זה אירוע שעושי להשפיע בעיקר לשלילה נקודתית בסיטואציה הנוכחית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1662 עד 1672
לשים לב - אם המדד יפתח חיובי - היתי אומר לא להתרשם יותר מידי
אני סבור שהוא יעבור לאפס ולשלילי עם 1662
סגירה מתחת 1662 תישחב שלילית קצרת טווח גם ל 1650
סגירה מתחת 1667 תיחשב חלשה
סגירה מעל 1670/2 יכולה לסמן את סיום המימוש
אבל כרגע לאחר הפתיחה יש לצפות לחולשה מאזור 1668 ואף 1670 עד 1672 אם המדד ימשוך לשם בתוך יומי

הדואליות :

טבע + אודיוקודס - נשארות בסטטוס החזק והמומנטום שם מתחזק וטוב שכך

פריגו + טאואר - אשקול כניסה לאחת מהן או לשתיהן לטווח קצר ...בטאואר המגמה יותר בעייתית אבל כמעט בוודאות המניה תחזור בוול סטריט לשיאה האחרון

הערה :
אנחנו בתקופה בה יש מתיחות גיאופוליטית - סוג של סיטואציה נפיצה שצריך להתחשב בה בחודשים הקרובים

*****************************************************************************

גולשים יקרים, שירות האיתותים למניות בישראל כבר פועל כ-10 שנים...
אמנם, הרשות אוסרת עלינו לפרסם תשואות עבר, אבל זה מדבר בפני עצמו.
ההשקעה הרבה בשירות והאחריות הם הבסיס עבורנו.
הסקירה שקראתם מתקבלת אצל הלקוחות כל יום בבוקר ועדכונים בהמשך יום המסחר

הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.

הצטרפות במייל ל: itutim@pur.co.il או התקשרו 055-9664006

*****************************************************************************