הראל פיננסים הפוקוס השבועי - הדרמה בוולסטריט מחדדת את חשיבות בחינת סטיית התקן

מיקוד תיק ההשקעות לשנת 2021
מניות חו"ל

ESG,כלכלה ירוקה, CleanTech
תוכנית ביידן להגדלת השקעות בתחומים אלה, צפויה לכלול גם רגולציה תומכת, שתחייב את המוסדיים להשקיע לפי עקרונות ה ESG
גידול במודעות צרכנים ומשקיעים מוסדיים ופרטיים וביצועי עבר טובים של הסקטור בעת משברים

טכנולוגיה ותוכנה
המשך מגמת הצמיחה של השנים האחרונות וכניסה לעוד תחומי כלכלה מסורתית
מיקוד במגוון חברות ולא רק בחברות הגדולות, אלא גם בחברות טכנולוגיה ותוכנה בינוניות וקטנות

שווקים מתעוררים (לא רק סין)
המתעוררים נהנים מגידול באוכלוסיה ושיפור נגישות האוכלוסיה לכלכלה העולמית בזכות הטכנולוגיה
נהנים מתמחור זול לעומת שווקים מפותחים, לאחר שנים של ביצועי חסר
הצמיחה החיובית בסין ב-2020 מראה את פוטנציאל הצמיחה שיש בשווקים המתעוררים

מניות ישראל

פיננסים
חזרת המשק לצמיחה תתמוך במערכת הבנקאות ובחברות הביטוח
תמחור הבנקים בהשוואה היסטורית אטרקטיבית וגם ביחס לעולם

נדל"ן
ענף הנדל"ן נהנה ממגמות ארוכות טווח כדוגמת גידול באוכלוסייה, מחסור בקרקעות וצמיחת המשק
ההקלות של בנק ישראל יתמכו בחברות הבניה המקומיות ויעודדו משקיעים ודורשי דיור לרכישת דירה

קמעונאות ומסחר
מחלקת המחקר בהראל צופה צמיחה של 4.4% ב-2021. הצריכה הפרטית צפויה להיות המנוע המרכזי
כל עוד המשק לא יצא מהקורונה, יתמקדו הביקושים במוצרי מזון וצריכה מרחוק; אחרי הסגרים תרשם קפיצה בצריכה הפרטית המקומית, בהיעדר נסיעות לחו"ל בהיקף לו הורגלנו בעבר

אג"ח ישראל
מנפיק ישראלי
מיקוד באג"ח שהונפקו ע"י חברות ישראליות בדירוגי A, הנהנות מתוכנית הרכישות של בנק ישראל

אג"ח coco
הזדמנות באג"ח בנקים COCO על רקע הצפי לשיפור במצב הבנקים ותשואות לפדיון מעניינות


תיק השקעות

שמירה על סטיית תקן נמוכה
שילוב מניות בתיק לצד האג"ח (80/20, 30/70) מסייעת להפחתת סטיית התקן וממתנת את התנודתיות
חשיבות הפיזור במטרה למנוע תלות באחזקה ישירה במספר מצומצם של מניות או אג"ח הינה קריטית לתקופה

ניצול הזדמנות ביתרות הדולריות
חשיפה דולרית מספקת יתרון בתקופה לנוכח מתאם הפוך של הדולר לרוב נכסי הסיכון.
בהינתן התשואות הנמוכות באג"ח הדולרי בחו"ל, ניתן לנצל את העובדה שהאג"ח בישראל נסחרים בתשואה גבוהה מאג"ח דולרי ולייצר תיק דולרי באמצעות אג"ח ישראלי ויצירת חשיפה לדולר בנגזרים