מיטב דש- תעשיית קרנות הנאמנות: יולי 2020 התעשייה הפסיבית גייסה, התעשייה האקטיבית פדתה

מיטב

·        סך נכסי התעשייה כולה עלה ביולי מ-292.5 מיליארד ₪ ל-299.7 מיליארד ₪, עלייה של כ- 2.5% שמייצגת בעיקר את התשואה החיובית בשיעור של כ-2%

·        התעשייה כולה גייסה ביולי: 970 מיליון ₪.

·        היה הבדל ניכר בין התעשייה הפסיבית (קרנות מחקות וקרנות סל) שגייסה 2.2 מיליארד ₪, לבין הקרנות האקטיביות המסורתיות שפדו 1.15 מיליארד ₪.

·        מובילות את הגיוסים זה חודש שני ברציפות, הקרנות המחקות שגייסו 1.25 מיליארד ₪.

·        מרבית הגיוסים שלהן היו במניות חו"ל, ועוד יותר באג"ח חברות.

·        בתעשייה האקטיבית המסורתית, הגיוס המשמעותי ביותר נרשם בקרנות המתמחות במניות בחו"ל, ואילו יציאת הכספים הגדולה ביותר נרשמה בקרנות אג"ח כללי ובקרנות מניות ישראל.

חודש יולי האיר את פניו למשקיעים חרף הנתונים הכלכליים הקשים שהתפרסמו בעולם ונמשך הנתק בין "וול-סטריט" לבין "מיין סטריט".

שוקי המניות עלו בחוזקה :
 (הנתונים נכונים ליום ד' ה-29.7, שהוא יום המסחר האחרון הרלוונטי לקרנות נאמנות).

מדד ה-S&P500 עלה ב-5.1% ומדד הנאסד"ק ב-4.8%. מדד הדאקס הגרמני בלט באירופה עם עלייה של 4.2%, ומי שהתעלה מעל לכל אלה היה המדד העולמי של השווקים המתפתחים דווקא שנהנה מהיחלשות הדולר ונסק ב-9.2% .

שוק המניות הישראלי לא איכזב ביולי עם עלייה של 4.2% במדד ת"א 125, ועלייה חזקה עוד יותר במדד ת"א 90: 7.6%.

איגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעורים נאים מאוד שבסביבות 2.5% (המדד הכללי) ונהנו מרוח גבית של הודעת בנק ישראל על תכניתו לרכוש אג"ח חברות עד לסכום של 15 מיליארד שקל. האפיק היחידי שירד היה זה של אג"ח ממשלת ישראל, שירד בשיעור של 0.3%.

חודש יולי, אם כן, האיר פניו למשקיעים, אך הרבה פחות לתעשיית הקרנות האקטיבית המהווה כ-60% מן התעשייה במונחי נכסים, שספגה יציאת כספים, זה חודש שני ברציפות. בחודש יוני היא פדתה כ-315 מיליון ₪, וביולי  כ-1.15 מיליארד ₪.

בתוך הקטגוריות השונות של הקרנות המנוהלות, מי שהצליחו בכל זאת לגייס כספים, היו הקרנות המתמחות במניות בחו"ל, עם כ-255 מ' ₪, והקרנות המתמחות באג"ח בחו"ל עם כ-200 מ' ₪.

כל שאר הקטגוריות, למעט הקרנות השקליות (שגייסו כ-60 מ' ₪), סבלו מיציאת כספים. בראשן – הקרנות המתמחות באג"ח כללי שפדו קרוב ל-670 מ' ₪, והקרנות המתמחות במניות בישראל: כ-360 מ' ₪.

הקרנות הכספיות פדו 80 מ' ₪.

לעומת התעשייה האקטיבית, התעשייה הפסיבית, על שני חלקיה, הקרנות המחקות ש"מייצגות" יותר את ציבור יועצי המערכת הבנקאית ולקוחותיהם, וקרנות הסל ש"מייצגות" יותר את המשקיעים המוסדיים, אלה ואלה גייסו סכומים ניכרים.

הקרנות המחקות גייסו כ-1.25 מיליארד ₪, וקרנות הסל נהנו מזרימה של כ-950 מיליון ₪.

ברמת הקטגוריות בלטה מאוד הקטגוריה של אג"ח חברות, פועל יוצא של הודעת בנק ישראל על התערבותו במסחר, שגייסה כ-1.25 מיליארד ₪ (590 מהם בקרנות המחקות ו-660 בקרנות הסל). שנייה בגיוסים הייתה הקטגוריה של מניות בישראל שגייסה כ-560 מ' ₪ תוך פער בין קרנות הסל שגייסו כ-685 מ' ₪ והקרנות המחקות שפדו בקטגוריה זו כ-125 מ' ₪.

  * מעוגל

*  מעוגל

התעשייה האקטיבית המסורתית ברמת קטגוריות מרכזיות*

 * מעוגל