סקירת בוקר בשירות האיתותים של טלנירי 08.02.21 - טלנירי










TLV  |  LDN  |  NY
 
מסחר בבורסה בורסה מסחר בבורסה תחרות המשקיעים מסחר בבורסה

העמלות שלנו

העמלות שלנו

חדשות

אור ירוק לבניית 3,000 יחידות דיור במתחם האלף בראשון לציון‎

מערכת טלנירי | 5/1, 09:53
בקרוב אלפי בעלי קרקעות פרטיות יוכלו להתחיל ולממש את זכיותיהם במתחם

הותר לפרסום: עו"ד דורון לוי חשוד כי סייע לאחים דיין

מערכת טלנירי | 28/12, 09:14
להציג מצגי שווא ולהתחמק מתשלום מסים בסך של למעלה מ-180 מיליון אירו


> > > המלצות אנליסטים

סקירת בוקר בשירות האיתותים של טלנירי 08.02.21


shutterstock
ניתוחי מדד המעו"ף, שקל\דולר, הכסף והזהב, קריפטו ומדדים עולמיים. מהם הגורמים העלולים להשפיע על שוקי המניות בצורה מהירה?
***********************************************
סקירת בוקר בשירות האיתותים
הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.
הצטרפות במייל ל: info@talniri.co.il או התקשרו 073-2505855
***********************************************
בוקר יום שני 8.2.2021

מדד המעו"ף -
רשם אתמול עלייה של כאחוז כשהוא חוצה בפתיחה את 1615 ומשיג את 1624
אבל משם הוא נחלש בהדרגה עד 1613 וסגר באזור נייטראלי 1618
האינדיקטורים שלי מראים שהוא יחזור לרמה הגבוהה של אתמול אבל גם שישיג לפחות את 1630
יחד עם זאת לתחושתי אלו אדי דלק של עלייה ותפנית מטה קרובה
כשאני מדבר על תפנית מטה - הכוונה למימוש בשלב זה עמוק ככל שיהיה
הסימנים הכלליים במעו"ף באם לא ישיג אותו משבר עולמי מצד המקרו והכלכלה הריאלית שמקורו באינפלציה בעיקר והתחממות יתר של הכלכלה האמריקאית בעיקר
אז הוא אמור לצעוד לעבר לשיאו אזור ה 1700 +

מדד 90 -
בעבר נתתי לו הערכת יעד ל 1800 עוד כשהיה סביב 1200
למעשה הרמה הזו הושגה
אם אני מותח את המגמה שלו מעלה אז אפשר לדבר על 2200 אולי אולי 2400 ...אבל לא יותר מזה
כדי שתתרחש נסיקה מעבר לרמות האלו ואולי גם ל 2400 צריך להגיע איזו קטליזטור משמעותי חיצוני...אולי משקיעים זרים...מבחינתי כל עוד זה לא קורה אז אלו רמות שצריך להיזהר מהן כולל 1800 עד 2000

כמידי יום לאורך השנה האחרונה אני סוקר את מצב תשואות האג"ח ומתריע על האינפלציה
אתמול כבר ציינתי שדיבורים צצים לגבי זה גם בתקשורת האמריקאית
כעת גם אצלנו אני שומע שהנושא צף
התשואה על אג"ח אמריקאי ל 10 שנים מטפסת גם היום וחוצה את שיאה האחרון שנרשם בתחילת ינואר
צריך להבין שברמות האלו זה לא לחץ מיידי
אבל זה עלול ליצור לחץ כזה רק מתוך פחדים וציפיות קדימה
החוב האמריקאי מתקדם לעבר 140 % מהתמ"ג
1.9 טריליון $ זה התוכנית של הממשל האמריקאי מצד המדיניות הפיסקאלית
לזה צריך להוסיף עוד כ 4 טריליון $ להשקעה בתשתיות ...
אז החוב אנא הוא הולך ??
נשים את החוב בצד...
אני אחבר אליו שני גורמים נוספים -
1. יציאה ממשבר הקורונה - לא מעניין אותי אם יציאה כזו מתמוחרת במדדים - היא מתמוחרת וזה ברור
מעניין אותי מה התאוצה שהיציאה מהמשבר תיתן לצריכה ומכאן לאינפלציה
2. אני שם את הקורונה בצד וחוזר לניפוח החוב האמריקאי וההדפסות כסף
ניפוח כזה בהכרח יזרז את האינפלציה בפני עצמה ואת תשואות האג"ח
אם מחברים את סעיפים 1+2 מקבלים מתכון בטוח למשבר בשוק האג"ח
איך משבר ?
הפד הגדיר יעד אינפלציה ממוצע כדי לברוח מהתמודדות שתאלץ אותו לקצץ בהדפסות הכסף ולהעלות ריבית - לא בטוח שיעזור לו
נניח שהוא לא יעשה כלום -
אם התשואות עולות ומחירי הרג"ח צונחים זה עלול להוביל לתגובת שרשרת של מכירת נכסי אג"ח על ידי גורמי חוץ ...למה ?? כי מספיק להסתכל על החוב האמריקאי וזה עלול ליצור משבר אמון כזה
במקרה כזה - ההשפעה על שוק המניות תהיה מהירה
אם זה לא יקרה כי הפד יקצץ בהדפסה או יעלה ריבית - מה שנקרא מדיניות מרסנת
זה שוב יפגע בשוק המניות
כל זה לא מיידי...זה לוקח זמן ...אבל קשה לי מאוד לאמר כמה מהר הסיפור הזה ילחץ
אף אחד לא יכול לאמר מתי בדיוק ובאיזו עוצמה - לא הפד ולא אף אנליסט
מה התרופה לכל זה ?? זו הרי מחלה שנגררת עוד ממשבר 2008 ??
התרופה הסבירה ביותר שנראית לי היא האצה טכנולוגית...קצת שומעים על זה פה ושם
עוד תרופה ?? שוק הקריפטו יכול להיות חלופי לכסף הפיאט המסורתי של היום ולבנקים המרכזיים שלמעשה יצרו את כל החוליים שקיימים כיום עם המאמצים שלהם לרפא משברים ולדחות את הבעיות לדור הבא

