ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( מעו"ף)

בוקר יום שני 20.10.2024 יום מסחר מקוצר ( חול המועד סוכות)

מחר הוא יום המסחר האחרון לשבוע הנוכחי ושוב נכנסים לארבעה ימי מסחר בעייתיים

סדר בדברים :

1. אתמול נפתח המסחר בכלל המדדים בישראל באופן חיובי ודוקא על רקע תנאי פתיחה שליליים דרמטית שהגיעו מסקטור הטכנולוגיה
נכון שסינוואר חוסל אבל זו לא כל כך הסיבה המהותית ...
במקביל לזה עודמת באויר חוסר הוודאות לגבי סדר הגודל של תקיפה באיראן
על רקע כל הדברים הנ"ל
עולה השאלה הבאה והיא לדעתי הנושא המהותי להיום :
האם המדדים בישראל מתחילים לתמחר את סוף המלחמה ??
האם הם ממהרים להשלים את הפערים מול וול סטריט ולקבוע לפחות במעו"ף שיאים חדשים ??
אם מסתכלים על מדד 90 אז לכאורה התשובה לזה היא כן
למה מדד 90 ?
כי הוא מוטה נדל"ן ומושפע מהמלחמה
מדד המעו"ף אומנם מכיל את החלק המהותי מסקטור הגז שגם הוא מושפע אבל הוא בעיקר מובל ומוטה בנקים שהם אינם אינדיקציה
לכן אם מסתכלים על סקטור הנדל"ן אז לכאורה הוא מוביל כעת את מדד 90 לעבר 2500
כעת מדד 90 עומד על 2229 ( מרחק של 11% )
אם דלק קבוצה למשל תתבסס מעל 45000 אז היא תסמן יעד של 54000 לערך
מדד הנדל"ן עומד כעת על 1025 ולכאורה הוא מסמן יעד של 1300/400
למעו"ף כבר הערכתי יעד 2400 בין אם ירד 2080 או 2000 זה היעד שלו
כל זה צריך להיות מושג בטווח הקצר שאגדיר אותו שבועות או אולי עד סוף השנה
הטווח הבינוני אמור להיות שלילי משמעותי לדעתי
אני מצמיד לכל זה את התוית של "לכאורה" מאחר והמצב נפיץ ואין וודאות מה ילד יום מהבחינה הגיאופוליטית אצלנו

2. עונת הדוחות האמריקאית מקבלת דחיפה רצינית השבוע כאשר בין 30% ל 40% מהחברות ב S&P ידווחו
אבל השבוע הנוכחי איננו השיא
שיא העונה יהיה שבוע הבא
השבוע תמקד עניין טסלה ביום רביעי
השוק יתמקד בעונת הדוחות - מבחינת המקרו למעט הזמנות מוצרים ברי קיימא + מדד מנהלי הרכש בימים חמישי ושישי אין מקרו מהותי
כרגע הכיוון הוא מעלה גם אם החוזים על המדדים מראים שליליות נכון לרגע זה

2. בוול סטריט יום שלישי הציג ירידה חדה יחסית על רקע ההודעה של TSMC
בימים רביעי חמישי שישי המסחר כבר חזר להיות אופטימי ויציב
הכיוון ב S&P נותר מעלה כאשר היעד שסימנתי הוא 6000
ויש לציין ליעד הזה ממתינים כל העולם ואישתו - זה הפך להיות היעד שכולםםם מחכים לו
מגדיל לעשות גולדמאן זאקס שטוען שה S&P עד לסוף השנה יעשה 6160
זו חרידה של כ 2.5% מ 6000
אבל כך או כך כל אזור 6000 מזמין לכאורה מימוש אפילו משמעותי רק מעצם הציפייה ליעד הזה מצד כולם

3. יש חשיבות להתנהגות סקטור השבבים וכל תעשיית המוליכים למחצה בוול סטריט
מוליכים למחצה הם מרכיבי מפתח במגוון רחב של מוצרים,
לכן ישנו מעקב מקרוב אחר יצרניות השבבים וחברות הציוד הנלווה כדי לקבל תובנות לגבי הכלכלה.
בוול סטריט גם צופה במניות השבבים כאינדיקטורים למגמות כוללות בשוק
על רקע הדברים האלה חשוב לעקוב אחרי אנבידיה ( NVDA ) שנסחרת כעת סביב 138$ ויש חשיבות להתבססות שלה מעל 140$
התבססות כזו תסמן יעד של 190$
אנחנו מתקרבים מאוד למועד הבחירות בארה"ב
מצד שני גם לתקיפה באיראן
אלה שני דברים שסותרים אחד את השני לכאורה אבל יש לקחת בחשבון שתקיפה יכולה גם להוציא אויר של אנחת רווחה מהבלון...תלוי עד כמה היא תאפשר לאיראן להכיל אותה

4. יש לשים לב לביטקוין -
הוא עומד כעת מעל 68000$ וזה מבורך
אבל לא מספיק
הוא צריך לרוץ מעלה מעל 72000$ כדי שאפשר יהיה לדבר על 90000$ ועל 120000$
הסבירות שתהיה פריצה כזו בטווח הקצר ועוד השנה היא גבוהה מאוד
אבל גם לא מונחת בכיס עדיין

5. יש לזכור -
הרבה תלוי בבחירות בארה"ב
לא אגזים אם אומר שהסיומת של השנה תלויה לא מעט בתוצאות הבחירות בארה"ב
ניצחון של טראמפ עשוינ להריץ את הביטקוין ואולי גם את השוק לפיניש נחמד
אבל מצד שני שנת 2025 מריחה לא טוב
מריחה לא טוב גם מהפן הגיאופוליטי העולמי וגם מהפן המקרו כלכלי
ואני חוזר וטוען שיהיה זינוק משמעותי במדד הפחד בחודשים או בשבועות הבאים ( כנראה בחודשים )

לסיכום:
הטווח הקצרצר - אמור עדיין להיות חיובי ( תלוי בהתפתחויות מאיראן)
הטווח הקצר - אמור להיות חיובי
הטווח הבינוני - שלילי משמעותי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
2167 עד 2200
הארביטראז חסר משמעות
לכאורה השוק אמור לחזור להסתכל על וול סטריט כמו שאוהבים לאמר
אבל לדעתי השוק כרגע מנותק מהנעשה בוול סטריט כל עוד התנודות שם זה קצת לכאן ולשם
השוק בארץ צריך להשלים פערים ומאחר וכבר צברתי נסיון רב איתו אז אני זוכר תקופות עבר בהן הוא ממהר להשלים פער במעו"ף למשל ויכול לשתות עשרות ומאות נקודות בימים ספורים
לכן כעת יש להסתכל על 2200 גם אם הפתיחה תהיה שלילית
השוק ממתין לבשורות מכיוון משא ומתן לסיום הלחימה
אבל היינו בסרט הזה וראינו כמה זה נפיץ
וצריך לזכור גם - יש חוסר וודאות ביחס לתקיפה באיראן ועוד דברים מהסוג הזה
לכן הסיטואציה במעו"ף בה הוא עולה בלי קשר למה קורה מסביב לא פשוטה כלל