סקירת בוקר 18.01.2021 שירות האיתותים בטלנירי

סוחר מול מחשב עם קפה shutterstock

***********************************************
סקירת בוקר בשירות האיתותים
הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.
הצטרפות במייל ל: itutim@pur.co.il או התקשרו 073-2505855
***********************************************

בוקר יום שני 18.1.2021

אין היום מסחר בוול סטריט לרגת "יום מרתין לותר קינג"

מדד המעו"ף סיים אתמול בירידה קלה אבל עדיין מעל 1589 אותה הגדרתי כנקודה החשובה - לכן המשמעות היא שלפחות בחלק מהיום -היום הוא ייסחר חיובי

למרות האופטימיות שמציג המדד ולמרות הניתוק שלו מול מדדי חו"ל
ישנה הצטברות של אינדיקטורים שליליים
אני מאמין שהמדד ירד בסופו של דבר לרמות 1540 ו 1520 מינימום

ישנן שתי בעיות מרכזיות לתקופה הקרובה ולשנה הקרובה :
1. האינפלציה ותשואות האג"ח ארה"ב
2. שער הדולר מול סל המטבעות

למעשה שני הגורמים האלה קשורים אחד בשני בקשר הדוק
התרוממות של האינפלציה תהיה פועל יוצא של מסע ההדפסות כסף האדיר שמתנהל בארה"ב ושהוא פועל יוצא של המשבר הנוכחי אבל גם של המשבר עוד מ 2008
הפיחות בדולר מול סל המטבעות גם הוא פועל יוצא של הדפסות הכסף בארה"ב
האמריקאים מכורים להדפסות הכסף בשלב זה והגירעון האמריקאי ממשיך לנסוק לשמיים
לשער הדולר הנמוך יש השפעה גם על שוק הקריפטו - לכאורה הביטקוין משמש מפלט מהדולר
מקשרים בין הירידה בביטקוין לתיקון שמבצע לאחרונה הדולר מול סל המטבעות
זה ספקולציה נחמדה ויתכן שהיא נכונה
אבל אני נתתי לביטקוין יעד 40000 $ גם בלי שלקחתי בחשבון את שער הדולר
לכן הוא מתקן כעת מטה אבל היעד הבא שלו הוא חציית ה 100000 $
אחזור לדבר על הדולר -
מאחר וארה"ב מדפיסה ללא הפסקה ואין לזה גם אופק לסיום אז הדולר ימשיך לחתור לפיחות מול סל המטבעות
מצד אחד זה טוב לארה"ב למאזן הסחר שלה - מצד שני הדולר הנמוך ישמש זרזר לאינפלציה ועלול להוביל לקטסטרופה בשוק האג"ח לדעתי
בנק ישראל הכריז שבשנה הקרובה הוא יגדיל את רכישות הדולר שלו ב 50% !!!
זו הצהרה בלבד - הוא לא ביצע שום רכישה בפועל עדיין - אבל זו הצהרה שהספיק להוביל לפיחות בשקל ולאויר קל לנשימה ליצואנים
בנק ישראל צובר יתרות עצומות של דולרים עוד מתקופת סטנלי פישר שהחל עם העניין הזה
אינני חושב שבקצב ההדפסות הנוכחי זה יעזור לו להילחם בייסוף השקל לטווח הבינוני
בקרוב נשמע גם מהנשיא החדש ביידן על התוכניות שלו להאמצת הכלכלה כמו הטיפול בתשתיות מעבר לכל עניין חלוקת הכסף לכל אזרח ומימון חיי היום יום מצד הממשל

שורה תחתונה :
כתבתי אינספור פעמים - וזה בתוקף
המפתח לשנה הקרובה ובכלל הוא האינפלציה ותשואות האג"ח
ולזה אני מצרף גם את נושא הדולר
שני אלה הם אלה שיכולים לקבוע את המגמה במדדי המניות מעבר לתיקונים פה ושם
אני מדבר על מגמה
שני אלה הם חבית חומר נפץ

