מידרוג קובעת דירוג מנפיק A3 לחברת אספן גרופ

מידרוג

שיקולים עיקריים לדירוג
הדירוג לזמן קצר מבוסס על דירוג המנפיק של החברה, A3.il באופק חיובי, ועל ניתוח הנזילות שלה. ניתוח הנזילות כולל, בין היתר, ניתוח תזרים מפעילות שוטפת, תזרים מפעילות מימון (לרבות נטילת מימון חדש) צרכי השקעה ודיבידנדים של החברה, ועוד. כל אלה מעידים על רמת הנזילות של החברה ועל יכולתה לפרוע את התחייבויותיה השוטפות.

למידע אודות שיקולי הדירוג הנכם מופנים לדוח מעקב מחודש ספטמבר 2019.[1]

נייר הערך המסחרי צפוי להיות בתוקף של שנה עם אפשרות חידוש על-ידי החברה ל-4 תקופות הארכה בת שנה אחת ובסך הכל עד 5 שנים מיום ההנפקה. מחזיקי הנע"מ צפויים לאפשרות "קריאה לכסף" תוך מתן הודעה מוקדמת של כ-7 ימי עסקים.

החברה הצהירה כי תשמור לאורך כל תקופת הנע"מ על מסגרות אשראי פנויות חתומות לצורך הנע"מ בלבד ביחס שלא יפחת מ-1:1 מיתרת הנע"מ המונפק בכל רגע נתון.

גורמים אשר יכולים להוביל להורדת הדירוג:
· שחיקה בנזילות החברה ובגמישותה הפיננסית, לרבות אם נעריך כי אין ביכולת החברה לעמוד בהצהרתה לשמירת מסגרות אשראי פנויות ו/או נזילות
· ירידה בדירוג המנפיק של החברה
· סטייה מהותית בביצועי החברה ו\או בעיתוי תזרימי מזומנים מעבר לתרחישי הרגישות שבוצעו ע"י מידרוג
· הוצאות תזרימיות מהותיות, לרבות השקעות ו\או דיבידנדים, מעבר לאלה שהוערכו על-ידי החברה

[1] הדוחות מפורסמים באתר מידרוג www.midroog.co.il