מידרוג מעלה את דירוג אגרות החוב המגובות בבטוחות שהנפיקה All Year Holdings Limited מ-A3.il ל-A2.il

מידרוג

למידע אודות שיקולי דירוג המנפיק ודירוג סדרות ב' ו-ד' הנכם מופנים לדוח המעקב אשר פורסם בדצמבר 2019.[1]

העלאת דירוג סדרות ג' ו-ה' ברמת דירוג אחת מעל דירוג המנפיק נובעת מיישום לראשונה של מתודולוגיית "שיקולים מבניים בדירוג מכשירי חוב בתחום המימון התאגידי - דוח מתודולוגי, ספטמבר 2019".
אגרות חוב סדרה ג'

על פי נתוני החברה, לטובת סדרה ג' משועבד בשרשור מתחם מלונאי William Vale בברוקלין, ניו-יורק, אשר שוויו בדוחות הכספיים של החברה ליום 30.09.2019 הסתכם בכ-250 מיליון דולר ארה"ב. היקף אגרות החוב (סדרה ג') הסתכם באותו מועד בכ-595 מיליון ש"ח ערך נקוב.

מידרוג מעריכה את הבטוחה כחזקה, בין היתר, לאור היות הנכס המשועבד בתחום הנדל"ן המניב (בעיקר מלונאות) בניו-יורק, ארה"ב, והערכת מידרוג לתנודתיות נמוכה יחסית בשוויו. בהתאם, מידרוג מניחה תרחיש רגישות לשווי הנכס המשועבד הנע עד לכ-45%, ומוביל ליחס השבה ביחס לחוב המובטח העולה על 70%.
אגרות חוב סדרה ה'

על פי נתוני החברה, לטובת סדרה ה' משועבד השלב הראשון בפרויקט בושוויק בברוקלין, ניו-יורק, אשר שוויו בדוחות הכספיים של החברה ליום 30.09.2019 הסתכם בכ-315 מיליון דולר ארה"ב. היקף אגרות החוב (סדרה ה') הסתכם באותו מועד בכ-820 מיליון ש"ח ערך נקוב.

מידרוג מעריכה את הבטוחה כחזקה, בין היתר, לאור היות הנכס המשועבד בתחום הנדל"ן המניב למגורים בניו-יורק, ארה"ב, והערכת מידרוג לתנודתיות נמוכה יחסית בשוויו. בהתאם, מידרוג מניחה תרחיש רגישות לשווי הנכס המשועבד הנע עד לכ-40%, ומוביל ליחס השבה ביחס לחוב המובטח העולה על 70%.

[1] הדוחות מפורסמים באתר מידרוג www.midroog.co.il