שקל/דולר :
נתתי שתי הערכות לדולר מול השקל
הראשונה ל 3.32 וזה בדרך כנראה
השניה לאזור 3.4 שקלים
כרגע שתי ההערכות נראות ריאליות אבל קודם שתושג הראשונה
קשה לומר שהביטקוין יתנהג בקולציה הפוכה לדולר
דיברתי על התקרבות שלו ל 30000 $ ואף ל 20000 $ חזרה לפני ששוב יזנק לרמות משמעותיות
בפועל הוא התקרב ל 30000 $ - אני משאיר לו עדיין סיכוי להיחלש ל 20000 $ אם כי הסבירות לזה מעט ירדה מאחר ונראה שהוא מנסה לבסס תחתית

זהב וכסף :
הזהב - נוטה לדשדוש אבל מאמין שיעדו מעלה ל 24000 $
הכסף נראה טוב יותר והוא יורד כעת בסדר גודל של כ 5% לאחר זינוק יומי
הירידה שרואים בו כרגע היא ירידה לצורך עלייה חזרה בסבירות גבוהה

קריפטו -
נתתי לביטקוין הערכה ל 40000 $ וזה בוצע
שבוע שעבר נתתי לו הערכה ל 30000 $ +- וגם זה בוצע
אלא שנתתי גם הערכה לקירבת ה 20000 $ עד ה 22000 $ - זו הערכה שלא בוצעה !!
כעת הוא שוב נושק ל 40000 $
לא יכול לאמר אם הוא שוב יפול מטה למרות שזה ריאלי - הדולר למשל מסמן לו חוזקה המשכית עדיין מול סל המטבעות ויכול להיות מאוד שזה יחליש את הביטקוין לטווח הקצר שוב
אבל בגדול - אני עדיין מחזיק בדעה שהוא ינסוק לשיאים חדשים לעבר ה 100000 $ עד ה 200000 $

הזהב + הכסף -
במהלך חודשים ארוכים ב 2020 זה היה קורלציוני לחלוטין - גם הזהב והכסף עלו וגם הביטקוין - רק בחודשים האחרונים ראינו היפרדות של הקוים המקבילים האלה והם טיפה נהיו הופכיים זה לזה
כעת הזהב מתחזק ועומד סביב 1870 $ לאונקיה - על מנת שהמומנטום בו ימשיך הוא צריך להתבסס מעל 1880
למה הקורלציה מול הקריפטו נעשתה מעט הפוכה ? כי יתכן וכסף נע מצד לצד
כאשר אין מומנטום בקריפטו והביטחון יורד אז הכס,ף עובר לסחורות המסורתיות
כך או כך - שני אלה אמורים לחתור מעלה לדעתי עם או בלי קורלציה בניהם
ורק כדאי לזכור - שעצם העובדה שהזהב או הקריפטו מתחזקים תקופה יחד עם המדדים היא נורית אזהרה בוהקת

מדד שנחאי
מסמן לכאורה יעדים גבוהים על הנייר
- אבל אינני חושב שזה זמן טוב לחבור אליו - צריך אולי לתת לכלל המדדים להתאוורר מטה ולא לקפוץ על אף עגלה עדיין כולל עגלת שנחאי
אבל בגדול ובאופן כללי - ככל הנראה הטבע יעשה את שלו וסין תהפוך לקטר העולמי ותדחק את ארה"ב לפינה - זה בכל האופן התחזית לעשור קדימה או לחמש השנים הקרובות
אני אגב חושב שזה לא יתרחש לפני משבר עולמי בהובלה אמריקאית ומשבר אמון בכלכלתה
בהתייחס למכשירי השקעה בסין - בארץ זה מוגבל
בבורסת וול סטריט אציין את :
MCHI - קרן סל שעוקבת אחרי מדד ה MSCI למניות הסיניות
כרגע היא סביב ה 90 $ - אני מצפה ממנה לאזור ה 105 $
MSCI היא חברת דירוג עולמית שהיא חברה-בת של בנק ההשקעות האמריקני מורגן סטנלי
היא השיקה הרבה מדדי MSCI גם לישראל...אלו מדדים שעוקבים אחרי ביצועי השווקים השונים ויש המון מהם