בעדכון סוף יום של יום חמישי ציינתי לחזק שורטים על חו"ל - דאקס + S&P + נסדאק
לקראת יום ראשון
זה אומנם מוכיח את עצמו לעת עתה אבל לא מדובר בממימוש היסטרי עדיין - אלא מימוש
ביום שישי ירדו כל מדדי חו"ל
הדאקס איבד 1.44%
ה S&P איבד מעל 0.7%
פתיחת השבוע סביר להניח לא תהיה חיובית במיוחד אלא המשכית למימוש מתון
יחד עם זאת אציין שכל המדדים הנ"ל להערכתי יחזרו לשיאם בטווח הקצר
ומה הסיבה הפורמלית לחולשת המדדים בוול סטריט ביום שישי ?
עונת הדוחות שנפתחה עם דיווחי הבנקים
הבנקים ג'י פי מורגן + סיטיבנק + ווולס פארגו אומנם הציגו הכנסות מעל לצפי
אבל הרווח בשורה התחתונה נחתך
ברמות הנוכחיות ישנה רגישות יתרה לדיווחי החברות

היכן המעו"ף בסיפור הזה ??
לחלוטין חי בסרט הופכי משלו
המעו"ף לא מיישר קו עם מדדי חו"ל והוא יתקשה ליישר איתם קו היום מסיבה מאוד פשוטה - הארביטראז על המניות הדואליות
הארביטראז הוא חיובי קצת משמעותי משתי סיבות
ראשית טבע שממשיכה במומנטום שלה מעלה
שנית - הדולר - בנק ישראל התחיל להילחם על ידי רכישה מסיבית של הדולר
הוא גם הודיע שיקצה לצורך העניין כ 30 מיליארד $ במהלך כל 2021
בתגובה נקודתית קפץ הדולר כ 2.5% מול השקל
נסיון העבר מוכיח שעם כל הכבוד לבנק ישראל - לאורך הזמן הוא לא יוכל להחזיק לבדו את הדולר - בנק ישראל מנסה להוציא מהבוץ את היצואנים - ההפסדים שלהם מעוצמת השקל נערמים - בעולם מלחמת מטבעות זה דבר תדיר - בפרט האמריקאים מול הסינים הדולר מול היואן - מדובר על מאבק על מאזן הסחר וזו אחת הסיבות שטראמפ פתח מול הסינים במלחמת הסחר - עכשיו גם אצלנו הקו האדום הגיע כנראה
בכל אופן כל המניות הדואליות מקבלות מהפוש בדולר חיזוק נקודתי בארבירטאז

השבוע יתקיימו מספר אירועים ברמת המקרו אבל גם צדדיים :

מחר יפורסם התמ"ג הסיני - לא מצפה להשפעה מיוחדת

יום רביעי - מדד המחירים לצרכן באירופה - אבל גולת הכותרת תהיה סביב נאום ביידן

יום חמישי - קביעת הריבית באירופה

כלומר ימים רביעי חמישי הם המוקד של השבוע הנוכחי

במקביל גם עונת הדוחות תימשך :

יום שלישי - יפרסמו דוחותיהם בין היתר בנק אוף אמריקה + גולדמן זאקס + נטפליקס

יום רביעי - יפרסמו דוחותיהם בין היתר מורגן סטנלי + אלקואה

יום חמיש - יפרסמו דוחותיהם בין היתר אינטל + איי.בי.אם

גם כאן היתי אומר שימים רביעי חמישי הם המוקד


מדדי וול סטריט :

בשלב זה ההערכה שלי שזהו רק מימוש מתון - זה יכול להתפתח ליותר חריף
הרי ציינתי בסקירת יום חמישי שאני מחפש את הנקודה ממנה יצא מימוש חריף ברבעון הראשון - אינני בטוח כלל שמה שרואים כרגע זה תחילתו - אבל צריך לקחת את זה בחשבון

הדאקס :
סגר שבוע בירידה על 13787
ההערכה שלי דיברה על ירידה שאמורה להוביל לאזור 13000
יש לי אינדיקציה אמינה שהדאקס יחזור חזרה מעלה את כל הירידה של יום שישי
לכן אינני בטוח שנראה ירידה המשכית ישירה בדאקס אבל זה בהחלט מאוד אפשרי

תשואות האג"ח:
יש לשים לב - התשואות ממשיכות להתרומם גם נכון לרגע זה
התשואה ל 10 שנים בשיא של שנה
השוק מכיל את זה - זה מבחינתו עדיין בגדר הניסבל - אבל עד לגבול מסויים
כרגע התשואה ל 10 שנים היא באזור 1.15%
בהערכות שנתתי לאורך החצי שנה האחרונה דיברתי על יעד של 1.3%
לחץ ראשוני אני מניח שנרגיש שם...לחץ כללי ועלייה לכותרות
אני נוטה לאמר שכל עוד התשואה מתחת 2% לא תיווצר היסטריה אלא לחצים פה ושם

