סיכום שבועי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

ברקע: מגמה חיובית בשוקי המניות ואגרות החוב הקונצרניות
קרנות אג"ח כללי: מעלות הילוך בקצב הגיוסים בפתיחתו של חודש מאי כ-990 מיליון ₪.
הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) חוזרות לגייס בקצב גבוה: כ-570 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות: מעלות את קצב הגיוסים משבוע קודם (כ-240 מיליון ₪).
קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות לפדות בקצב נמוך יחסית, אשר אפיין אותן גם בחודש אפריל: כ-155 מיליון ₪.

השבוע הראשון* של החודש התאפיין בעליות שערים במדדי המניות בארץ ובאירופה, בעוד מגמה מעורבת ציינה את שוק המניות בארצות הברית. אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע בעליות שערים, ואילו אגרות החוב הממשלתיות הציגו מגמה שלילית, בעקבות עליות השערים בשוקי המניות והאג"ח הקונצרני. חודש מאי נפתח בגיוסים אגרסיביים מאוד בקרנות המסורתיות המסתכמים ב-7 ימי מסחר בכ-1.38 מיליארד ₪. הקטגוריות המגייסות ביותר היו אג"ח כללי (990 מ' ₪) והקרנות המנייתיות1 (כ-570 מ' ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה מאז תחילת החודש גיוסים של כ-1.2 מיליארד ₪, הנחלקים לפדיונות של כ-180 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, ולגיוסים של כ-1.27 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות, ו-110 מיליון ₪ בקרנות המסורתיות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

מגמה חיובית במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו מאז תחילת החודש תשואה חיובית נאה של עד כ-2.4% ומדד ת"א 90 עלה בחדות ב-4.4%. בעקבות המגמה החיובית, הקרנות המנייתיות1 גייסו כ-570 מיליון ₪, הנחלקים לגיוסים של כ-365 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ, כ-115 מיליון ₪ בקרנות הגמישות וכ-90 מיליון ₪ בקרנות מניות בחו"ל, כמעט כולן באמצעות הקרנות המחקות.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, מעלות את קצב הגיוסים ל-990 מיליון ₪, כאשר כ-1.05 מיליארד ₪ גויסו לקרנות המנוהלות וכ-15 מיליון ₪ נפדו מהקרנות המחקות, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מתחילת 2017, ובהפרש ניכר מהקבוצה השנייה, זו של הקרנות המנייתייות .

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע הקודם במגמה חיובית. מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה חיובית של עד 0.55%. בעקבות עליות השערים, קרנות אג"ח קונצרני רשמו עלייה בקצב הגיוסים לסכום של כ-240 (כאשר כ-80 מיליון ₪ מתוכם גויסו לקרנות המנוהלות ו-160 לקרנות המחקות).

אגרות החוב הממשלתיות במגמה שלילית: מדד ממשלתי כללי רשם מתחילת החודש ירידה קלה מאוד. קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה ממשיך לרדת ונאמד בכ-155 מיליון ₪, 55 מיליון ₪ מתוכם בקרנות המחקות, והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מתחילת שנה מבין הקרנות המסורתיות.

פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו עלייה בקצב הפדיונות משבוע קודם: כ-180 מיליון ₪. הקרנות השקליות רשמו בשבוע החולף פדיונות של כ-195 מיליון ₪, 40 מיליון ₪ מתוכם בקרנות המחקות.

קרנות אג"ח חו"ל רושמות פדיון של כ-60 מיליון ₪, כאשר כ-5 מיליון ₪ מתוכם נפדו מהקרנות המחקות.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-11.05.17 כ-225.1 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-208.4 מיליארד שקל והקרנות הכספיות מנהלות כ-16.7 מיליארד ₪.