ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( מעו"ף)

יראה, 14/10/24

בוקר יום שני 14.10.2024

הסגירה במעו"ף אתמול לא הייתה מספיק טובה
המדד סגר על 2110 כאשר הגדרתי את 2112+ כנקודה החשובה
יחד עם זאת הכל פתוח והיום הנוכחי יקבע
אני עדיין נוטה להעריך שנראה את המדד חוזר ל 2120/30 אולי עוד היום
למדד הבנקים יש אופק חיובי ועל זה כבר כתבתי מספר פעמים
אבל כדאי לשים לב לשני סקטורים נוספים שסובלים קשות כבר תקופה ארוכה -
סקטור הנדל"ן
וסקטור הגז
אני מעריך שככל שהמלחמה תתמשך וגם נעבור את עניין התקיפה באיראן ( במידה ונעבור אותה בשלום ) אז שני הסקטורים האלה צפויים לזנק ואף בחדות
על סקטור הגז כבר דיברתי מספר פעמים כולל אחזקה בדלק קבוצה
אבל סקטור הנדל"ן צריך לקבל יותר תשומת לב ובהקדם
בינתיים צפויה לנו עוד תנודתיות בטווח הקצרצר במעו"ף - אבל היעד הכללי למעו"ף אמור להיות 2400 ואני מקווה לפני פרוץ משבר עולמי כלשהו

עד כאן נקודת ההתיחסות שלי היא בעיקר למצב הגיאופוליטי המעיק
אבל יש דברים מעבר למצב הגיאופוליטי הקיים באזורינו -
1. המצב הגיאופוליטי באזורים אחרים עלול להתחמם - סין - טיוואן ( 2025/6 )
2. המצב הגיאופוליטי דרום וצפון קוריאה
3. במידה וסעיפים 1+2 לא מתעוררים אז יש לנו נושאי מקרו על הפרק בארה"ב וסין בעיקר אבל גם באירופה שכרגע אני מניח שיבואו לידי ביטוי במהלך 2025
שורה תחתונה:
חלון ההזדמנויות איננו נראה לי גדול מידי - הוא עומד על חודשים ספורים לדעתי גם אם לתוך 2025
על המדדים בישראל להזדרז ולטוס מעלה בפרק הזמן הזה והום אלופים בזה בהתפרצות בפרקי זמן קצרים

בהתייחס לסעיפים 1+2+3 רק אזכיר -
הזהב ממשיך לטפס לאחרונה אבל באופן כללי בשנים האחרונות ולמעשה מאז 2008
זה בולט ביתר שאת כאמור בתקופה האחרונה ולא יורד מהכותרות
מי שבעיקר מצטיידים במטילי זהב הם מדינות כמו רוסיה + סין + טורקיה וזה ממשיך...
אבל רוסיה + סין רוכשות זהב בפער עצום על פני כל השאר וזו נקודה שנוטים לדחוק אותה הצידה

אם מדברים על סין -
השיח בשוק הסיני הוא על עוד תמריצים ומדד שנחאי אכן עולה היום לאחר מספר ימי ירידה חריפים
סביר שמדד שנחאי ימשיך לזגזג אבל נראה לי שכלל התמריצים האלה הם טיפה בים
אם דיברתי קודם על צריכת הזהב של סין אז סין כיום שואפת לבנות שליטה על תמחור המתכות העולמי - לא ארחיב לגבי זה כעת

השבוע הנוכחי יתמקד ביום חמישי
יום חמישי יתמקד במדינות גוש האירו ומצב האינפלציה במדינות השונות ובגוש
במקביל ה ECB הבנק המרכזי האירופי יכריז על הריבית שלא נראה לי שתשונה

מזכיר -
מחר הוא יום המסחר האחרון לשבוע הנוכחי בישראל לרגל חג הסוכות

סדר בדברים :

1. ראשית ה S&P מחק את הירידה של יום חמישי וביום שישי המשיך מעלה
זה תואם את ההערכה שנתתי כאן במהלך הירידה
כאשר ה S&P יעשה ירידה שבה לא תהיה לי אינדיקציה שהיא תימחק בטווח הקצר אעדכן לגבי זה אבל זה לא המצב כרגע
סה"כ ה S&P עומד כעת על 5815 כאשר עדיין יש לו אופק חיובי עד 6000 ...כלומר עוד כ 3%