אני קורא לא מעט תחזיות של אנליסטים על הצפוי לנו בשנה הקרובה
יש שמדברים על כך שהשבוע הראשון של השנה הוא אינדיקציה טובה להמשך שלה
יש שמדברים על ההשקעה של השלטון הדמוקרטי בארה"ב בכלכלה למרות העלאת המיסים
וגם על העובדה שהדמוקרטים שולטים בשני בתי הקונגרס
אומנם כולם מתנים את האופטימיות שלהם בניצחון על הקורונה ובקצב ההתחסנות אבל זו נקודה שמניחים שהיא אקסיומה שהיא מאחורינו
כלומר הכל ורוד ואופטימי וזה טוב ויפה
חשוב לי לסייג - אף אחד לא מביא שום תרחיש שלילי ויש לא מעט
כל התמחור הוא נטו על בסיס 100 אחוז הצלחה וללא קשיים
בראש ובראשונה אמשיך לאמר שמצב תשואות האג"ח הוא שיקבע את מצב הכלכלה הריאלית ומכאן את מצב המדדים
אם התשואות יחרגו מהגבול כל תמיכת הבנקים המרכזיים תתפוצץ - ושלא נדבר על מצב האגחים עצמם
אני גם לא מדבר כלל על אירועים חיצוניים בלתי ידועים בשלב זה

קריפטו :
נקבתי לביטקוין הערכה ליעד 40000 $ - הוא חצה את הרמה הזו קלות
ולמעשה מאז הוא מתממש ועומד כעת סביב 36000 $
וזה בסדר גמור נורמלי וגם רצוי
וכך גם הערכתי בסקירות שיתרחש תמול שלשום
אינני נביא ולא מתיימר להיות אבל אני סבור שהוא יתממש כמה שיתממש
אולי גם חזרה ל 20000 $ - ובכל זאת נראה לי ריאלי מאוד שהירידה תנוצל וכחות קונים ירימו אותו חזרה
גם העליתי הערכה שהוא ינוע לעבר מאות אלפי $ בין 100 ל 200
ברור שישנו סיכון במטבע כזה שלא מגובה ממשלתית והוא לכאורה לא מייצג ערך כלשהו
אבל במציאות של היום יש לו על מה לסמוך (דעתי האישית)
אם הוא מטבע שיש לו על מה לסמוך ונניח כעת שכן מבחינת הקונספט אז הוא גם לא בועה לדעתי ולא מנופח ...לא ב 2000$ ולא ב 40000 $
הביטקוין וכלל מטבעות הקריפטו נוסקים כי הבנקים המרכזיים מאבדים את האמון שלהם
כי הדולר הולך ונישחק מול סל המטבעות
צעדי הבנקים המרכזיים יובילו למחיר ...והכניסה למטבעות הקריפטו היא סוג של מפלט והכנת הקרקע לעתיד
מנגד הזהב מקרטע כרגע - כבר שמעתי סברה שכסף מעדיף לצאת מהזהב לטובת הביטקוין - בסופו של דבר הזהב יתרומם לדעתי - כי כשהלחץ יעשה את שלו גם הוא יקבל גב מהמשקיעים השמרנים יותר
בתחום הקריפטו מעצם הטכנולוגיה שעומדת מאחוריו ההגיון הפרטי שלי אומר שהמושג "בועה" לא שייך בו ואפילו להיפך ...מחיר נמוך מידי למטבע הזה מערער את הטכנולוגיה שעומדת בבסיסו ...כלומר היא עלולה לקרוס לתוך עצמה
כמובן שאין בזה הערכה מחייבת ולא סוג של נבואה ...זה גם לא אומר לרוץ לרכוש את המטבע
ישנן ארבע אפשרויות להשתתף במסחר בקריפטו :
1. או שפותחים ארנק וירטואלי וממש רוכשים מטבע
2. או שרוכשים מכשירי מעקב ...יש בארה"ב ...יש בקנדה...ויש גם באירופה...שוויץ למשל
3. או שרוכשים מניות או חברות שמתעסקות בטכנולגיית הבלוקציין שהיא הטכנולוגיה שעומדת בבסיס מטבעות הקריפטו
4. או שרוכשים חברות שבמהותן הן כל דבר...אבל השקיעו במטבע הביטקוין למשל לאורך הדרך ומחזיקות בן הון מסויים

