הראל פיננסים - מתמקדים במניות שירוויחו מהמצב הפוליטי החדש בארה"ב

בוחרים להיצמד לביידן (במניות) ולבנק ישראל (באג"ח)
סקירה שבועית הראל פיננסים

דגשים לתיק ההשקעות השבוע

במניות – בוחרים ללכת עם ביידן. סביבת הריבית הנמוכה ומדיניות בנק ישראל והבנקים המרכזיים הגדולים האחרים תומכים בשוק המניות ומשפיעים יותר מהקורונה, יותר מתוצאות הבחירות בארה"ב, יותר מסוגיית התקציב בישראל ויותר מהסכמי השלום הנרקמים בשבועות האחרונים. להערכתנו, יש להתמקד בסקטורים שהראו צמיחה לפני הקורונה, במהלך המגיפה וצפויים להמשיך גם לאחריה, דוגמת חברות הטכנולוגיה (שנהנו מהמעבר לעבודה מהבית ולא נפגעו מהסגר), הציוד הרפואי (כי ביידן ישקיע משאבים גדולים בתחום), חברות המסייעות למהפיכת העבודה מהבית (כי הוא יילחם בקורונה באמצעות ריחוק חברתי) ובחירה סלקטיבית של "מניות הכלכלה הירוקה".

בארץ, מחירי מניות הבנקים והביטוח זינקו בשבוע האחרון על רקע התמחור האטרקטיבי ותמיכת בנק ישראל בעוד שחברות הנדל"ן זינקו על רקע העסקה בחברת גב ים שהביאה לההערכה כי ייתכן שהירידות בסקטור היו חדות מדי. אנו שבים על הערכתנו כי התמחור של השוק המקומי מעניין להשקעה ביחס לעולם. במהלך השבוע הקרוב תיכנס עונת הדו"חות בישראל להילוך גבוה עם הרבה חברות שייפרסמו תוצאות לרבעון השלישי וייתכן כי נראה גם הפעם תנודות חדות בסקטורים שונים, בעיקר טכנולוגיה. ביום שני אמות, בשלישי וילי פוד, ברביעי תדיראן, קמהדע ודלתא ובחמישי, יום המסחר המעניין של השבוע יפרסמו נובה, מטריקס, נייס, כיל וטאואר.

באג"ח – בוחרים ללכת עם בנק ישראל- מתמקדים באג"ח חברות ישראליות מדורגות ,A שאותן קונה בנק ישראל. בשוק האג"ח המקומי אנו רואים שהמרווחים עדיין לא חזרו לתקופה שלפני הקורונה, בעוד בארה"ב ניתן לראות שכן. ההתערבות של בנק ישראל בשוק האג"ח הקונצרני היא הגדולה שהייתה מעולם ולפיכך, לטווח ארוך, אנו רואים הזדמנות השקעה מעניינת בשוק האג"ח הקונצרני המקומי.

בתיק ההשקעות – משלבים אפיקים עם מתאם נמוך. אנו ממשיכים לשמור על מבנה תיק המשלב אג"ח ומניות יחד, במטרה להפחית תנודתיות. שילוב של אג"ח ממשלתי וקונצרני, שילוב של מניות בארץ ובארה"ב מייצרים תיק שמגלה חסינות לעלייה בתנודתיות. במניות אנו מתמקדים במניות מסקטורים שהראו צמיחה לפני ותוך כדי הקורונה, על רקע הסגרים והמדיניות של ריחוק חברתי בכל העולם.

הסקירה הנ"ל משקפת את חוות דעתנו במועד הפרסום. חוות דעתנו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה נוספת בעניין. החברה לא תהיה אחראית, בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרמו, אם יגרמו, כתוצאה משימוש בסקירה זו., וכן אינה מתחייבת כי התבססות על המידע המופיע בעבודה זו עשוי להניב רווחים. החברה מסירה אחריות מהקבוצה, מעובדי החברה ומעובדי החברות בקבוצה ונושאי המשרה בחברה ביחס לכל תביעה ו/או טענה שתעלה בהתבסס על הכתוב. החברה ו/או חברות קשורות אליה ו/או בעלי שליטה בה ו/או בעלי עניין במי מהם עשויים להחזיק ו/או לסחור, בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים, בניירות הערך והנכסים הפיננסים המצוינים בסקירה הנ"ל. ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הנזכרים לעייל עלולים שלא להתאים לכל משקיע. אין לראות בסקירה זו משום שיווק השקעות או תחליף לשיווק השקעות או תחליף לייעוץ מס עצמאי. סקירה זו אינה מותאמת למטרות ההשקעה ולצרכיו האישיים והמיוחדים של כל משקיע