סיכום סופ"ש :

1. מדדי וול סטריט סיימו את השבוע בעליות מתונות אחרי דו"ח התעסוקה
ה S&P עומד כעת על 3886 וחצה למעשה את שיאו
הוא מתקרב ל 4000 ואני בספק גדול מאוד מאוד אם הוא יצליח בכלל להשיג את הרמה הזו
אני אמשיך להתריע - ברבעון הראשון שאנו בעיצומו צריכה להגיע ירידה חדה במדדים !!
אינני מאמין האפשרות אחרת ואינני מתרשם מהחתירה מעלה במדדי וול סטריט
אני מדבר על ירידה בסדר גודל דו ספרתי של כ 10 עד 15 אחוז במדדי וול סטריט לפחות
דו"ח התעסוקה הציג ירידה באבטלה אבל קצת פחות מתוספת המשרות הצפויה
זה נתון קצת מוזר שמנסים לפרשן אותו
השוק התמקד בירידה באבטלה שמסמנת לו שלכאורה יש יציאה ממשבר הקורונה
הדגש אצלי הוא על לכאורה - לדעתי השוק מושך זמן - הדו"ח הזה אין בו כלום והוא איננו ברור כלל

2. תשואות האג"ח ארה"ב מנשקות את שיאן ומתחזקות
לפעמים נדמה לי שאני היחיד שמתריע על זה
אבל לא כך - אני קורא ראיונות בבלומברג למשל
פטר קראוס יו"ר ומנכ"ל קבוצעת משקיעים אומר דברים דומים לדברים שכתבתי לעיל ובסקירות קודמות
גם עמיתים נוספים שלו הצטרפו אליו
כיום הקונצנזוס בוול סטריט מדבר על תשואת אג"ח ל 10 שנים שתעמוד על 1.3% עד סוף השנה
מי שזוכר זה היה היעד שהערכתי לה...כיום התשואה היא כ 1.16%
אבל נשמעת דיעה שהתשואה תעמוד על 2.53%
האמת לדעתי היא איי שם באמצע ...אבל התשואה תתחיל לדבר ותלחץ את וול סטריט גם מבלי להגיע לאחד היעדים האלה וזה נראה לי קרוב
אם המדיניות הפיסקאלית הולכת לעוד תוכנית של הוצאות על ידי הממשל הדמוקרטי אז יהיה לזה מחיר כבד של גידול בגירעון
מזכיר שכיום הגירעון דוהר לעבר 140% מהתוצר בארה"ב וזה ממשיך לדהור !!
אומרים שכסף לא צומח על העצים ...בארה"ב זה צומח במכונות הדפסה
אבל כשהממשלה עושה את זה יהיה לזה מחיר

4. הדאקס -
אין שום שינוי בהערכה
הוא גימגם בסופ"ש אבל צפוי עדיין מבחינתי לחתור מטה ל 13000 גם אם זה מתעכב וגם אם יפתח את השבוע חיובי וסביר שיפתח אותו


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1612 עד 1634/5
הארביטראז חסר משמעות
חוזה S&P נסחר חיובי סביב החצי אחוז המשכי לסוף השבוע
המעו"ף בסבירות גבוהה יחזור לגבוה של אתמול קרי 1624
אני חושד שהוא יחצה את הרמה הזו לעבר 1634 ...כרגע זה חשד שמותנה בהתבססות מעל 1624 שסביר לי שתתרחש מאחר ויש לי גם אינדיקציה לטווח הקצר ל 1630
כלומר ירידה מטה ל 1590 נדחית אולי
ירידה היום מ 1612 היא סימן אזהרה שלילי ל 1590 מינימום
ירידה מ 1604 היא מהלך בטוח וישיר ל 1590
כל זה יתרחש בטווח הקצר אבל לא בהכרח היום כלל


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה

***********************************************
סקירת בוקר בשירות האיתותים
הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.
הצטרפות במייל ל: info@talniri.co.il או התקשרו 073-2505855
***********************************************


טלנירי מציעה לך את מגוון השירותים תחת קורת גג אחת!

פתיחת חשבון למסחר בארץ ובארה"ב, שירותי איתותים לישראל, ארה"ב והמעו"ף, שירות החזרי מס, תוכנת ניתוח טכני ועוד... השאר את פרטיך ונחזור אליך בהקדם

שם מלא*: טלפון*: דוא"ל:


RSS

כתבות נוספות

- מידע פיננסי לפני כולם  © כל הזכויות שמורות  |  משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב  |  073-250-5855  |  info@talniri.co.il