אי.בי.אי על פועלים

איביאי

דורין פלאס, מנהלת מחלקת מחקר, אי.בי.אי. בית השקעות על דוחות פועלים
בנק הפועלים פרסם דוח סביב הצפי שלנו עם הכנסות גבוהות ורווח נקי בסך 920 מיליון ₪, שכלל בתוכו הוצאות משפטיות בגובה 103 מיליון ₪ בגין החקירה.

הסיפור העיקרי בדוח הוא עצירה זמנית של הדיבידנד בשל החקירה, בתיאום עם הפיקוח על הבנקים.
התשואה להון ברבעון עמדה על 10.5% ובנטרול הוצאות משפטיות בגין החקירה עמדה התשואה להון על 11.7%.

החידוש בדוח הוא הצגת מספרי ההשוואה ללא ישראכרט שהפכה ל"פעילות מופסקת". נציין כי ישראכרט תרמה כ-110 נ"ב לתשואה להון ברבעון.
הכנסות הריבית נטו צמחו בשיעור של 6.3% בהשוואה לרבעון המקביל והשפעת המדד תרמה כ-100 נ"ב לשיעור הצמיחה (138 מיליון ₪).

ההוצאות להפסדי אשראי היו נמוכות מהצפי ועמדו על 90 מיליון ₪ בלבד, זאת בעיקר הודות ל- Recoveries בגובה 228 מיליון ₪ וקיטון בהפרשה הקבוצתית.
הכנסות המימון שאינן מריבית היו גבוהות ביחס לרבעוני ההשוואה בעיקר בשל תרומה של הכנסות ממכשירים נגזרים ורישום רווח ממכירת הלוואות.

העמלות צמחו בשיעור של 4.5% ומנגד הוצאות השכר עלו בכ-1% בהשוואה לרבעון מקביל.
למרות עננת החקירה הבנק ממשיך להציג צמיחה בתיק האשראי שעלה בכ-1.6% בתוך רבעון אחד (ללא ישראכרט).
בחלוקה של האשראי למגזרי פעילות פיקוחיים נראה כי ברבעון הנוכחי צמחו המגזרים העסקיים ללא העסקים הקטנים שהציגו נסיגה וכן צמיחה של האשראי לדיור.

בהשוואה לרבעון מקביל הבנק הציג צמיחה חזקה סביב 6%-7%, פרט לאשראי למשקי בית ללא אשראי לדיור שצמח בכ-3%.
יחס הלימות ההון של הבנק עמדה על שיעור של 11.16%, נמוך בהשוואה לרבעון קודם, אך אי חלוקת הדיבידנד ניפחה את כרית הביטחון בעוד 360 מיליון ₪ לכדי 1360 מיליון ₪.

בשורה התחתונה
בנק הפועלים עם דוח בצפי, צמיחה יפה בהכנסות, ברווח הנקי ובתיק האשראי. עם זאת עננת החקירה להעיב על מניית הבנק כשהפעם מדובר על עצירת הדיבידנד לטובת העניין ועוד הוצאות משפטיות.