2. האינפלציה בארה"ב שפורסמה ביום חמישי הפתיעה לרעה אבל לא באופן דרמטי
עיקר ההפתעה הייתה ביחס לציפיות ולא ביחס לקריאה קודמת וזה משמעותי פחות
האינפלציה השנתית עמדה בקריאה הזו על 2.4% לעומת צפי ל 2.3%
זה אומנם נמוך אבל לא נותן תחושת שקט
זו הסיבה שראינו ירידה בוול סטריט ביום חמישי אבל למעשה היא נמחקה כולה כמעט עד לסיום
כעת מצב ההערכה לגבי הריבית הוא כזה :
השוק מעריך ב 85% סבירות הורדה אחת של רבע אחוז בנובמבר
נשיא הפד של אטלנטה אומר בקול רם שיש לדעתו לעצור לעשטות עצירה בהורדת הריבית בנובמבר ולבחון את המצב
מה יקרה בפועל ?
אני מאמין לנשיא הפד של אטלנטה שהוא צודק
בפועל - קריאת הריבית הבאה תתרחש לאחר הבחירות בארה"ב וזה אומר למעשה שהיא תלויה בסבירות גבוהה בזהות המנצח
כרגע אני נצמד להערכה שלי שהורדת הריבית בארה"ב היא נקודתית בלבד ...מעין בלון ניסוי - הורדת הריבית באמת תגיע לדעתי מסיבות לא טובות ולא כי הפד השיג נחיתה רכה

3. אנבידיה ( NVDA ) - מלכת ה AI עומדת כעת קרוב ל 140$
הסימנים מראים לכאורה שהיא תחצה את הרמה הזו אבל מוטב להמתין לזה בפועל
אם היא תחצה את הרמה הזו ותבסס מעליה כבר אמרתי שאני מעריך יעד 190$
לטווח קצר -
אני נשאר אופטימי לגבי נובה וקמטק בשיעור דו ספרתי אם כי אני מוסיף הסתייגות בגלל הדוחות
AMD - נדחקה הצידה למרות דריסת הרגל שלה בתחום ה AI
היא רחוקה משיאה סביב 167$ - מעריך לה יעד 207$ וזו הערכת מינימום

4. נכסי סיכון - הראסל 2000
עלה בחדות יום שישי והכיוון בו עדיין נראה חיובי
כעת הוא עומד על 2234 כאשר מעריך אותו ל 2450 - לא אמהר לתת לו מעבר לזה כרגע
הביטקוין - עדיין לא מבצע תנועה משמעותית ונע סביב 63000$
אני נשאר אופטימי לגביו עדיין לשנה הנוכחית

5. מחיר הנפט ללא שינוי מהותי
למרוטת שהוא עומד כעת מעל 75$ זה לא מספיק חד משמעי להמשכיות ישירה ...אבל ראוי לציין שהאופק נראה עדיין חיובי משמעותי לשבועות הקרובים מבחינתו

6. ה VIX המשיך לרדת בסופ"ש בארה"ב ( מדד הפחד)
אדגיש כבר כעת - אני לא מבטל את ההערכה שלי - הוא צריך לזנק חזרה !!
על זה אני כותב מידי יום בסקירות בשבועות האחרונים
הזינוק האחרון לא מוצה והוא רחוק עדיין ממיצוי וצריך להתחשב בזה גם אם מדדי המניות עולים ומשדרים עסקים כרגיל
אתמול ציינתי שסביר בעיניי שהוא יירגע אחרי מיצוי או אפילו לפני - הוא תמיד נרגע לאחר זינוק אבל צריך לסייג שלא ברור מה יהיו הנסיבות לזה ומה סדר הגודל של הזינוק
כמה זה מיצוי ?
ראשית - תמיד כל מספר שאני נוקב הוא מספר מינימום
אחרי שהבהרתי את הנקודה הזו אז -
כעת הוא עומד כעת סביב 20
אני רוצה לראות אותו מינימום ב 40
יש אפשרות שהוא יבצע מהלך ל עד 60/70
אם רמת ה 40 מינימום לא תושג בחודש הקרוב אז יש לשים את הנקודה הזו כחוב שיושג בחודשים הבאים

לסיכום :
הטווח הקצרצר וול סטריט - חיובי
הטווח הקצר - חיובי בעירבון מוגבל בגלל המצב הגיאופוליטי אבל לולי זה הוא אמור להישאר כך עד ל 4 בנובמבר
הטווח הבינוני - מבחינתי נותר שלילי משמעותי ( חודשים קדימה)

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
2104 עד 2134 טווח די זהה לאתמול
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי למרות שהוא נייטראלי כעת
אני מצפה מהמעו"ף ללכת ל 2120/30
הסגירה זה סיפור אחר אבל נראה לי שהצבע הירוק ישלוט ביום כנראה עד סופו
זו הערכה מאוד בעירבון מוגבל
אכן יש מצב שכבר מחר תחזור השליליות על רקע היציאה לחופשת חג ארוכהומלאה בחוסר וודאות
ירידה מ 2094 תסמן שליליות
הרמה המשמעותית מלמטה היא 2080 כמובן ללא שינוי אבל ירידה מ 2094 תהיה בסימן הזה