מידרוג קובעת דירוג מותנה Baa2 באופק יציב לחברת שוהם ביזנס

מידרוג

הדירוג מותנה בתנאים הבאים:

1. קבלת שטר נאמנות סופי בקשר עם הנפקת אגרות החוב האמורות.

אודות החברה

א.נ. שוהם ביזנס בע"מ הינה חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לניירות ערך. בחודש ספטמבר 2014 נחתם הסכם להעברת השליטה בחברה לידי חברת רוביקון ביזנס גרופ בע"מ. בחודש אוקטובר 2015 נמכרו כל אחזקותיה של רוביקון בחברה, למר אלי נידם, והועברה השליטה בחברה לידיו. בחודש יוני 2016 החלה החברה את פעילותה בתחום ניכיון המחאות. החברה פועלת מול המגזר העסקי בלבד ומקבלת מלקוחותיה המחאות בתמורה לשירות שסיפקו למושך ההמחאה.

ההמחאות מוסבות על שם החברה בתמורה להמחאה לפירעון מיידי או העברה בנקאית כאשר הפער בין סכום ההמחאה לסכום המזומן שניתן עבורה משקף את הריבית והעמלות. לעיתים החברה ממחה את ההמחאות לצדדים שלישיים תמורת סכום מזומן, כאשר הפער בין סכום ההמחאה לסכום המזומן שהתקבל עבורה משקף אף הוא ריבית ועמלות. בחודש יולי 2018 הוענק לחברה רשיון מורחב למתן אשראי ע"י הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון. תחום העיסוק העיקרי של החברה הינו מתן שירותים פיננסיים בתחומי ניכיון המחאות ומתן הלוואות, ומתמקד בעיקר בפעילות בתחום המסחר בממסרים דחויים ובממסרים דחויים עצמיים ללקוחות עסקיים.

שיקולים עיקריים לדירוג
דירוג החברה משקף את הסיכון הענפי המוערך על ידינו כבינוני-גבוה, פרופיל עסקי נמוך יחסית, גם נוכח גודלה של החברה וריכוזיות מקורות המימון; פרופיל הסיכון של החברה מושפע לחיוב ממח"מ התיק ופיזור מושכים סביר, מנגד מושפע לשלילה מעליה מתמשכת במינוף המאזני, מריכוזיות ענפית גבוהה יחסית לענף הנדל"ן והתשתיות ומחשיפה לסיכון איש מפתח. נציין, כי האחרון, נהנה מניסיון רב ומהיכרות רחבה עם מרבית הגורמים הפועלים בתחום עבודות ביצוע, תשתיות, ובנייה ומהווה גורם ממתן במידה מסוימת לחשיפה זו. איכות הנכסים הולמת לדירוג ונתמכת בפיזור מושכים סביר, כאמור כמשתקף ממדדי הסיכון, אשר תומכים ביכולת יצור ההכנסות העתידית. יש לציין, כי איכות הנכסים עלולה להיפגם מהותית לאורך המחזור, למרות פיזור המושכים, נוכח ריכוזיות ענפית וחשיפה גבוהה לענף הנדל"ן ונגזרותיו, ענף המאופיין בסיכון גבוה יחסית נוכח מאפיינים הומוגניים;

[1] דירוג מותנה נקבע למנפיקים ומכשירים פיננסיים כאשר הנפקת הדירוג כפופה לתנאים מסוימים, אשר קיימת סבירות גבוהה שיתרחשו ו/או יושלמו. עם השלמת התנאים ו/או התקיימות הנסיבות, סימול הדירוג כמותנה (P) יוסר מהדירוג