עוד אציין שיש רשימת מטבעות קריפטו נוספים שאינן בכותרות ואינני יכול לומר מה עתידן
המחירים בהם זולים משמעותית ממחיר הביטקוין...יכול להיות שמדובר באויר
יכול להיות שבעתיד הם יאומצו על ידי גוף או ישות לאומית...בלתי אפשרי לדעת
המטבע המשני לביטקוין הוא האית'ריום - מחירו עומד כעת סביב ה 800 $
הערכה שלי היא שהוא יצליח להשיג את אזור ה 1500 עד 1600 $
אני לא מכיר בארץ מכשירי מעקב אחרי המטבעות או מניית בלוקציין כלשהי...זה היה לפני כשנתיים ונעלם אחד אחרי השני ...בזמנו סחרנו את זה בהצלחה
כיום בארץ אפשר רק דרך רכישת ארנק וירטואלי וקניית מטבעות
בחו"ל האפשרויות מגוונות יותר
ישנן בורסות ייעודיות לסחר המטבעות למינהן
וישנם מכשירי מעקב מאוד בצמצום
GBTC - למשל היא מכישר מעקב אחרי הביטקוין בוול סטריט
BITF - ביטפארמס הזכורה לטוב היא מכשיר מעקב בבורסת טורונטו קנדה
RIOT - חברה שמעסקת בטכנולגיית הבלוקציין שככל הנראה תפרח לפי קצב ההפתחויות
IBM - חברה מוכרת וותיקה שטובלת ידה בטכנולוגיית הבלוקציין
אמשיך ואוסיף את האפשרויות הישירות והעקיפות מידי פעם לנגוע בתחום הזה
MSTR - מחזיקה במעל 70000 מטבעות ביטקוין אותם רכשה בשער ממוצע של כ 16000 $
SQ - מחזיקה קרוב ל 5000 מטבעות ביטקוין

אז איך אפשר בעצם לקנות את האית'ריום או הביטקוין או הריפל ?
כמובן בלי האפשרויות שציינתי לעיל לרכישת מכשירי מעקב
אלו הרשמים שלי מנסיון שעשיתי...
אז הסברתי לעיל שראשית דבר צריך ארנק וירטואלי ( כדי לשים בתוכו את המטבעות)
על מנת לפתוח את הארנק ישנו תהליך פרוצרדולרי של הורדת אפליקציה
אני מכיר אחת כזו ...אבל אמנע מלהעלות לכאן
אם זה מסובך אז ניגשים לשגרירות הביטקוין הישראלית בת"א והם מסבירים
אז לאחר שיש ארנק אפשר למלא אותו
ישנו אתר ישראלי שגם אותו אמנע להעלות כאן
וישנם אתרים בחו"ל
מבצעים רכישה דרך כרטיס אשראי / העברה בנקאית / או מזומן / ואפילו תשלום בזהב
אם זה באתר הישראלי זה מבוצע שיקלית
אם בחו"ל אז דולרית
למשל את רכישת הביטקוין אפשר בסכום של נניח 2000 ש"ח ואז מקבלים חלקיק יחסי שלו
אני חושב שמיציתי את סקירת האפשרויות
אין בזה שום המלצה כמובן להתעסק עם המטבעות - אבל לדעת צריך לדעתי ורצוי לאור מה שמתרחש עם הנושא הזה


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1582/80 עד 1604
אין משמעות מיוחדת לארביטראז היום
אין משמעות היום לחוזים על וול סטריט
המסחר כנראה יתנהל חיובי בחלק מהיום
אבל יש לשים לב - המעו"ף לא יעלה לנצח אלא אני סבור שנראה סיבוב פרסה בו בטווח הקצר
ברמות הנוכחיות יש לשים לב ל 1582 עד 1580
אלו הרמות החשובות מלמטה
ירידה מהן תפתח גל שלילי שיוביל ראשית ל 1564
ירידה ממנו תוביל ל 1555
ירידה מהרמה הזו משמעותה שלילית משמעותית קרוב לח 1510
כל עוד אין ירידה מ 1582 אז מסתכלים עדיין מעלה
ספציפית להיום גם אם המסחר יפתח חיובי אז סבירות גבוהה שייסחר שלילי בהמשך וכנ"ל ההפיך

***********************************************
סקירת בוקר בשירות האיתותים
הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.
הצטרפות במייל ל: itutim@pur.co.il או התקשרו 073-2505855
***********************************************