תחזית ביצועי קופות הגמל לאפריל 2020

קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה חיובית ממוצעת של כ-5.1% כתוצאה מעליות השערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים
אפריל 2020: מהפך חד בשווקים
קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה חיובית ממוצעת של כ-5.1% כתוצאה מעליות השערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים. הטווח הוא בין תשואה של 4.6% לבין תשואה של 5.6%.

קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה של כ-9.0% בטווח תשואה של 7.0% עד תשואה של 11.0%.
תשואה של כ-2.7% לקופות הגמל המדדיות בטווח תשואה של 2.4% עד תשואה של 3.0%.
תשואה של 2.8% לקופות הגמל השקליות בטווח של תשואה של 2.5% עד תשואה של 3.0%.

בשליש הראשון של השנה: המהפך באפריל צמצם את הפסדי קופות הגמל הכלליות לתשואה שלילית של 6.1%.

נציין, כי קיימת שונות בין המסלולים המתמחים* והדבר תלוי במבנה המסלול ובתמהיל המדד המוביל בו (מידת ה"טהורות" של המסלול).
* מסלולים מעל 100 מלש"ח.



סיכום חודש אפריל 2020
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו באפריל 2020 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 5.1%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 4.6% לבין תשואה של 5.6%.

עליות השערים בשוקי המניות בארץ ובעולם, ועליות השערים באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארץ פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש ומיתנו את הירידות מתחילת השנה.

שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים תלולות.
בארה"ב: עליות שערים חדות במיוחד, כאשר מדד הדאו עלה ב-11.1%, מדד ה-S&P עלה ב-12.7%, מדד הנאסד"ק עלה ב-15.4%. אלה הם שיעורי העליות הגבוהים ביותר עבור חודש אחד מזה שלושה עשורים.
באירופה נרשמו עליות שערים נאות: ה-DAX הגרמני עלה ב-9.3%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-4.0% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-5.1%.

ביפן: מגמה חיובית כאשר מדד הניקיי עלה בשיעור של 6.7%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-9.0%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ת"א 35 עלה ב-7.2%, מדד ת"א 125 עלה ב-10.2%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 17.7% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של כ-16.8%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה גם כן מגמה חיובית נאה מאוד. מדד התל בונד 20 עלה ב-3.4%, מדד תל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-3.6% כ"א. איגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-5.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-4.2%.

באיגרות החוב הממשלתיות נרשמה מגמה חיובית בשיעור של 2.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-2.5% ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-2.2%.