ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( מעו"ף)

בוקר יום ראשון 10.11.2024

1. מדד המעו"ף סגר ביום חמישי סביב 2230
זו סגירה טובה אופטימית אבל לא מצויינת
המשמעות היא שנראה הבוקר בסבירות גבוהה פתיחה חיובית ( זה גם יום פקיעה שבועי)
אבל יש חשיבות להתבססות המדד מעל 2240 - אני לא מדבר על פתיחה מעל לרמה הזו שזה לא מעניין
אלא להתבססות מעליה שזה כבר אראה ואעדכן יותר מאוחר
התבססות כזו תיתן למדד בסבירות טובה יעד 2270
ביום חמישי מחזור המסחר היה גבוהה עקב עדכון המדדים החצי שנתי
לכן שלב הנעילה החל מוקדם ב 16:45 ובמסגרתו הקרנות החליפו מניות בהיקף של 2.5 מליארד שקל
במסגרת העדכון הזה מניות יצאו ונכנסו למדדים
אבל גם בוצעו שינויי משקלים
אחד הגורמים לשינויי משקלים הוא פקטור הסחירות שזה אלמנט חדש שהבורסה הוציאה
התאמת פקטור הסחירו7ת מתבצעת פעם ברבעון ומשפיעה מהותית על משקלי המניות במדדים..הקרנות נאלצות לבצע התאמות כבדות
פקטור סחירות נקבע למניות לפי דירוג הסחירות ודירוג מהירות המחזור שלהן (הגבוה מביניהן) - פקטור זה מפחית את המשקל במדד למניות להן פקטור סחירות נמוך מאחד
בית שמש, מבטח שמיר, פלרם - עברו למדד 125
דמרי - נכנסה למדד 35 ( המעו"ף) (ויש בה גם משו שאני מוצא מעניין שאעדכן לגביו)

2. בהמשך לניצחון טראמפ -
ה S&P המשיך מעלה בשני ימי סופ"ש באופן מתון
כדאי לשים לב שביום שישי ה S&P חצה לראשונה את 6000
אבל סגר נמוך ממנו כשהוא נסוג ולו פסיכטולוגית על 5995
בחודשים האחרונים היעד שהערכתי ל S&P היה 6000+-
אני מעלה את הערכת היעד לאחר בדיקה שביצעתי ל 6100/200 כלומר כ 4% ביחס למיקום הנוכחי שלו
ולא חושב שהיעד הזה יועלה שוב וגם ההערכה הזו היא בעירבון מוגבל
עם זאת ראוי לציין -
התנועה מעלה לא תהיה רציפה והשוק כנראה יוציא תיקון חד ספרתי בימים הקרובים

מה שמעניין בעלייה של סופ"ש היא העובדה של מעט טסלה ...שאר מניות הטכנולוגיה לא השתתפו בעליות
אבל אותי מענינת אנבידיה כי היא זו שיכולה ליצור סחף
אנבידיה התבססה מעל 140$ וזה סימן טוב
כרגע מעריך לה יעד 190$ וצריך לזכור שהיא לא דיווחה דוחותיה לרבעון השלישי וכמדומני שעוד כעשרה ימים תדווח
כדאי לזכור גם את ההערכה שלי ל AMD שביצעה נפילה וכבר כתבתי שתחזור ל 170$ וזו הערכת מינימום

3. אי אפשר בלי לדבר קריפטו בימים אלה -
הביטקוין ממשיך מעלה והווא קצת מעל 78000$
היעד ממשיך מבחינתי להיום מינימום 90000$ ואני מצפה גם ל 120000$
אבל אוכל לדבר בביטחה רק על 90000$ לסוף השנה הנוכחית
גם האיתריום שהוא המטבע השני בחשיבותו וגם לו נתתי הערכה חיובית המשיך למעשה מעלה
קרנות סל ETF קשורות הן :
IBIT - לא ממונפת על הביטקוין
BITX - ממנופת על הביטקוין
MSTR
יש כממובן עוד וזו רשימה מאוד חלקית
ETH - על האיתריום
יכול להיות שפתיחת השבוע יהיה בסימן מימוש מדדים וקרנות אבל כנראה רק יאפשר חבירה...לא בטוח כלל שנראה מימוש וזה בגדר הערכה גסה בלבד

4. הדולר לדעתי לא אמר את המילה האחרונה
אבל לא רק הוא לא אמר את המילה האחרונה - אלא גם תשואת האג"ח ל 10 שנים ארה"ב
המצע הכלכלי של טראמפ דיבר על קיצוצי מיסים ומכסים והגדלת ההוצאות והוא ידוע כאחד שמחפש את הצמיחה בכל הכח על חשבון הכל
אלא שהתוכנית הזו עלולה להחזיר את האינפלציה ולהשאיר את הריבית גבוהה
ומצד שני למתן או לבטל את המיתון הלכאורה בפתח
אבל מעל הכל זה יזניק את החוב האמריקאי לשחקים
ב-2016, הדולר עלה בכ-6% מול סל מטבעות בחודשיים הראשונים לאחר ניצחון טראמפ בבחירות, אך לא המשיך עם העליות בחודשים שלאחר מכן.
הדולר כן המשיך לעלות בכ-13% בין פברואר 2018 לפברואר 2020 כאשר טראמפ יישם מכסים נגד מספר מדינות, כולל סין ומקסיקו.

במקביל - דולר חזק עלול לפגוע בחברות אמריקאיות - כלומר התחזקות הדולר היא מעין חרב פיפיות כאשר מהצד השלילי היא פגיעה ברווחי חברות שצריכות להמיר את הרווחים הזרים שלהן לדולרים.

ממשל טראמפ פירושו ככל הנראה יותר הוצאות וכלכלה לוהטת יותר
אבל צריך גם לזכור שאת החסר הוא יכול להשלים מבחוץ דרך פגיעה בסין והטלת מכסים עליה ועל מקסיקו והשד יודע על מי עוד או סחיטה של טאייואן וזה מתכון לצרות ומתחים
את כל זה הוא עשה גם בקדנציה הקודמת שלו כאשר סיסמת הדגל שלו היא America First

5. יש להבין - נושא הטלת המכסים של טראמפ בקדנציה הנוכחית שלו הוא מסוכן יותר ועלול להצית מתח נפיץ מאוד
אם בקדנציה הקודמת שלו הוא הטיל על סין מכסים של -7.5%-25%
אז הפעם הוא מדבר על מכסים של 60% עליה
הכלכלה הסינית במצב רעוע ממילא ובמקום מאוד רגיש ומדברים שם כבר כעת על תמריצים כדי לאזן את איומי טראמפ
רק כדי לסבר את האוזן - בקדנציה הקודמת של טראמפ הכלכלה הסינית נשענה מאוד על הנדל"ן שהקיף כרבע מכלכלת סין ואיפשר לה להתגבר על הפגיעה של המכסים
היום ומאז 2021 כלכלת סין או הנדל"ן הוא במיתון וגם בלי המכסים קשה לה
....בהחלט צריך לקחת בחשבון שמלחמת הסחר הזו עלולה להצית מתח גיאופוליטי קיים וזה סיפור מסוכן

אפרופו סין - השפל של מגזר הנדל"ן הביא לרשויות המקומיות חובות בלתי ניתנים להחזר
קרן המטבע הבינלאומית חישבה את סך החוב של המגזר הממשלתי ב-147 טריליון יואן (20.7 טריליון דולר)
וזה היה בסוף 2023
אם מוסיפים לזה את החוב של משקי הבית והתאגידים החוב הזה עולה על 350 טריליון יואן - בערך פי שלושה מגודל הכלכלה הסינית

6. באופן כללי -
המצב בארה"ב הוא לא טוב . נקודה !!
אני שם בצד את המהפכה הטכנולוגית שברור שהיא העתיד של וול סטריט
אני מתייחס למצב החוב ועוד הרבה בעיות אחרות
הטווח הקצר ירקרק וכנראה ישאר כזה עד לסוף השנה למעט תיקונים קלים

אבל הטווח הבינוני שלהי 2025 ....אני לא כל כך אופטימי בלשון המעטה
בין אם זה מגיע מהמצב הכלכלי
ובין אם זה מגיע מהמצב הגיאופוליטי

שורה תחתונה -
מה שקורא כעת בוול סטריט נקרא בפי התקשורת "סחר טראמפ"
נכסי סיכון כמו ראסל 2000 והקריפטו כרגע נהנים מזה גם הם לטווח קצר
משפט המפתח הוא הטווח הקצר
הטווח הקצר - חיובי לחודש חודשיים הקרובים לכל הפחות
הטווח הבינוני אני נשאר שלילי מוחלט

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:ככל שהפתיחה תהיה גבוהה יותר כך יש לצפות שלאחריה המדד יתממש  בשעת הפתיחה
2248/54 עד 2230
מבחינת תנאי הפתיחה הארביטראז חיובי מעל לחצי אחוז בהשפעת נייס
הסנטימנט מוול סטריט גם הוא אמור לייצר פתיחה חיובית במעו"ף
ככל הנראה היעד במעו"ף כרגע הוא 2270 מינימום אבל צריך לראות איך המדד ייראה עוד כשעה לפחות

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה